智通財經APP獲悉，元大證券近期發佈研究報告，首次覆蓋澳優（01717），給予“買入”評級，預計2019-21F經常性利潤複合年增長率為44%。該行根據DCF估值模型預測其目標價位為14.7港元，對應PE16倍，預計2019/2020年PE將在18.8/13.5倍。
報告稱，澳優具有政府政策支持、優質品牌、加貝艾特羊奶粉提價、新增益生菌產品等優勢，現階段估值具備吸引力。
報告提及，政府希望本土品牌奶粉市場份額在2022年能增至22%，支持澳優選址建廠、口味配方本土化。
該行指出，加貝艾特1段山羊奶提價約10%，能夠進一步提升利潤率。此外，澳優高端奶粉的增長性高，預計2019-22年其嬰幼兒奶粉在中國地區收入的年複合增長率將達33%。
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