11月29日，證監會答覆《關於做強做優做大打造航母級頭部券商，構建資本市場四梁八柱確保金融安全的提案》時表示，下一步將繼續鼓勵和引導證券公司充實資本、豐富服務功能、優化激勵約束機制、加大技術和創新投入、完善國際化佈局、加強合規風險管控，
積極推動打造航母級頭部證券公司，促進證券行業持續健康發展。六方面打造航母級頭部券商
一是多渠道充實證券公司資本，鼓勵市場化併購重組，支持行業做優做強。
二是進一步豐富證券公司服務功能，試點信用衍生品、場外期權、跨境衍生品及結售匯等業務，研究推進併購融資。
三是支持證券公司優化激勵約束機制，實施員工持股計劃或者股權激勵計劃，完善人才引進的配套措施與保障機制。
四是鼓勵證券公司加大信息技術和科技創新投入，加大金融科技領域研究，探索人工智能、大數據、雲計算等技術應用，提高金融科技開發和應用水平。
五是支持證券公司完善國際化佈局，依法設立、收購境外證券經營機構，提升為實體企業“走出去、引進來”提供配套金融服務的能力。
六是督促證券公司加強合規風控管理，不斷增強自我約束力，進一步強化投資銀行類業務內部控制，實現合規風控管理全覆蓋。
券商迎來大紅包
可以非常明顯的看出，國家在大力支持券商做大做強，對頭部券商是重大利好，為的就是打造中國的高盛、摩根，以應對明年取消證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、壽險公司外資持股比例不超過51%的限制後，紛紛湧入國內市場的外國券商。
券商股今年以來表現不俗，據東財數據顯示，截至2019年11月29日，券商信託板塊2019年以來的漲幅為38.43%。從三季報來看，券商行業集中度進一步提升。今年前三季度，排名前十的券商歸母淨利潤合計為565.07億元，佔36家上市券商總歸母淨利潤的70.88%。上市券商股之間業績出現明顯分化，在自營業務、信用業務方面具備優勢的券商股業績表現更加優異。
今年以來券商信託板塊表現
那些券商股值得關注？
券商股大家可以看看中信證券、華泰證券、中信建投以及天風證券和華創證券。為什麼這麼說，首先頭部券商是首當其抽的受益者，頭部券商利潤大幅增長的理由非常多，首先是註冊制帶來的直接融資比例的大幅度上升，其次是政策支持帶來的頭部券商槓桿率的大幅增長，最後財富管理轉型聚焦資本市場的機遇。預測未來三五年，頭部券商利潤突破會百億，向優秀的銀行股靠攏。
另一方面，在“通道業務”向“重資本業務”轉變下，美國行業中下游的券商未能找到自身差異化的突圍路徑，面臨的選擇只有併購整合和關閉。對於大券商而言，併購成為補齊業務短板，提升市場份額的重要手段。高盛、摩根士丹利、花旗等巨頭均有併購整合同業的經歷。經歷併購潮後，美國證券公司的數量也從2004年的5187家下降至2018年的3607家，平均每年減少超過 100家，呈現寡頭壟斷格局。
同樣，在目前國內證券行業整體表現低迷的環境下，併購重組顯得尤為重要。今年無論是中信證券收購廣州證券，還是天風證券收購恆泰證券、華創證券現金收購太平洋證券，都表明券商行業內併購重組的大幕已經拉開，未來行業發展必然是向頭部集中。業務團隊較好，管理團隊較為穩定、在部分業務領域、區域擁有較好的資源積累或成熟的業務模式的中小券商將成為併購重組的熱門。
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