北京商報訊（記者孟凡霞 李皓潔）受資本市場下行影響，人身險公司的投資承壓，萬能險產品也出現結算利率走低的現象。12月5日，北京商報記者梳理發現，今年前三季度保戶投資款本年新增交費總額排名前10位的險企中，多家公司的一些萬能險產品的出現結算利率下降情況。
具體來看，這家10家險企分別包括：安邦人壽、平安人壽、華夏人壽、富德生命人壽、和諧健康、國壽股份、君康人壽、泰康保險、天安人壽、國華人壽，前三季度合計保戶投資款本年新增交費5453.74億元，佔據行業該項總收入近8成。
而從收益來看，10家險企的多數萬能險產品年結算利率處於3%-5%左右，一些產品的年結算利率下降範圍在0.1-1.5個百分點。
例如華夏人壽的十餘款萬能險產品在下半年尤其是9月以後出現產品年結算利率走低的態勢，其中華夏財富一號兩全保險D款（升級版）經過兩次變動，年結算利率從1月的5.5%降至10月時的4%；華夏搖錢樹兩全保險（A款）在9月及10月時，年結算利率從此前的5%降至4%。
天安人壽多款產品也呈現年結算利率走低的情況，例如天保盈終身壽險（萬能型）年結算結算利率從1月的3.85%經過兩次變動後降至11月時的3.58%；天利安享D款年金保險（萬能型）年結算利率從年初一路下跌，從5.03%降至4.18%；中國人壽的國壽鑫E兩全保險（萬能型）從2019年1月年結算利率3.5%，降至3月的2%，此後在下半年7-11月均保持在2.2%。
對此，有保險公司資管人士表示，萬能險產品年結算利率下調的主要原因是下半年資本市場下行，險企獲得投資收益的壓力增加。中國社科院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠也表示，萬能險年結算利率與宏觀經濟環境、資本市場表現、保險資金投資水平和競爭性產品回報水平呈正相關關係。
據銀保監會數據顯示，今年上半年，險資投資年結算利率為5.56%。而今年前三季度，險資投資年結算利率降至4.96%。穆迪在近日的一份研究報告中也表示，低利率和資本市場波動性增大將抑制壽險公司的投資利率以及盈利和資本的穩定性，尤其是持續的低利率可能使壽險行業面臨與日本、韓國類似的負利差風險。
而相比之下，平安人壽、中國人壽等大型險企萬能險產品的年結算利率水平較為穩定，多數產品在今年以來保持不變。平安人壽年結算利率在4.5%、5%的萬能險產品較多，中國人壽該產品年結算利率在3.7%、4%的居多，其中中國人壽不少年結算利率在3.7%的產品在2018年底時年結算利率還為4%，進入2019年後下調至3.7%。
此外，總體上看，年結算利率在6%以上的萬能險產品較為少見。例如華人壽的華夏金管家養老年金保險（萬能型，贏家版）等產品，年結算利率在今年始終保持在6%；泰康人壽的泰康尊贏終身壽險（萬能型）在5月前年結算利率達到6.05%，不過此後降至5.70%；天安人壽鑫如意（至尊版）年金保險（萬能型）在今年2月時達到年結算利率6.39%，11月時為5.96%。
不過，有業內人士提醒稱，雖然險企推出高結算利率的萬能險產品更容易吸引客戶，但該產品可能面臨虧損風險，同時也會增加險企的投資壓力。
對於萬能險結算利率變動對消費者的影響，資深保險經紀人李玉表示，目前市場上有一些銷售人員會主動跟客戶強調這種利率波動現象，甚至要求客戶更改投保其他更高現行結算利率的產品。如果客戶要提前支取賬戶資金，應考慮手續費等相關成本損耗，這有可能會更進一步的導致賬戶收益降低。
“但購買萬能險賬戶除了要看結算利率，還應當考慮它的保底收益，建議客戶萬能賬戶可以配置，但是要慎用，尤其是要一次性存入大額資金時，短期前幾年可能會有隱形成本的損耗，如果萬能賬戶的結算利率很快出現下滑，也將直接影響客戶本金的使用。”李玉提醒道。
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