節點資本成立於2015年，是一家專注於區塊鏈行業的風險投資公司，其投資邏輯是構建區塊鏈生態，投資組合覆蓋區塊鏈技術類項目和圍繞區塊鏈技術的產業上下游企業。技術類項目包括公鏈、協議和少量Dapp等，產業上下游企業包括錢包、交易所、媒體、技術服務商等。
公開信息顯示，節點資本管理2只基金——人民幣基金和Token Fund。人民幣基金以孵化早期的區塊鏈項目為主。節點資本孵化了金色財經、Atoken、鏈上科技、博晨技術等項目。
表1：節點資本概況
據零壹智庫統計，節點資本在區塊鏈領域的投資從2016年3月開始，截至2019年11月共計60起投資事件，有19起項目完成了下一輪融資，佔總投資數量的31.7%。
節點資本早期投資項目基本屬於公鏈、數字資產或支付相關類型。2018年以來，主要佈局協議層和少量公鏈，關注技術和金融創新，包括數據存儲、安全、保險和證券等。
表2：節點資本對外投資事件
從近年投資趨勢來看，2018年節點資本在區塊鏈領域投資數量達到頂峰，從2017年的18起增至34起，同比增長近89%。據零壹智庫統計，2019年1~11月節點資本僅出手5次，除合約帝為行情分析工具外，其餘項目均為數字貨幣交易平臺。
圖1：節點資本歷年投資數量
從投資輪次分佈來看，節點資本參與最多的是種子/天使輪，共計 39 起，佔比約 65%；其次為戰略投資，共11 起，佔比約 18%。節點資本初創期(A輪及以前)投資輪次共48起，佔總投資數量的80%。
圖2：節點資本投資輪次分佈
在節點資本60起對外投資事件中，有19起項目完成了下一輪融資，佔總投資數量的31.7%。其中，2017年投資的18起區塊鏈項目中有10起獲得後續融資，進入下一輪的比例為55.6%。
表3：節點資本所投項目進入下一輪列表
為了在同一標準下觀察獲投區塊鏈項目所處賽道的分佈情況，零壹智庫從架構設計上，將區塊鏈應用分為7個一級分類和60多個二級分類。
圖3：區塊鏈行業分類
從區塊鏈細分行業來看，截至 2019 年 11 月，數字資產相關是節點資本投資數量最多的領域，投資事件達 27 起，佔總投資數量的 45%；其次，區塊鏈基礎技術設施/解決方案在投資數量上排名第二，投資事件達 11 起，佔比18%。實體和金融應用場景佔比較小，且多為2018年後的區塊鏈投資項目。
圖4：節點資本投資行業分佈
從投資地域分佈來看，節點資本國內投資數量達41起，佔比約68%；國外投資數量達19起，佔比約32%。國內以北京地區居多，共計36起；海外地區以新加坡和美國較多，分別為10起、5起。
新加坡總理李顯龍曾公開督促新加坡金融部門需跟上區塊鏈技術發展的步伐，因此在監管上對區塊鏈金融創新更為開放，甚至超過美國。
圖5：節點資本投資地域分佈
除17起獨立投資事件外，節點資本大多是與其他120餘家投資機構聯合投資。其中，合作次數最多的Top3為連接資本、丹華資本和創世資本，分別為14次、11次和10次。除丹華資本為傳統投資機構外，其餘9家均為專注於區塊鏈行業的風險投資機構。
表4：節點資本最佳搭檔Top10
End.
零壹智庫年度報告目錄
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VIP專屬報告合輯
銀行業區塊鏈應用與探索報告
金融科技招聘報告
金融科技類機構人才招聘薪酬報告
零售銀行智能營銷發展與應用報告
從資產角度看消費金融現狀
小微金融智能信貸報告
解讀四省市地方金融監管條例
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城商行的增長路徑探究
P2P網貸合規發展報告（2019H1）
消金公司業務模式之爭
中國銀行業智慧網點發展與實踐報告
解讀京東物流模式及佈局
金融科技上市公司月度監測
零壹消費金融觀察
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全球區塊鏈專利報告
全球金融科技專利增長趨勢報告
2009-2018年人工智能+金融專利趨勢報告
2009-2018年金融科技專利趨勢報告
2009-2018年雲計算金融專利趨勢報告
2009-2018年大數據金融專利趨勢報告
2009-2018年區塊鏈金融專利趨勢報告
金融科技案例分析報告（專利視角）
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中國信貸資產質量報告
信貸與不良資產全景圖
中國信貸資產質量專項報告之房地產業
中國信貸資產質量專項報告之製造業
中國信貸資產質量專項報告之採礦業
中國信貸資產質量專項報告之批發和零售業
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新經濟巨頭公司的金融佈局
頭條、美團、滴滴、小米、360、蘇寧&國美、攜程&同程等新經濟巨頭的業務發展邏輯、海內外投資情況，及其在金融領域的佈局。
4
商業銀行科技戰略案例庫
拆解25家銀行（6家國有大行、8家股份行以及城、11家農商行）在金融科技領域的最近佈局
3
免費報告
中國區塊鏈企業發展普查報告2019
中國區塊鏈人才招聘報告2019
中國區塊鏈投融資普查報告2019
中國銀行業運營效率報告2019
上市金融科技企業發展報告2019
22家區域性銀行金融科技戰略研究
18家全國性銀行金融科技戰略研究
貨幣互聯網的超級實驗：Facebook Libra 解析
農村金融專題
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