公司目前發展情況：
IPO之前主要做電機，後來在發展過程中擴展到其他一些行業，比如變壓器和電池。2016年開始發現公司不是有足夠能力全部覆蓋這些業務，開始聚焦主業，目前90%以上業務在電機。
境外有很多生產企業，有些為自建，大多為併購。主要在歐洲，美洲，國內集中在總部紹興，濟南和南陽。目前產能45%在海外，銷售份額來看19年對半比例在海外和國內。
業務情況：
高壓電機60%主要用在石油和煤礦等能源行業的下游，其餘在核電和軍工行業應用。低壓電機業務佔比最大，19年營收預計在50億左右。
工業類電機（高壓+低壓）市佔率全球7-8%左右，西門子佔8%，ABB佔比10-11%，行業集中度不高。消費類電機營收規模在30億左右，毛利不高但費用較少，近幾年毛利率在不斷提高。
電動化18年補貼退坡，降價幅度大，開始戰略轉型和海外企業合作，國內的整車廠訂單規模開始收縮，19年主要準備為海外大規模項目的產能建設。
海外合作：
目前在電驅行業世界上最好的企業是採埃孚和博世，採埃孚的在手訂單規模要比博世要多。和採埃孚的合資事宜很快就能落地，合資企業臥龍佔大部分股份比例，採埃孚佔小部分，和採埃孚的協議上有排他性，除非有創新型項目或者客戶有要求，幾乎都給臥龍生產。和採埃孚的大定點目前處在建產線當中，明年開始放量。
· 預期2025年達到50億營收規模，一半的訂單來自採埃孚內部，合資企業並不屬於採埃孚內培企業，也是可以在市場向任何OEM銷售產品。
· 合資公司成功落地後，臥龍會馬上得到採埃孚的大額訂單（混動結構）。公司認為採埃孚在歐系混動裡面相比博世佔據主要優勢，混動是目前改善碳排放比較容易並拉動產能的手段，隨著後期歐洲碳排放量要求逐漸嚴格，將會有巨量混動車型上線，很多將會承攬給採埃孚來做，臥龍以因此也會獲得巨量訂單，第一個定點可能約10億歐元。
目前項目：
· 採埃孚和奔馳的合作的100萬臺項目正在進行。針對這個需求，臥龍今年10萬臺的產能已經建好，預期產量10萬臺，對應5萬輛車，銷售額約在2-2.5億左右，產能在今年下半年會陸續增加到20萬臺。
· 採埃孚剛簽下寶馬220億歐元變速箱（後驅）訂單並且和凱斯勒捷豹路虎合作也在延伸，對於臥龍來說是一個巨大增量。
· 採埃孚和保時捷聯合開發混動(pdk)項目，下一代的保時捷裡面電機大概率給臥龍來做。
· 麥格納得到了寶馬前驅項目2-300萬輛車的訂單，臥龍跟麥格納的項目現在還在商談，臥龍認為拿下這筆訂單是大概率的事情，到時候寶馬的所有混動項目電機（前驅+後驅）都被簽下來給臥龍生產。
大眾，奧迪MEV純電主要是博世和自制，會不會放訂單外部合作後期還在看。目前公司在手訂單相比同行很多，接下來幾個月陸續會得到驗證。
國內項目：
商用車方面目前手上有1萬輛的宇通定點訂單，今年目標1萬5千輛，佔宇通份額的50%，宇通市佔率全國30%，臥龍相當於是15%。還有金龍，福田的項目今年約2.5萬臺的銷售規模，大約在2.2-2.5億左右。
乘用車方面，準備今年把之前餘下的1萬輛北汽訂單做完之後，公司預判之後投標拿下的訂單毛利可能為負，所以把之前餘下的項目做完後將不再進行新的合作。上汽項目寶駿是公司定點，今年將有2萬臺銷售規模，宏光和榮光的項目還在談。今年乘用車大約會有3-4萬輛規模的訂單，均價約2000元一臺，約1億的銷售額。
國內外新能源電機定價模式：
國外採埃孚和麥格納會給企業設定一個材料成本，並留出一定合理的利潤率，大約十幾個點的毛利，但費用很低，淨利率7-8%這樣。目前臥龍在手奔馳生產線項目，毛利率平均約為17-18%，只有一個客戶模式所以銷售費用很低，管理費用隨著產量的增加會降低，週轉率比較快30多天左右，後期在新建歐洲產能會相應進行裁員降低成本，提高利潤率。
國內主要是買方市場，整車廠為了自身成本要求而定價，會降低零部件供應商利潤。所以海外業務的毛利率比國內高，並且國內的OEM因為銷量不穩定，沒有產線補償，國外奔馳寶馬企業是有相應補償的，安全性上面海外項目比較好。
中國和歐洲等地區電驅市場的競爭格局：
國內的競爭對手首先是OEM模式，比亞迪主要也是自供，訂單目前不會外部合作。公司認為在歐洲OEM直供目前還不太成熟，因為需要先進入奔馳寶馬體系，至少3-4年的技術學習過程。純第三方競爭對手方正，大洋，精進。他們也會有一些訂單和整車廠合作
資金壁壘：新能源投入大，公司需要另外業務創造現金流來支持資本支出，公司作為行業規模最大的龍頭，近2年臥龍經營性現金淨流入每年約10億，這些都可以支撐公司新能源投入。
跨國管理：公司在塞爾維亞都有合資公司，為寶馬和採埃孚等提供訂單生產，在歐洲有渠道資源和專業化管理體系，採埃孚對公司管理體系也做了改進，奔馳基本上認可公司的技術生產領域。
臥龍和MEB的合作可能：
國際MEB那邊博世為主，大眾MEB大比例自供為主，主要還是博世佔據較大份額。博世和採埃孚是競爭對手，所以臥龍和MEB合作希望不大。
國內MEB是麥格納和華域在做，華域也是自供電機，目前階段唯一現成合作是在大眾的保時捷項目上面（採埃孚供變速箱，非大眾自供）。
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