中證網訊（記者 趙中昊）華泰證券策略團日前發佈研報表示，預計3月-4月成長風格持續性將面臨宏微觀基本面數據的雙重考驗，成長與週期消費板塊的分化或收斂。
行業景氣度方面，中游新能源車、光伏、半導體、雲計算、航空航天等板塊，由於需求端剛性、生產組織方式智能化網絡化，景氣確定性強於中上游的地產基建產業鏈、以及下游必需和可選消費行業。
行業估值方面，高景氣產業開始帶動跨行業板塊提估值，如新能源車、半導體、航空航天產業帶動機械、電力設備、汽車零部件、建材、輕工行業相關個股提估值，而部分板塊業績景氣信號尚未確認，說明估值或領先於景氣出現擴散，預示板塊分化或近尾聲。
配置建議方面，華泰證券建議關注景氣回升、估值合理與逆週期政策受益三者共振方向：一是新基建：機械（儀器儀表/工業機器人）、通信（車聯網/工業互聯網）、傳媒（廣電，與國網共建5G）、軍工（衛星）、汽車（智能汽車相關）、電力設備及新能源；二是基建：建築（園林/裝飾/鐵建/軌交）、鋼鐵、建材（水泥/玻纖）、有色（銅）；三是疫情影響下景氣回升+宏微觀數據低於預期情況下的防禦板塊：醫療器械。
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