03.02 2020年2月全球併購總結

2020年2月份,儘管受到新冠病毒的困擾,但全球企業併購還比較活躍,歐洲和北美都出現了規模較大的併購。


大型併購


蒂森克虜伯出售電梯業務

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

德國工業巨頭蒂森克虜伯(thyssenkrupp)已同意將其電梯業務以172億歐元的價格售予安宏資本(Advent)、盛峰資本(Cinven)和德國RAG基金組成的一個私募財團。作為交易的一部分,蒂森克虜伯將把這筆收益中的12.5億歐元再投資,以收購該項業務的部分股份。處在巨大債務和財務壓力下的蒂森克虜伯,急需用電梯業務來拯救惡化的業績。這項交易預計在今年6月30日完成。此前,芬蘭通力電梯曾被視為有力競爭者。


阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

法國阿爾斯通(Alstom)已就收購加拿大龐巴迪(Bombardier)的鐵路業務簽署諒解備忘錄,同意收購龐巴迪的軌道交通設備子公司——龐巴迪運輸公司。這筆交易使龐巴迪的鐵路部門的企業價值(包括債務)達到了82億美元。交易完成後,阿爾斯通將獲得約750億歐元的未交貨訂單及約155億歐元的營業收入。魁北克儲蓄投資集團承諾將所持股權出售獲得的約20億歐元,再追加7億歐元投資阿爾斯通,以持有阿爾斯通約18%的股份,成為其最大股東。


科氏工業收購軟件公司Infor

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

美國最大私人企業之一的科氏工業(Koch Industries)收購企業級管理軟件公司Infor。科氏工業旗下的Koch Equity Development將收購由Golden Gate Capital資本持有的Infor剩餘股權。交易將於2020年上半年完成,該交易條款並未披露。Infor將成為Koch Industries的獨立子公司,並繼續在其現有的管理團隊下獨立運營。本次收購價格據稱達到了130億美元。私人控股科技公司Infor成立於2002年,總部在美國紐約,是全球第三大企業級應用軟件及服務供應商,2018年全年營收31.28億美元。


摩根士丹利收購億創理財

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

摩根士丹利(Morgan Stanley)宣佈,以130億美元的價格收購億創理財(E*Trade Financial Corp).,使這個華爾街巨頭增添零售經紀業務的同時,也延續了行業整合趨勢。此次全股票收購交易將使摩根士丹利管理的客戶資產在2.7萬億美元的基礎上再增加3600億美元。摩根士丹利還獲得了E*Trade的直接面向消費者和數字化的能力,以補充其以諮詢為中心的全方位服務經紀業務。


法國兩大支付公司將合併

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

法國最大的兩家支付公司源訊(Worldline)和Ingenico宣佈合併,組建歐洲領先的支付公司。Worldline將以78億歐元(合86億美元)收購Ingenico。這兩家公司2019年的營收總計達到53億歐元。Worldline的市值是其銷售額的四倍,是Ingenico市值的兩倍。合併後公司的荷蘭競爭對手Adyen市值為250億歐元。


富蘭克林資源收購美盛集團

2020年2月全球併購總結 | 阿爾斯通收購龐巴迪火車業務

基金管理巨擘富蘭克林鄧普頓母公司富蘭克林資源(Franklin Resources)宣佈,斥資45億美元收購全球資產管理公司美盛集團(Legg Mason)。同時,富蘭克林資源將承擔美盛20億美元債務。收購完成後,富蘭克林資源將管理1.5萬億美元資金,其規模次於貝萊德、先鋒集團、富達投資、Capital Group Cos以及Amundi Asset Management。


併購進展

T-Mobile US與Sprint同意新合併條款,雙方最快將在4月1日完成合並。根據新條款,T-Mobile母公司德國電信將會佔有合併後整個實體的43%,比之前劃定的42%稍有增加。軟銀將會佔有42%的股份,剩餘股份由公眾股東持有。


施樂(Xerox)宣佈,已將收購惠普(HP)的報價提高到每股24美元,相當於約340億美元。施樂在一份聲明中稱,已多次與惠普股東會面,討論該交易可能帶來的潛在“協同效應”。施樂表示,提高後的報價有助於促使惠普股東“接受這個令人信服的報價”,儘管惠普一直拒絕接受該收購提議。


奢侈品集團路威酩軒集團(LVMH)宣佈,蒂芙尼股東特別會議以壓倒性多數通過了有關LVMH收購蒂凡尼的合併協議。去年11月,LVMH宣佈將收購全球奢侈品珠寶商蒂芙尼(Tiffany),交易價值約為147億歐元(約合162億美元)。預計該交易仍將在2020年年中結束,但須經監管機構批准並滿足或放棄其他慣常的結束條件。


已完成併購

格南登福(Gardner Denver)2月29日完成與英格索蘭(Ingersoll Rand)工業集團合併,成為“新”英格索蘭(Ingersoll Rand Inc.),並於3月2日開始在紐交所掛牌交易。新英格索蘭將成為關鍵流量方案創新和工業技術領域的全球領先者,在世界各地擁有16,000多名員工,主要生產空氣壓縮機、泵、鼓風機、知名的Club Car品牌多功能車,以及流體管理、裝載和物料吊裝系統。英格索蘭的溫控系統業務成為新公司特靈科技(Trane Technologies)。


日本汽車巨頭豐田(Toyota Motor)對斯巴魯(Subaru)的持股比例由16.48%上升到20%,正式控股斯巴魯。日本的一份備案文件顯示,豐田對斯巴魯的股權變更已完成。上述股權變更意味著,斯巴魯正式成為豐田的子公司,公司盈虧也將直接反映在豐田的財報中,豐田也將會有斯巴魯的決議權。


中資併購


日立化成(Hitachi Chemical)到4月1日將把用於發電設備等的工業用電子零部件業務出售給中國的南通江海電容器公司。出售額並未公佈。


新加坡機構房地產私募股權投資公司SC Capital Partners宣佈,中國保利地產以2.7億澳元代價,向其買入一項位於澳洲悉尼南面中央商業區(CBD)的商業物業。Goulburn Street 59號於1973年落成,為一幢樓高26層的寫字樓大樓。保利澳洲為保利地產於澳洲的分支,該公司自2015年1月起進軍澳洲市場,並在墨爾本及悉尼等地進行收購。


英國最大零售商TESCO宣佈,已將其與華潤合資公司的20%股份售予華潤的一個子公司,價格為2.75億英鎊(約合3.57億美元),從而完成了從中國市場的退出。2014年,TESCO與華潤組建合資公司Gain Land。該公司表示,此次出售將使其能夠進一步簡化業務,並將重點放在核心業務上。


百事公司(PepsiCo Inc.)已同意斥資7.05億美元從好想你(Haoxiangni Health Food Co.)手中收購中國在線零食公司百草味(Be & Cheery)。百草味產品包括堅果、乾果、肉類零食、烘焙食品和糖果,主要通過中國主要的電子商務平臺在網上銷售,去年的收入為人民幣50億元(合7.115億美元)。


其他中小型併購


美國電商公司eBay已經正式退出在線門票轉售業務,完成了以40.5億美元價格將旗下子公司StubHub出售給瑞士在線票務平臺運營商Viagogo的交易。eBay將把此次交易的收入用於股票回購、股息支付和併購投資。這兩家公司在2019年11月達成了最終協議,這筆交易已在預期的時間框架內完成。


戴爾科技(Dell Technologies)稱,該公司將以20.8億美元的價格將旗下網絡安全部門RSA出售給一個財團。這個財團由私募股權投資公司Symphony Technology Group、Ontario Teachers‘ Pension Plan和荷蘭養老基金公司Alpinvest Partners牽頭。


賽富時(Salesforce)宣佈,以約13.3億美元收購Vlocity,Inc。Vlocity是一家在Salesforce平臺上原生構建行業專用雲和移動軟件的領先提供商。


諾基亞公司(Nokia)宣佈,計劃收購總部位於美國的Elenion Technologies;目前5G網絡、雲和數據中心網絡等細分市場處於高速增長中,諾基亞正藉此契機擴大旗下光網絡業務。非上市公司Elenion主要開發硅光電子技術,購得該公司的關鍵資產將為諾基亞的投資組合加快投放市場的時間,並帶來成本優勢。


空客(Airbus SE)表示,已就收購加拿大龐巴迪在A220客機項目中的剩餘股份達成協議。這筆交易標誌著龐巴迪退出了商業航空領域。該公司將在加拿大空客(Airbus Canada)的剩餘權益轉讓給空客和加拿大魁北克省政府。空客持有的Airbus Canada的股份比例從50.1%增至75%,而魁北克省持有的股份比例為25%。龐巴迪將從這筆交易中獲得5.91億美元。


美國乳企美國奶農(Dairy Farmers of America,DFA)宣佈,已同意以4.25億美元的價格收購美國最大的牛奶生產商迪恩食品(Dean Foods)。作為收購公司44家工廠以及其他資產的交易的一部分,美國奶農此次收購將承擔迪恩食品的債務。迪恩食品在去年11月申請破產保護。


去年申請破產的美國快時尚零售商Forever 21被品牌管理公司Authentic Brands和兩家商業房地產巨頭聯手收購。Authentic Brands宣佈,將與西蒙地產集團(Simon Property)各收購Forever 21的37.5%股份,博楓(Brookfield Property)將收購25%的股份。此項交易的財務條款未予披露。Forever 21在57個國家擁有593家門店,該公司將繼續在美國和國際市場運營。


私募股權公司Sycamore Partners宣佈,將從L Brands手中收購維多利亞的秘密(Victoria's Secret)55%的股份,對該品牌的估值約為11億美元,Sycamore將為收購維密支付5.25億美元。L Brands將保留該獨立運營公司45%的股份,該獨立運營公司旗下品牌將包括Pink。賣掉維秘後,L Brands將轉而專注於個人護理品牌Bath & Body Works。


分享到:


相關文章: