隨著年報披露漸入高潮，券商自營盤最新動向逐漸浮出水面。據統計，已披露年報的公司中，60家公司前10大流通股東中出現了券商自營盤的身影。從持股所屬行業來看，券商自營盤對生物醫藥股“情有獨鍾”。
券商現身60股持股跑贏滬指跑輸深成指
隨著2018年上市公司年報漸次披露，券商自營最新動向逐漸浮出水面。數據統計，截至4月3日，已披露年報的1230家公司中，60家公司的10大流通股股東中出現了券商的身影。雖然不排除券商在2019年一季度已有加倉或減倉操作，但從中仍能一窺其投資偏好。
其中，去年四季度券商自營盤新進個股有新農開發(600359)、安琪酵母(600298)、贛粵高速(600269)、中國醫藥(600056)、飛榮達(300602)、三諾生物(300298)、鵬鼎控股(002938)、三夫戶外(002780)、億帆醫藥(002019)、山大華特(000915)、韶鋼松山(000717)、神州信息(000555)、北方國際(000065)。
與此同時，券商自營盤繼續對包括橫店東磁(002056)、寧滬高速(600377)、長城汽車(601633)、藥明康德(603259)、三維工程(002469)、嘉凱城(000918)、正海生物(300653)、東風汽車(600006)、盈趣科技(002925)、重慶百貨(600729)、迪馬股份(600565)、安利股份(300218)、興蓉環境(000598)、吉林敖東(000623)等14個股進行加倉操作。
有增就有減，數據顯示工業富聯(601138)、盛屯礦業(600711)、太龍藥業(600222)、渤海輪渡(603167)、龍星化工(002442)、海能達(002583)、中儲股份(600787)、隆華科技(300263)、通策醫療(600763)、飛科電器(603868)、齊心集團(002301)、海峽股份(002320)、西藏藥業(600211)、科華生物(002022)、宜安科技(300328)等家公司遭險券商減持的公司。
從持股比例來看，券商持有飛科電器(603868)、光電股份(600184)、吉林敖東(000623)、飛榮達(300602)、吉電股份(000875)、齊心集團(002301)、正海生物(300653)、三維工程(002469)、華電國際(600027)、龍星化工(002442)、藥明康德(603259)、嘉凱城(000918)、三諾生物(300298)、神州信息(000555)佔公司流通比例超過2%。
從走勢上看，截止4月3日，2019年以來這60家券商重倉股平均漲幅達40.18%，跑贏同期滬指(28.97%)，不過跑輸給深成指(42.83%)、中小板指(41.39%)及創業板指(41.39)。其中，銀河證券重倉持有的銀星能源(000862)今年以來累積漲幅分別達130.07%。此外，太龍藥業(600222)、北方國際(000065)、迪馬股份(600565)、達剛路機(300103)、衛星石化(002648)、山大華特(000915)、隆華科技(300263)、長城汽車(601633)、三夫戶外(002780)、宜安科技(300328)、鵬鼎控股(002938)等18家公司漲幅超過50%。
偏愛“吃藥”
按所屬行業看，券商重倉的60家公司主要集中於生物醫藥(13家)、電子(8家)、化工(6家)、公用事業(5家)、交通運輸(5家)、有色金屬(4家)這些行業中，其他行業上榜公司均不到3家。由此不難看出，券商自營盤對生物醫藥股情有獨鍾。
相關統計數據顯示，醫藥股2018年上半年逆市上漲，創出歷史次新高；下半年，以長生生物疫苗事件為導火索，行業負面事件頻發，加上國家帶量採購試點為核心的政策出臺，行業增速明顯放緩，醫藥市場信心和熱情頻遭打擊，估值創下自2015年以來新低。由此來看，券商在去年四季度“抄底”了醫藥股。
華泰柏瑞醫療健康基金經理徐曉傑認為，去年四季度醫藥股的下跌給今年低位佈局優質醫藥公司提供了很好的機會。從中長期來看，國家對醫藥行業的“頂層設計”是明確的，醫藥消費升級也是毋庸置疑的，未來三到五年有一批醫療企業可以穿越經濟週期。“在當前估值水平下，醫藥板塊2019年的絕對收益空間比2018年要大，今年醫藥板塊相比去年頭部效應更明顯。”
此外，中國社會人口老齡化已經是不爭的事實，在這個長期背景下，大家都在思考如何抓住醫藥行業實實在在的投資機會。在深度人口老齡化情況下，慢性病、惡性腫瘤等疾病發病率大幅提高。目前我國許多疾病的規範治療率都在20%左右，未來這個比例會提升到60%-80%，也就是說醫療需求有2倍以上的提升空間。考慮到國內醫療需求和消費能力的疊加效應，醫藥行業的長期投資機會是顯而易見的。
“人口老齡化進程的加快、二胎政策的放開、人均可支配收入的增加、健康意識提升推動醫藥消費升級，醫藥行業發展的長期驅動力正在逐漸加強，中長期而言，醫藥行業增長的確定性仍然較高。醫藥板塊的絕對估值與相對估值均處於歷史較低水平，目前時點上，醫藥行業仍然具有顯著的結構性機會。”券商分析師對記者表示。
東興證券認為，醫藥行業估值仍處在低位，具備修復空間。持續看好板塊具備結構性機會，本週科創板受理企業陸續公示，持續看好包括創新藥、創新器械、創新藥服務商在內的創新題材個股，同時即將迎來財報多發季，部分業績高增長估值高彈性個股機會來臨。放眼中長期，重點關注不易受政策擾動的行業龍頭及細分領域龍頭。
值得一提的是外資也看上國內的醫藥股。數據顯示，在3月MSCI公佈的A股新名單中，醫藥股數量最多為49只(佔比高達11.6%)。其中，新增醫藥個股為31只，佔總新增個股的比例為16.6%。分析人士指出，由於中國正在急速進入老齡化社會，未來十年，醫藥行業的增速將是可期的。
諾德基金醫藥行業高級研究員閆永正通過人口總量、人口結構、醫藥衛生總費用GDP佔比等數據，對行業進行了測算。他分析，美國人口僅為我國的四分之一，而他們的醫療總支出是我國的4倍，由此可見我國的醫療支出還有很大的空間。
而從人口結構來看，我國處於人口老齡化的起步階段，未來30年我國醫藥市場將迎來爆發式擴容。而從醫療衛生總費用的GDP佔比來看，美國衛生總費用支出GDP佔比17%，發達國家平均13%左右，我國2016年的佔比僅為6.7%，想要達到發達國家平均水準需要翻一倍，因此預計到2030年左右，我國醫藥衛生行業整體擴容可能達到3-4倍。
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