撰文 | 黃高航
高新金融動態第20期
一週前，棒棒糖發文《中興3900萬當LP，用10億投西安重要資產》，提出金融對西安“硬科技”的反哺方式越來越多。
事實上，我們觀察到資本+金融開始佈局和奪食“硬科技”的趨勢，似乎也愈演愈烈。
前不久，國內首支光電芯片基金成立，募資10億元，這不就盯上了西安高新區的強勢“硬貨產業”電子信息產業（光電芯片和半導體）。
聚焦國內首支光電芯片基金
中際旭創（300308）一則公告稱，擬以自有資金3000萬元人民幣投資入夥由陝西科邁投資管理合夥企業(有限合夥)(以下簡稱“科邁投資”)管理的基金陝西先導光電集成科技投資合夥企業(有限合夥)。
至此，陝西先導光電集成創投基金（以下簡稱“先導基金”)出資人增至13家。
隨著投資主體逐漸增多，加之上月剛入夥的中際旭創，先導基金最新認繳出資份額及比例信息如下圖所示。
而就在前不久的2019年全球創投峰會集成電路和光電芯片論壇上，先導基金宣佈募資完成，標誌國內首支專注於光電芯片領域的基金正式成立，並於現場披露了早先12家聯合出資單位。
事實上，在時下“國內芯片關鍵技術被卡脖子”消息頻傳的節點上，陝西宣告正式成立國內首支光電芯片領域基金，背後用意耐人尋味。
作為專注於本土財經事件的公眾號，金融棒棒糖更樂於瞭解國內首支光電芯片基金背後的狀況。國家企業信用信息公示系統披露了這7家股東資料，糖豆們不妨一一來看。
1：陝西大數據產業投資基金合夥企業，持股42.08%，佔比最大，成立於2016年11月，基金由主要由陝西省工業和信息化廳作為主發起人，原則上投向陝西省內的大數據產業項目及子基金不低於基金總規模的70%，旨在緩解陝西省大數據產業融資瓶頸，加快推動我省大數據產業發展。
2：陝西光電子集成電路先導技術研究院有限責任公司，持股20.04%，成立於2015年10月，是國內首家以光電子集成電路為發展方向，集該領域國家戰略智庫規劃、國際前沿產業化技術研究、高端創新創業人才引進、創業投資與孵化為一體的創新機構。由中科院西安光機所發起創立。
3：西安高新新興產業投資基金合夥企業（成立於2016年3月，即高新區產業引導基金），持股19.84%，由西安高新技術產業風險投資有限責任公司負責管理，主要投資於西安高新區戰略性新興產業領域。
4：農銀創新（北京）投資有限公司，持股10.02%，成立於2016年1月，實控人為農銀國際控股有限公司，其為中國農業銀行的全資附屬機構，是農行開展投行業務的專業平臺，主要從事企業融資、證券經紀、直接投資、資產管理等全方位的投資銀行服務。
5：陝西投資基金管理有限公司，持股4.01%，成立於2015年11月，是陝西金融控股集團有限公司全資子公司，主要開展政府引導性產業基金受託管理、資產管理、股權債券投資、投資管理諮詢等業務。
6：西安中科創星科技孵化器有限公司，持股2%，成立於2013年9月，由中科院西安光機所資產管理公司——西安中科光機投資控股有限公司（以下簡稱“西科控股”）與社會投資機構共同發起創辦的，專業從事光電信息領域高科技企業的投資孵化平臺。
7：陝西科邁投資管理合夥企業，持股2%，成立於2015年8月，目前三大股東分別是先導基金第2、第6股東和西高投。
先導基金中的本土企業
金融棒棒糖從今年創投峰會集成電路和光電芯片論壇上獲悉，先導基金總規模10億元，主要圍繞消費光子、光子集成芯片和光電應用產業進行佈局和投資，截止今年7月份已投資項目70個。
經過一番梳理，先導基金具體投資公司、數量和城市分佈如下圖所示，按照以往慣例，我們還是將目光瞄準本土企業。
（先導基金投資項目一覽）
不難看出，目前先導基金投資企業分佈於全國14座城市，在所有71家企業當中，9家位於西安，佔比約為8%。而這9家企業有8家位於西安高新區。其中，具體行業分別涉及工業傳感器、紅外光學、3D智能、半導體材料、芯片、高端醫療器械等，大致可分為三個類別：
製造類：
1：中科阿爾法，是工業用傳感器製造商，主要產品包括高靈敏度可編程磁傳感器、三維磁傳感器芯片以及GaAs霍爾器件等，先導基金持股20%。
2：中科晶像， 3D智能投影機制造商，公司擁有國內外專利12項，主要從事光機電一體化系統及產品研發、生產和銷售，在芯片設計、視頻編解碼、光學系統設計、軟硬件開發、機械設計等，先導基金持股6%。
研發類：
1：中科源升，機械設備零部件研發商，引進精密銑床、精密磨床、精密電火花中走絲等精密設備，主要生產鋁件、噴砂等系列產品，同時為用戶提供相關技術諮詢服務等，先導基金持股20%。
2：全譜紅外，紅外光學材料及紅外設備研發商，該公司主要研究硒化鋅晶體、ZnSe晶體等產品，此外產品還包括紅外感應器、紅外水分測定儀等，先導基金持股16.66%。
綜合類：
1：唐晶量子，半導體材料和器件研發生產商，致力於通過半導體技術實現國內半導體激光器外延片的產業化生產，先導基金持股16.76%。
2：奇芯光電，專業從事光子集成迴路芯片、器件、模塊及子系統的研發、生產和銷售的高新技術企業，先導基金持股1.78%。
3：藍極醫療，公司專注於新一代光機電算的高端醫療器械企業，先導基金持股14.29%。
4：雷聲泰達，專注於電子信息設備、水聲儀器設備的研發、設計、製造、銷售及技術服務，先導基金持股8%。
不得不提的是，唐晶量子、奇芯光電和中科阿爾法現已是“2019西安未來之星TOP100榜單”企業。
金融+資本佈局高新“硬科技”
眾所周知，硬科技“八路軍”是西安硬科技發展的重點，也是西安最具水平、在國內外享有優勢的八大科技領域，光電芯片即為其中之一。
目前，西安高新區形成了以半導體、軟件信息等為核心的電子信息產業，以新能源汽車、生物醫藥等為核心的現代製造業，以及現代金融、文化創意為核心的現代服務業三大主導產業。
從全市範圍來看，光電芯片產業佈局主要集中於高新區,屬於其三大主導產業之一的電子信息產業，這也就不難理解先導基金投資的9家本土企業中，8家位於高新區這一現象。
光電芯片作為一個人才和資金密集型的行業，不但研發過程極為複雜，且研發週期較長，需要一定的技術積累，還需足夠的資金支持。
因此，西安高新區長期以來通過戰略性新興產業扶持引導等基金，以及其發起設立的子基金，對優質標的企業進行孵化，不斷培育發展，運用金融工具和資本手段，撬動產業聚合和裂變。同時，高新區還給相關企業配備完善的基礎設施、降低綜合成本，設置合理的薪酬回報機制，長期堅定戰略佈局。
在今年的全球創投峰會上，西安高新區相關機構就向外界公開表示：我們會從西安乃至陝西的產業優勢著眼關注，在過去6年西安市的整體產業規模增長近6倍，複合增長在30%以上。集成電路設計領域增長非常快，特別光電芯片、存儲器、北斗導航芯片、功率器件等的研發設計，因此我們以支持企業自主創新，練好“內功”為目的，專注這些方面的投資。
西高新金融辦負責人解嚴表示：半導體行業的發展需要人才和資金。人才始終是陝西的優勢資源；資金方面，除了從外部招商引資，金融辦也將在資金上從內部全力支持半導體產業的發展。
儘管目前國內能夠生產光電芯片的企業並不多，高端芯片更是最大短板，但我們從半導體事業上看到了西安高新區的態度和決心，伴隨著金融+資本驅動產業聚變，我們樂意期待光電芯片研發在陝西這片土地上取得突破，並實現長足發展。
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