本文為“聰明的投資者”投資理財徵集活動參賽文章
今年A股市場受各種利空因素的影響,大盤呈現震盪調整格局,投資者的風險偏好迅速下降。市場調查顯示,2018年3月份中國證券市場投資者信心指數為51.2,環比下降7.6%。市場每到這種時點也是考驗投資者忍耐力的時候。
2018年上證指數走勢
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數據來源:Wind 截止日期:2018.4.19
有句話說得好,風險是漲出來的,機會是跌出來的。小夏想說,與其每天面對市場動盪發愁,不如將眼光放長遠。今天小夏就和大家聊聊,面對市場信心不足、指數急跌時,如何通過針對性的定投策略來提升自己的盈利概率。
1.面對基金淨值波動,你該怎麼辦?
據中國證券投資基金業協會數據統計,約有43%的個人投資者持有單隻基金的時間不超過1年,眾多投資者虧損的原因在於市場高點時買入,市場暴跌後離場。這就是很多基金的收益還不錯,周圍卻沒多少朋友賺到錢的主要原因。
其實從持有期盈虧概率來看:持有期越長,虧損概率越小,盈利概率越大。我們對2003年—2017年股票基金指數和債券基金指數的表現進行考察,可以看到:任一時點買入持有期限小於9個月,盈利的概率在55%左右。任一時點買入持有期限超過5年,盈利的概率達到90%,持有時間變長盈利概率明顯增加。
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2.市場急跌如何提升收益概率?
那麼,遇到快速下跌的行情,我們該使用何種定投策略才能提升勝率呢?
作為定投策略的升級版,小夏曾經講到價值平均策略。(瞭解價值平均策略,請點擊 基金定投收益沒達到預期?你的定投玩法早該升級了!)今天小夏就給大家再介紹一種補充版——急速下跌增投法。
小夏開講
普通定投+急速下跌增投法:即普通定投的同時,以每日的基金淨值做判斷,只有當基金淨值急速下跌觸及預設值時,主動進行增投。
什麼時候應該急速下跌增投呢,只需記住兩個要點:
模擬市場走勢
1.設定每10%為一檔,當“定投浮虧”每增加10%,定投金額就翻一倍。待下次浮虧跌破20%時,再增投一次。
2.除了在跌破10%、20%、30%等以10%為檔位進行增投外,其它時候都只需做普通定投。
3.急速下跌增投法讓你受益
以下是定投上證指數使用不同策略的收益對比:
我們分別對不同時段進行了實證研究,得出以下結論:
1.長期基金定投選擇急速下跌增投法,主動買入更多籌碼,可能收穫更好的收益。
從歷史數據來看,由於市場長期震盪向上,定投不如一次性買入。但對於大多數投資者而言,一次性買入對時機的把握非常困難。而如果選擇定投的話,可以看到使用急速下跌增投法在對抗市場下跌時,更加自主的增投,在基金淨值便宜時主動買入更多籌碼,能夠為未來積蓄更強的反彈能力。
2.市場波動起伏較大時,急速下跌增投法效果更好。
在市場牛熊更迭、震盪起伏不定的10年裡(表中2007年-2017年),指數本身沒有上漲太多的情況下,定投賺取到了相當多的利潤,一次性買入表現最差。而用急速下跌增投法策略比普通止盈定投的收益率高很多!歷史數據看來,急速下跌增投法的優化是有效的。
從以上結論可以看出,在市場波動較大時期,普通定投+急速下跌增投法表現最好。在市場急跌的情況下,如果我們的資金比較充足,那麼使用急速下跌增投模型加大基金定投的力度,未來能有效的提高收益。
小夏tips
1.急速下跌增投法需要定期查看定投賬戶,注意是否要“增投”。
2.長期持有基金也可能虧損,但概率隨著持有時間的增長而不斷下降。
3.儘量挑選優質基金進行長期持有,獲得更高收益的可能性更大。
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