“科技是第一生產力”,這點人們早已達成共識。但科技成果轉化難,一直是行業痛點和市場關注的焦點。究竟,如何加速科技資本的深度融合?日前,在湖南湘江基金小鎮舉辦的2019湘江金融發展峰會基金創投論壇上,合力投資管理合夥人、中國天使聯合會榮譽會長張敏,就《資本賦能科技成果轉化》發表了自己的獨到見解。
科技,最終決定一切
“人類從樹上下來到陸地生活開始,就跟科技有關。只不過那時的科技是石頭”,張敏風趣地談到,“把石頭磨尖,那就是人類最古老的科技。”人類的發展史實際上就是科技史。世界上規模最大、最著名的四大博物館之一——大英博物館的鎮館之寶,便是一塊灰色的,行李箱大小,見證人類文明發展的石頭!
祖先們靠石頭把地球上可以吃人類的動物,趕到了森林,然後成為地球的主人。當新科技代替石頭的時候,人類已經是地球的主人了。直至隨後的農業革命、工業革命……人類遠遠地把其他生物甩在身後。
張敏認為,科技決定了一個國家能否獲得長遠發展……科技最終決定一切!
光靠VC完成成果轉化,做不到
有數據統計,美國科技成果轉化率達80%,居世界第一,其科技創新對GDP的貢獻率接近80%;而我國2016-2017年科技進步貢獻率在40%左右,2018年大概在55%左右。中國的科技成果轉化率,以及科技對GDP的貢獻率,遠遠小於歐美國家,還有較大增長空間。美國、以色列的科技對國家GDP的貢獻率及科技成果轉化率是最高的。
提升科技成果轉化是我國經濟轉型並維持經濟增長的重要課題。“科技成果的轉化非常重要,但科創孵化真的很難賺錢。全球普遍來看,VC和PE可以賺錢,但孵化賺錢的營利模式卻鮮有,而且沒有普遍性。科學技術的研究與開發大部分還需依靠政府,以及科創孵化器的支持”,張敏在2019湘江金融發展峰會基金創投論壇上坦言。
天使投資更看重的是市場。所以科技成果的轉化對投資而言,天使投資是處在政府的後端。沒有政府在前端建立一套體系,光靠VC去完成成果轉化基本上是做不到的。張敏分析道,第一沒有那麼長的時間,第二沒有那麼大的資金量,第三沒有那麼大的風險承受度。
沒有“技術壁壘”,創業必敗
科技成果的轉化離不開創新創業。創業潮湧下,什麼情況下適合創業?創業成敗幾率幾何?都是備受創業者極其關注的問題。理想很豐滿,現實很殘酷。“我們所投項目中,凡是大學畢業直接創業的,成功率幾乎為零”,張敏直言。
作為中國天使聯合會榮譽會長、合力投資管理合夥人,張敏已從事近二十年的天使投資,看過上萬項目,投資了200多個項目,經歷過許多成敗與失敗。他說,自己得出一條很重要的經驗——技術壁壘是一切競爭壁壘的終極註釋。“如果你想創業,想做一家偉大的企業或優秀的企業,而你的基因裡沒有“技術壁壘”,建議真的不要做,因為必敗!”
天使投資去投一個項目的時候,總是希望該項目能用現在的技術去完成數量級的提升。比如一種體驗、一種效率、一種成本的降低,都必須達到數量級,而且必須是用技術完成,而不是用人完成。
騰訊骨子裡即是一家技術公司。如果微信有一分鐘坍塌,都不知道多少人會發瘋,到現在不坍塌、不卡頓,技術上是很難做到的。阿里每年“雙十一”,這個技術能力在全世界應該沒有一家公司能做到,因為沒有任何一家企業需要在一天內完成那麼多筆運算和支付。一位算法專家曾言,正是由於中國巨大的需求,很多技術公司很早就被推到了世界最頂尖的技術壁壘前面。張敏談到,“優秀的企業,本質上都是技術型公司,偉大的企業更是如此,如蘋果、谷歌……技術壁壘就是一切,不管做什麼企業,要想做大,到最後起決定性因素的一定是技術。”
科學家創業,兩種極端結果
科技成果和技術通常都掌握在科學家、博士手中,那他們創業會怎樣呢?張敏談到一個非常有趣的現象,“科學家、博士創業要麼是估值最高,要麼是很快失敗。核心原因就是世界上很難找到一個人,既是科學家又情商高,還能有一定的銷售和產品管理能力。這種人鮮有,碰見了趕快投,他第一次失敗了,第二次還能成功。”
同時,科學家、教授、博士創業還有一個最大的問題——缺少創業精神,而很遺憾創業精神是非常重要的。“以色列有一套首席科學家體系,你有了技術就把它交給這個公司去用,然後拿股份成為首席科學家,為什麼一定要做創業者呢?創業的成功率只有約1%。我經常勸一些好的項目,最核心技術的擁有人成為首席科學家,很多科學家都欣然接受。”
成果轉化,離不開資本市場的開放
科技成果的轉化,科技資本的融合,最關鍵還在於資本市場。張敏分析道,科技行業很難通過併購退出,它需要源源不斷的資金去支持。納斯達克集中了世界上最偉大的科技公司,那是有道理的。因為科技公司前期很多年都是靠夢想存在,很少有一個科技公司剛開始就能掙錢。科技公司需要情懷投資,需要時間培育,需要巨大的資金前仆後繼地投入。
2019年,科創板的誕生,成為資本市場的“新星”。“科創板正試圖解決這樣的問題,大家滿懷希望,期待著政策的進一步開放!”張敏談到。
2019湘江金融發展峰會是湖南省內年度規格最高的金融盛會。基金創投論壇聚焦“科技資本融合,共促成果轉化”,國內知名科創孵化平臺專家、一線創投機構、科創企業、高校代表共聚一堂,就科技資本的深度融合展開了精彩對話,大咖思想碰撞,火花頻頻。
據悉,此次活動由湖南省科學技術廳、湖南省地方金融監督管理局、長沙市人民政府、湖南湘江新區管理委員會聯合主辦,嶽麓山大科城推委會辦公室、長沙市嶽麓區人民政府、湖南湘江新區管理委員會財政局(金融辦)共同承辦,湖南湘江新區國有資本投資有限公司、湖南湘江創投孵化器有限公司具體執行。科技資本深度融合,共促科技成果轉化,將為湖南本土區域經濟的發展注入全新活力!(來源:湘江基金小鎮)
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