3月13日，中閱資本總經理孫建波在參與網易財經“聚焦全球金融市場大震盪”直播時表示，從產業變局來看，我們認為移動互聯網應用徹底普及，遠程服務一夜滲透，這次疫情到底帶來了產業的哪些變化，我們看到產業變局的根本和源頭是，過去發展了多年的移動互聯網、網上購物、遠程服務、遠程辦公卻一直沒有真正滲透的，經過這次疫情卻徹底滲透了。為什麼股市出現了風格切換，過去一些老消費、老藍籌表現不好，而疫情之後我們看到遠程服務類企業一下子變得更好了，為什麼它們變得更好？原因就是這次疫情中我們忽然發現移動互聯網的應用在2015年泡沫之後突然真的全民滲透了，而科技股的股價在今年春節後卻處於相對底部，這就是新的行業。而傳統消費呢，無論是過去的白酒還是飯店、酒店、服裝消費，傳統消費在疫情中遭受了損失。這就是股市風格切換的原因，很多傳統的、面對面服務的，需要人與人接觸的行業在疫情中都遭受了損失。而移動互聯網的發展、遠程服務卻在一夜之間實現了全民滲透。
以下為直播實錄：
全民居家隔離之後全民遠程購物、遠程辦公、遠程診療、遠程教學是所有人都萬萬沒料到的一次社會大變革，任何一項技術推廣、任何一項生活方式推廣都需要很多時間，各位可能春節前我們沒有想到能如此便捷的通過視頻的方式實現交流，是否春節前不具有這樣的技術？其實是具備的，但由於各種各樣面對面的場合太多了，遠程交流方式沒有得到重視，現在被逼無奈，一下子全採用了遠程交流，因此也就重視起來了。我們曾經在科幻片中幻想過全民遠程辦公，遠程問診，也幻想過商店的櫥窗上網，包括最近一些上市公司賣衣服都通過網紅來賣，也幻想過買菜做飯只要通過App點一下就可以，現在都實現了，不僅都實現，還強制要求所有人都參加，現在就連小學生都可以嫻熟使用釘釘了，因為學校上課使用了。對我們來說這是一場全民生活方式、工作方式的大轉折、大洗禮、大滲透。
有人問是不是疫情過後就不用了？不會，當我們都嘗試到這個方式的便捷和高效之後就不容易再改回來了，現在遠程會議開得更多了，每次會議我都可以通過遠程非常方便地進行PPT分享。
2015年時成長股和互聯網泡沫只是故事，上市公司只是發了業務規劃，剛剛開始佈局。2020年全民隔離後我們忽然發現，從2015年到2020年，這麼多年說的故事在我們的生活中已經相對普及了，但股價卻跌了很多，那麼投資怎麼辦？對於過去傳統消費，受到疫情沉重打擊的我們要放棄，而現在移動互聯網下的新商業模式卻站在了風口。它會持續多久？2015年只是故事，炒了半年，今天都有了業務的快速穩健發展，不斷挖掘受益公司。
2009年智能手機應用開始普及，移動互聯網萌芽，到了2012年，微信應用開始普及，真正意義上的移動互聯網、社交媒體開始萌芽。我不知道各位哪一年開始用微信？我是2013年用的，2015年主流的移動互聯網應用都開始發展了，到這兩年我們能想到的社會上的所有東西都產生了，所以我們說是十年醞釀才迎來了今天移動互聯網的全面滲透，並不是一夜之間產生的。
傳統第三產業遭遇衝擊 新服務崛起
傳統第三產業有哪些？疫情主要是衝擊消費，對投資有一定影響，後面會看到對投資和生產的影響相對沒有消費大。現在各位不出去逛商店了，不泡館子了，不看電影了，這些消費都沒有了。相對於2003年，現在我們第三產業佔比更高，比十七年前提高了12個百分點，所以這次疫情的影響一定會更大。疫情影響更大不是經濟更差，而是對傳統經濟的影響更大，而我們也迎來了新經濟，也就是新服務的崛起。
新服務的崛起之下我們看到當前國家非常重視信息基礎設施的建設，信息基礎設施就是剛才提到的，無論是視頻還是音頻出現的卡頓，這時我們就看到了信息基礎設施的重要性，如果剛才我們不是做視頻交流，而是車聯網，幾秒鐘的可能就可能會造成一場災難，如果是自動駕駛，是車聯網，顯然是不能允許這樣的卡頓的。
對於5G來說，我曾經問過很多人對5G怎麼看，他們認為上網已經夠了，所以不需要5G，為什麼我們這麼想，因為我們還沒有進入新的情景，當今天我們通過視頻交流時我們終於發現5G是需要的，將來我們的車聯網、家庭聯網，越來越多的服務被應用時，我們越來越發現高速的數據傳播是需要的，而經濟當前明確不搞房地產，所以大家不用再想房地產的事了。
整體來看，經濟打擊沉重：對經濟的影響是上半年GDP失速，下半年恢復性加速，經濟打擊沉重，所有依賴人員聚集的銷售、服務、餐飲、娛樂行業遭到致命打擊，這一狀態不會再疫情穩定後立即好轉，人員聚集的控制我覺得至少會維持到夏天。
企業也在出現分化：幾個月沒有生意做，很多企業要死掉的，能熬下來的和不能熬下來的企業就開始分化，最終我們會看到龍頭企業會更加有優勢。
中國製造的根基不會動搖：這次的口罩事件就可以看到我們在全球的供應鏈，中國的製造沒有受到影響，正因為中國製造很強，這次疫情之下全社會沒有產生物資供應的短缺，沒有產生搶購的行為，基本生活物資沒有出現搶購，如果我們的製造業不行，基本生活物資出現搶購，那麼社會秩序就會受到很大的影響，移動互聯網這次全面滲透，這就為我們的轉型打下了基礎。
整體結論：二季度經濟仍不樂觀，但正是建倉的好時機，巴菲特說，在混亂和動盪的時候最合適買入股票。我們要記得這句話。春節後第一和第二個交易日是最混亂和動盪的，這兩天也是最混亂和動盪的，我們要記得，混亂和動盪時適合買股票。
新服務就是全民居家隔離之後遠程服務的崛起，今後會養成這種習慣的，相信網易這樣的溝通方式、交流方式以後也一定會保存下來、延續下來，這就是新的生活方式、新的習慣非常強的力量。
包括醫療，過去大家當面都怕醫生看不清楚，更別說遠程醫療了，而現在在疫情之下我們終於發現遠程問診也可以很放心。這是我們對於當前的一些產業新服務的影響。
對於企業來說，一定要積極擁抱移動互聯網的趨勢，記得我在2011年寫過一系列文章，叫《高鐵改變中國》，當時呼籲中國企業一定要想一下，如果將來大家出行都是高鐵了，我們如何擁抱這個時代，記得當時我跟一些快餐企業說，一定要最快時間搶佔高鐵站。包括現在我們看到高鐵集聚了主要的經濟區。
對於高鐵的趨勢大家都非常明確了，我們的遠程服務，將來業務遠程化是不是一個大趨勢？今天我可以毫不猶豫地告訴大家，一定是個大趨勢。我舉幾個例子：
例1、中閱資本研究部，現在已經開始招聘遠程分析師。以前不敢想象，以後我們的分析師不用上班了，可以通過遠程統一培訓，開展日常工作。
例2：某眼鏡店鋪開發了視頻配鏡的App，下載之後對頭部進行掃描，做得很好。
例3：某健康顧問公司，通過視頻系統，開展健康諮詢服務。可能大家在電梯裡也看到了他們的廣告。
我想，如果一個企業在這場大的危機中和未來轉型中，面動移動互聯網的趨勢這麼明顯還無動於衷，可能三年後他的業務就被淘汰了。
這裡說一句我幾年前談過的事情，2009到2011年時我對很多投資人講，我說如果一個基金經理不用智能手機，你不要買他的基金，因為他一定會被時代拋棄。後來我觀察了當年沒有用智能手機的基金經理，他們的投資果然做得不好。我們做投資一定要擁抱未來，中國現在已經達到歐元區的總和來說，對於中國來說，一切都是成長中的煩惱，對經濟沒有那麼大的擔憂。
未來三年值得佈局的產業
1、5G的應用。如果說過去大家對於5G瞭解還不深刻，通過剛才我們的視頻卡頓大家也會應該體會到傳輸速度的重要性，延伸一下，將來我們的車聯網、家庭聯網都需要精準控制，我們對網絡的穩定性和網絡速度是不是會有更高的要求，5G到底需不需要，今天這個現實已經告訴大家了，我們需要5G，5G的基礎設施建設以及未來應用一定是未來幾年裡投資的重要領域。
2、自主可控與進口替代。你看這些年，美國打貿易戰，一個東西不給我們，我們很多東西都做不了了。幸好以華為為代表的一批企業能夠自己做一些高質量的產品出來，所以自主可控和進口替代是一個國家經濟高速的象徵，對於中國來說這是一條沒有盡頭的路，每個產業的自主可控與進口替代是我們要長期佈局的產業。如果有一個東西中國不能生產，只有老外能生產，價格就很貴，如果我們自己也能生產了，別人賣給我們立刻就便宜了。大家記得膠捲嗎？相等相機膠捲在中國很便宜，因為中國有一個樂卡，假定中國當時沒有樂卡膠捲，只有美國柯達和日本富士，中國買膠捲就會很貴。所以其實自主可控和進口替代是提高國家競爭力、提高全民福利的必由之路。
3、電動汽車。我敢說10年內電動車將全面替代燃油車。為什麼呢？因為電動車又便宜又好，現在可能覺得不便宜也不好充電，但經過幾年後我們發現，充電樁在一線城市已經非常便捷了。過去有項研究表明，任何科技品的臨界點在10%，有10%的人使用時這個科技就會加速，去年新能源銷售佔比在5%左右，今年大概率會超過6%，明年一定會達到10%，也就意味著電動汽車的加速滲透、加速發展，未來兩年是非常清晰的事件。
4、生豬養殖行業龍頭：利潤爆發。記得我在2018年夏天時提出了一個口號，“決戰豬週期”，可能網上搜一搜還能看到，因為當年所有養豬企業全行業虧損，大家知道，如果全行業虧損，那麼養豬戶就得殺母豬了，市場上就沒豬了，結果到2018年8月份時出現了非洲豬瘟，此後整個生豬養殖行業受到了非常大的衝擊，也出現了最近一年多當中豬肉價快速上升的情況。不知道各位有沒有感覺，總之我買豬肉貴了很多，不僅貴，最近到超市還發現豬肉不僅貴而且少，有的肉必須早上去，否則買不到。整個養豬行業出現了一個變局，由於非洲豬瘟，中小養殖戶大規模退出，龍頭企業的利潤（增長），由於中小養殖戶大規模退出，所以豬價居高不下，因此龍頭企業的利潤就比較高。所以我們認為當前又是養豬企業值得投資的階段。為什麼這麼說？過去大家因為擔心豬價下跌，所以養豬企業股價有調整，豬價有沒有下跌？確實有調整，但大家要知道豬價仍然是非常高的，比它的成本價高出很多。
有了非洲豬瘟之後養豬行業怎麼樣了？我們來看，2011年時俄羅斯有了非洲豬瘟，到了2018年，俄羅斯的豬廠發生了怎樣的變化？紅色柱狀體是龍頭企業，他們的養殖規模並不大，由於中小養殖戶的退出，灰色柱狀體是十年後的情況，這些大養豬場的規模就變得很大了。當前對於養豬產業來說，豬的價格處在高位上，而大養殖戶的養殖規模會上升，所以生豬養殖行業龍頭的利潤爆發，這是2020年的大概率事件，也是值得我們佈局的行業。
中國養殖行業前五名加起來佔7%，而發達國家前五名加起來市佔率在30%左右，從7%到30%左右，這些養豬企業規模上升的空間還是很大的，豬價也比較貴。
5、風電行業：2020和2021年兩年，特別是2021年，存在著海上風電的搶裝潮，2021年之前安裝的海上風電設備就享受高電價，2021年之後就是低電價了，這就意味著海上風電的設備公司在2020和2021年兩年當中利潤會非常高。
6、醫療和保健品。我個人在疫情之後就特別強調要重視保健品行業，湯臣倍健是今天股市大幅下跌中少有的上漲公司，因為它的保健品銷售非常好。保健品領域很特殊，過去幾年裡由於權健等騙子保健品公司把大家騙苦了，大家一聽保健品就覺得是騙子，國家政策也打擊保健品公司，難免形成誤傷，導致老老實實做保健品的企業也受到了打擊，但這場疫情讓大家發現，人類對抗病毒是沒有特效藥的，如果一個人不幸染上病毒，最終對付病毒還得靠自身的抵抗力，無論是益生菌還是維生素，對於改善人體基礎免疫能力是非常重要的，這次疫情也讓很多人開始重視保健品。什麼是保健品？它是一種膳食營養補充，當前大家也看到了政策的變化，政策上不再那麼打擊保健品了，開始肯定保健品的作用，大家在認知上覺得保健品重要了，政策也開始改善了，我覺得這個行業是今後相當長一段時間內比較好的行業。
對於投資者來說，我不覺得每天做波段能賺到錢，最重要的是要在相對底部的時候佈局優勢行業，未來賺一輪完整的牛市，一定要在把握市場波動的前提下選擇好行業。
當前還有一個利好是定增，現在定增最多可以打八折了，鎖定只鎖六個月，定增新規可以讓我們更好的獲得上市公司的發展收益。
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