背景就不說了，現在你面臨兩個選擇：
A：選擇固定利率
那就以當前的利率執行，假如你現在的商貸利率是“貸款基準利率”上浮10%，即4.9*（1+10%）=5.39%，則一直執行5.39%的固定利率直到還款完畢，以後市場利率漲跌和你無關。
B：選擇LPR+加點
LPR的中文名是“貸款市場報價利率”，大體上可以認為是前述“貸款基準利率”的進化版本。至於為什麼要進化？這是推動利率市場化定價的一個步驟。
LPR是更新浮動的，加點的點數是固定的。同樣，假如你當前的利率是5.39%，根據“加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月發佈的相應期限LPR的差值”，可計算出你的加點數為：5.39%-4.8%=0.59%。
也就是說，如果你選擇了LPR+加點，則利率為LPR+0.59%，在LPR更新前，你的利率仍是5.39%沒有變化。
所以問題的關鍵是判斷未來LPR會怎麼變化。
從短期看，我國沒有加息的基礎與環境。目前正處在L型經濟的築底階段，不管是整體性的還是結構性的，對經濟總會予以貨幣刺激，除非遇到急劇的國內外環境變化，否則加息的概率極小，LPR走低則是大概率的。5年期以上LPR從去年12月的4.8%已經小幅度下調至2月份的4.75%，你選擇LPR+加點，則第一個重定價日後，已經享受到0.05%的利率優惠。
但房屋貸款往往是20-30年的長週期貸款，那麼長期的LPR又會怎麼走呢？
長期來看，貸款利率會盯住資本回報率，而資本回報率又取決於人均資本擁有量、技術進步等諸多因素，因此普遍的一個猜測是我國會不會像日本一樣，長期維持低利率狀態，畢竟在人口老齡化、經濟成長軌跡、文化背景等方面，兩國不乏相似之處。這便是支持換錨LPR+加點的核心理由。值得注意的是，即便此種猜測成真，LPR也是小幅逐步下降的。
貸款利率與資本回報率
但是，同樣從圖中我們看到，利率分佈在趨勢線附近的，主要是丹麥、瑞士、德國、美國這些發達國家，而印度、俄羅斯、印尼這些新興國家則偏離趨勢線相對較遠。事實上，盯住資本回報率的主線條之外，利率還受到外匯儲備、經常賬戶盈餘、對外債務、通貨膨脹率、資本市場開放程度等諸多因素螺旋式影響，因此我們也不乏看到諸如阿根廷、土耳其等國家“崩潰式”加息，動輒20%、40%的利率屢見不鮮。
各國10Y國債收益率（20200303）
我們當然不願見到這種“崩潰式”加息發生在我國，我們也相信發生的概率極其微小。但未來誰也無法確定，無論你如何選擇，重要的是明白選擇的背後是什麼。
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