今天又是繼續下跌的一天。

美國、中國三大股指又是綠油油的一片（除了創業板小幅收漲）。

道瓊斯指數跌破2萬點，下跌6.3%，迴歸了2017年的水平，用僅僅3周的時間就讓3年的努力被粉碎，真是的一把辛酸淚啊~

美股繼續熔斷、暫停交易，實現了10天內的第四次、史上第五次熔斷（第一次是在1997年）。

於是我們終於成為了和股神並肩的那個人。

看到網上一個小段子，十分地形象了描述了我們封神的過程~

3月8日，巴菲特：我活了89歲，只見過一次美股熔斷。

3月9日，巴菲特：我活了89歲，只見過兩次美股熔斷。

3月12日，巴菲特：我活了89歲，只見過三次美股熔斷。

3月16日，巴菲特：我活了89歲，只見過四次美股熔斷，我太年輕了…

3月19日，我…

“巴菲特說一輩子就看見五次熔斷，我10天就實現了四次，看來我要比股神厲害。”

此外，達利歐的橋水基金也被傳爆倉，

看看VIX恐慌指數（芝加哥期權交易所波動率指數）都漲成什麼樣了，已經超過了08年金融危機時的水平。

全球股市暴跌的原因，除了疫情外，還有沙特為首的OPEC國家和俄羅斯的相愛相殺使得石油供過於求，價格暴跌。

當然，原因還有很多，這裡就不加贅述了，重點是在這樣一個股市大跌、全球降息的環境下，我們的錢袋子應該怎麼辦？

我對避險資產做了一下梳理~

避險資產就是說在市場動盪的時候（比如現在、比如2008年）能夠使我們躲避風險的資產，這類資產的價格一般比較穩定、流動性比較好，交易比較方便。

市場公認的避險資產主要有黃金、美元、日元、瑞士法郎、國債。

招商銀行研究院對1990年到現在14次市場恐慌階段的主流避險資產做了比較，發現勝率是這樣的：

除此之外，對於普通人來說，避險的理財方式還包括年金險、銀行活期/定期理財、債券基金、餘額寶。

下面來看看具體的避險產品~

1.國債：

國債的門檻比較低，利率比銀行定期存款高，目前我國1年期的國債利率是1.95%，5年期的2.5%，10年2.75%，安全性比黃金高。

但是有幾個缺點，很明顯就是利率不高；另一個就是每年定期發行，有額度限制，很難搶到。

國債有記賬式國債和儲蓄式國債，分別是在交易所或者銀行購買，

2.黃金：

黃金本身沒有辦法產生投資收益，獲利的核心在於低買高賣。

近期黃金價格出現了波動，現貨黃金價格下跌近10%，主要還是市場的恐慌情緒影響，資產貶值，大的機構沒有多餘的錢去買黃金。

我國給散戶提供的黃金投資產品包括：

1）實物黃金：也就是金條、金幣和黃金飾品等，並不是持有黃金就一定可以保值，核心還是在於買賣價差，在買賣實物黃金的過程中，也要支付手續費、加工費，可以在金店、銀行或者上交所的會員單位購買，但不太適合短期投資的朋友。

2）另外幾種是電子化交易，可以在股票賬戶、銀行或者黃金投資平臺（如上海黃金交易所的黃金T+D）上購買。

門檻和風險比較低的黃金ETF、紙黃金；

風險比較大的就是黃金T+D、現貨黃金，不太適合普通人。

3.年金險：

年金險的安全性很高，收益固定，

但是年金險收益率不高，3%-4%之間；

值得一提的是，和一般的理財產品單利計息不一樣，年金險是複利計算，也就是利滾利，所以適合長期投資，至少10年以上效果會比較明顯，如果10年內退保，損失會比較大。

注：附上單利複利轉化公式：1+n*r=（1+i）^n，其中n是持有年限，r是單利，i是複利。如果持有30年irr4%≈單利7.5%

比如我們有一個年金，0歲，一次性交10萬，如果8年內退保，收益率都是負的。

再舉個例子，20號要停售的招盈金生年金險（預定利率4.025%），如果30歲男性投保，每年交5萬，交10年，那麼40歲退保，IRR是-0.76%，80歲退保，收益率是3.71%。

想了解年金險的朋友可以看我們前面的文章（# ）

4.銀行活期/定期理財：

比如我們寫過的招行活期理財多數可以達到3%以上（# ）

5.債券基金、餘額寶：

債券基金主要投資債券，從今年的收益率來看，債券型基金的平均收益率是1.3%，貨基的平均收益率是0.52%，此外，其他基金平均收益率都是負的，從收益率看，不高，但至少不會貶值。

債券基金包括純債基金、混合債券基金（80%投資於債券）和可轉債基金， 如果想要中長期避險，建議還是投資純債基金，也就是100%投資於債券，這類債券基金近1年的平均收益率在4%-5%之間。

當然，上面說的都是一個平均的情況，如果持有的基金是平均水平之下，那就……

因為基金的選擇要看成立的時間和規模、要看收益率、回撤值、還要看基金經理的投資風格和投資水平，選擇起來還是有一定難度的，所以在這種情況下餘額寶從年初到現在2%收益率至少是大於債券基金1.3%的平均水平的，算是一個很避險的產品了。

希望新的一天，一切都會好起來！

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