山東禹城，因唐玄宗取城南禹息故城之意而命名，地處環渤海經濟圈，是省會濟南的"衛星城"。禹城的功能糖產業已經形成集群效應，誕生了保齡寶、福田、綠箭等龍頭企業，被稱為中國"功能糖城"，併成功入選全國投資潛力百強縣。
其中山東百龍創園生物科技股份有限公司（下稱"百龍創園"），也是禹城功能糖行業的佼佼者之一，已於2019年12月遞交了招股書，擬衝刺上交所主板。
銷售費用率異於同行
成立於2005年的百龍創園，註冊資本是9,500萬元，主要從事益生元系列產品、膳食纖維系列產品和其他澱粉糖（醇）系列產品的研發、生產及銷售。
2016年至2019年1-6月，百龍創園實現主營業務收入分別為32,522.73萬元、29,964.78萬元、33,653.28萬元和19,216.24萬元，其中海外銷售收入分別為13,185.03萬元、11,430.87萬元、9,407.60萬元和7,955.01萬元，佔主營業務收入的比例分別為40.54%、38.15%、27.95%和41.40%。
同時，因百龍創園在內銷方面需要承擔相對較高的運費和外銷中CIF模式銷售收入佔比提高，報告期內的銷售費用逐年上升。
2016年至2019年1-6月，百龍創園的銷售費用分別為1,561.23萬元、1,653.29萬元、2,218.22萬元、1,358.29萬元，各佔當期營業收入的比例分別為4.65%、5.32%、6.24%、6.89%，呈上升趨勢。而同期同行業上市公司銷售費用率的平均值分別是7.62%、7.28%、5.43%、5.32%，呈下降趨勢。
顯然，百龍創園的銷售費用率變化趨勢異於同行。此外，百龍創園的員工社保繳納或有瑕疵。
百龍創園自成立以來，未設立控股子公司、分公司，僅1家參股公司山東禹城農村商業銀行股份有限公司。報告期內，公司的在冊員工人數分別為281人、297人、314人、319人。
2016年，招股書披露的數據顯示，百龍創園為231人繳納了養老保險、生育保險及失業保險，為230人繳納醫療保險，為234人繳納工傷保險。但是國家企業信用信息公示系統顯示，2016年百龍創園為全部員工繳納了社保，不存在欠繳情況。對比兩份數據，養老保險、生育保險和失業保險的繳納人數相差50人，醫療保險的繳納人數相差51人，工傷保險的繳納人數相差47人。
而在之後的2017年和2018年，招股書與國家企信網顯示的社保繳納人數接近。
老賴供應商疑"換馬甲"
招股書披露，百龍創園的實控人是竇寶德和竇光朋父子倆。其中父親竇寶德是控股股東，持有公司股份6,002.50萬股，佔本次發行前公司總股本的63.18%，在百龍創園任董事長；竇光朋持有公司股份304.50萬股，佔本次發行前公司總股本的3.21%，並在百龍創園任副總經理。
《壹財信》發現，實控人竇寶德控制的其他企業在報告期內曾被列為失信被執行人。
竇寶德間接控制的禹城大禹聖農食品有限公司（下稱"大禹聖農"）成立於2008年1月23日，註冊資本是500萬元，其中禹城市弘盛源精細化工有限公司（下稱"弘盛源精細化工"）的出資比例為65%，自然人朱文平的出資比例為35%。弘盛源精細化工的股東是竇明德（竇寶德弟弟）和王可東，其中竇明德持股比例為75%，其出資系代山東興達化工有限公司（下稱"興達化工"）持有。而興達化工的實控人正是竇寶德，持股比例為97.28%，另外兩名股東分別是劉玉坤和楊勇。
據天眼查，2017年6月27日，根據(2017)魯1482執恢122號文件，大禹聖農因有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務被禹城市人民法院列為失信被執行人，執行標的是2,092,398.92元。
除了實控人控制的企業登上黑榜之外，百龍創園的供應商也存在問題。
據招股書，2016年，山東鼎力棗業食品集團有限公司（下稱"鼎力棗業"）是百龍創圖的第五大供應商，採購金額是1,121.89萬元，佔當期採購總額的6.41%。而就在當年的12月1日，鼎力棗業被德州經濟開發區人民法院列為了失信被執行人，執行標的是600萬元。鼎力棗業成立於1999年7月28日，註冊資本為19,800萬元，公司的法定代表人兼董事長是劉玉林，持股比例為99.77%，還有崔希生、王忠山等多個小股東。
《壹財信》注意到，成為"老賴"的鼎力棗業之後便不再是百龍創園的前五大供應商，但是百龍創園的前五大供應商中卻仍有其身影。
2017年，成立時間不到1年的山東你悅生物科技有限公司（下稱"你悅生物"）成為百龍創園的第四大供應商，百龍創園當年向你悅生物採購1,020.77萬元，佔當期採購總額的5.62%。
你悅生物註冊資本是3000萬元，註冊地址為山東省德州市慶雲縣渤海東路2166號，法定代表人及執行董事兼總經理是郭鳳霞。其中，山東力特佳盟複合材料科再技有限公司（下稱"力特佳盟"）持股99.87%，高強持股0.03%，劉玲玲持股0.03%，馬合利持股0.03%，商顯德持股0.03%。
法人股東力特佳盟則成立於2011年4月20日，註冊地址也為山東省德州市慶雲縣渤海路2166號。其中，許明白持股60%，郭鳳霞持股10%，王俊蘭持股10%，王忠山持股10%，崔希生持股10%。
然而，巧合的一幕發生了。大股東許明白在鼎力棗業北京分公司被註銷前擔任公司負責人，2016年8月22日鼎力棗業北京分公司因被吊銷營業執照而註銷，股東崔希生和王忠山也同時為鼎力棗業的股東。此外，鼎力棗業100%控股的山東鼎力集團慶雲鼎旺食品有限公司（下稱"慶雲鼎旺"）的註冊地址與力特佳盟、你悅生物的註冊地址一模一樣，而慶雲鼎旺的成立時間早於力特佳盟和你悅生物，且慶雲鼎旺的監事是力特佳盟的股東王俊蘭。
2019年2月22日，力特佳盟的法定代表人及執行董事兼經理由許明白變更為劉玉順。劉玉順與鼎力棗業的法定代表人兼董事長劉玉林，以及百龍創園實控人竇寶德控制的興達化工中一出資人劉玉坤，三人名字接近或關係匪淺。
自2017年起，你悅生物就一直位居百龍創園的前五大供應商名單中。而鼎力棗業從2016年起陸續四次被列為失信被執行人，法定代表人劉玉林被法院發出五次限制消費令。
食品行業的採購供應也是非常關鍵的一個環節，百龍創園應做好供應商的把關，而其中是否還有貓膩不得而知，需要中介機構和監管部門的審查。
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