大家好,我是輝叔,你們的財富小貼士。
今天呢?我們來聊一點進階的知識。
文章中乾貨比較多,建議收藏。
今天我們就來聊聊,看排名買基金靠譜嗎?用數據說話
在我們的平時生活中,很多優秀的人都能獲得優異的成績。
舉個例子:
學霸總是在考試的時候拿高分,得到別人的羨慕。
聲優,總是被稱作為怪物。
領導的工資總是比普通的員工的多。
以此類推,就在大家的腦海裡印下的這樣的印象。
買基金的時候,過往業績優秀的基金,在未來通常可以獲得持續更高的回報。
那靠看星級買基金是否靠譜呢?
晨星公司是全球著名的基金評級機構,該機構會根據基金的歷史業績表現給予由低到高最多5顆星的評級。
那現實中很多人就會根據星級來買入基金。
那麼,看星星買基金是否靠譜呢?
在2010年2月發表了一篇名為《基金評級與未來表現》的研究報告,想要回答這個問題。
這篇文章裡描述到,作者分析了1992年6月至2009年8月間,晨星基金資料庫中的美國股票型基金,在獲得一星級評級後,接下來三年的表現。
從上面的圖表來看,在某一年度獲得五星評級的基金,未來三年,只有39%能跑贏指數。也就是說,有61%都被指數擊敗。另外,全部五星基金中,跑贏指數的不超過一半。
甚至一顆星基金跑贏指數的比例還有46%,比五星基金要高。
所以,投資者認為基金過去業績很重要的話,同時也應該明白,星星的多少隻代表過往業績。
那看收益排名買基金靠譜嗎
我們來做個數據統計分析,選擇最近5年A股市場發行的混合型基金。
(混合型基金產品,倉位更加靈活,對投資目標的轉換的要求更高,同時對基金經理的投資能力也是莫大的考驗)為數據樣本,數據區間為2014年01月01至2019年05月15日。
PS:統計數據也許可能會存在細微偏差。
主要考察一年績效排名前四分之一的混合型基金,到下一年,有多少百分比能繼續排名靠前。
如圖所示,表中2014年百分比是17.6%
指的是在2014年排名前四分之一的基金,到了下一年(2015),只有17.6%繼續留在前四分之一。
2015年4.8%,
2016年7.2%,
2017年0.8%,
2018年2.5%,
從這份數據來看,只有2014年是比較優秀,別的時間都比較糟糕。
然後我們回想一下,這幾年發生了什麼情況。
2014年,A股經歷了一波熊市賺牛市的變化,在2015年,牛市最高點達到了5178,人人都在討論炒股
,包括輝叔我也是在這裡第一次嚐到股市的甜頭。
但是好景不長,市場的泡沫教會輝叔做人,上證指數從5000下跌至2700,只用了半年時間,哪怕基金經理也是無法避免損失。
接下來的幾年就開始股市震盪,徘徊,一直來到了2018年。
2018年股債輪動,股市大熊,債市大牛,調高債券降低權益比例,可以減少損失。這對基金經理的宏觀分析能力要求更高,從統計的數據也大概能看出端倪。
2017年業表現優秀的產品,在2018年只有0.8%維持排名前四分之一。
所以,對基金經理而言,投資市場理財是一條鋪滿荊棘的投資之路,想要維持優秀的業績並非易事。
因此,根據產品每年的排名購買基金並不靠譜,基金的發行時點,行情的走勢對產品排名有很大影響。
上述的總結
通過上面的描述,過去業績對於未來績效幾乎沒有預測能力,很多時候只是投資者一廂情願的假設。時至現在,我們在投資過程中要擦亮眼睛,看好當前的趨勢才能獲得更加穩定的收益。
閱讀更多 輝叔說江湖 的文章