KDJ指標又叫隨機指標，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上常用的技術分析工具。隨機指標KDJ一般是用於股票分析的統計體系，根據統計學原理，通過一個特定的週期（常為9日、9周等）內出現過的高價、低價及一個計算週期的收盤價及這三者之間的比例關係，來計算一個計算週期的未成熟隨機RSV，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，並繪成曲線圖來研判股票走勢。
一.KDJ指標的原理
隨機指標KDJ一般是根據統計學的原理，通過一個特定的週期（常為9日、9周等）內出現過的高價、低價及一個計算週期的收盤價及這三者之間的比例關係，來計算一個計算週期的未成熟隨機值RSV，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，並繪成曲線圖來研判股票走勢。
隨機指標KDJ是以高價、低價及收盤價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的座標上形成的一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。
它在設計過程中主要是研究高價、低價和收盤價之間的關係，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標KDJ早是以KD指標的形式出現，而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。
不過威廉指標只判斷股票的超買超賣現象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由於KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。
二.使用方法
1.K與D值永遠介於0到100之間.D大於70時,行情呈現超買現象.D小於30時,行情呈現超賣現象
2.K大於D時,顯示趨勢是向上漲,因此K線突破D線時,為買進信號.當D值大於K值時,趨勢下跌,K線跌破D線時為賣出信號
3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度,還能通過交叉突破發出買賣信號.
4.當隨機指標與油價出現背離時,一般為轉勢的信號.
5.K值和D值上升或者下跌的速度減弱,傾斜度趨於平緩是短期轉勢的預警信號.
三.計算公式
以9日週期的KDJ為例，先算出9天的“未成熟隨機值”即RSV值，RSV的計算公式如下：
RSVt＝(Ct－L9)／(H9－L9)＊100
式中：Ct-------當日收盤價
L9-------9天內低價
H9-------9天內高價
從計算公式可以看出，RSV指標和%R計算很類似。事實上，同週期的RSV值與%R值之和等於100，因而RSV值也介於與100之間。得出RSV值後，便可求出K值與D值：K值為RSV值3日平滑移動平均線，而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計算公式為：
Kt＝RSVt／3＋2＊Kt-1／3
Dt＝Kt／3＋2＊Dt-1／3
Jt＝3＊Dt－2＊Kt
KD線中的RSV，隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數值，就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經過平滑運算之後，起算基期不同的KD值將趨於一致，不會有任何差異，K值與K值永遠介於0至100之間。
根據快、慢移動平均線的交叉原理，K線向上突破K線為買進信號，K線跌破D線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到K值與D值，使K線跌破D線，此時中短期調整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。
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