美國庫存大增 原油震盪收跌
盤面情況：上海國際能源交易中心SC2006合約開盤報264元/桶，最高報265.9元/桶，最低報259.6元/桶，收盤報262.2元/桶，較上一交易日下跌1.8元/桶，跌幅為0.68%。成交量為71104手，持倉量減少70手至43890手。
宏觀資訊：1、4月1日中國央行公佈人民幣兌美元中間價為7.0771，較上一交易日調升80個基點。
產業鏈資訊：1、大宗商品貿易商托克（Trafigura）經濟學家表示，受疫情影響，4月份的石油需求可能減少3000萬桶/日；預計全球煉油廠日產量在未來幾周內減少1200萬桶-1300萬桶/日；如果原油需求減少3000萬桶/日，全球原油儲量將在1個月後達到儲存能力極限。2、美國石油協會(API)公佈的數據顯示，截至3月27日當週API美國原油庫存增加1050萬桶至4.619億桶，預期增加400萬桶，庫欣原油庫存增加290萬桶；汽油庫存增加610萬桶，精煉油庫存減少450萬桶。
現貨價格：3月31日阿曼原油現貨報價23.4美元/桶，較上一日上漲0.2美元/桶（按當日人民幣匯率折算為165.8元/桶）；勝利原油現貨報價28.73美元/桶，較上一日下跌0.06美元/桶。
倉單庫存：上海國際能源交易中心指定交割倉庫的期貨倉單數量為339.8萬桶，較上一交易日持平。
觀點總結：國際原油期價呈現低位震盪，亞洲盤弱勢整理，截至北京時間15時，布倫特6月原油期價報至25.2美元/桶左右，WTI原油5月期價報至20.4美元/桶左右，布倫特原油與WTI原油的價差處於5.7美元/桶左右，上海原油期價大幅上漲，較布倫特原油呈升水為10.5美元/桶左右，升水處於高位。全球新冠疫情持續蔓延加劇經濟憂慮，市場對原油需求憂慮加劇，國際能源署(IEA)負責人稱，由於新冠病毒疫情導致30億人處於封鎖狀態，全球原油需求可能下降20%；OPEC+減產協議將於3月底到期，沙特計劃從5月起將原油出口量提高至1060萬桶/日，供需失衡加劇憂慮仍壓制油市。中國3月製造業PMI出現反彈，美俄首腦通話同意就油市進行能源部長級磋商，短暫支撐市場風險情緒，但沙特認為沒有必要提前舉行OPEC會議，API上週美國原油及汽油庫存大幅增加，短線油市仍呈弱勢震盪。技術上，SC2006合約期價小幅下跌，期價趨於測試20日均線壓力，下方考驗250區域支撐，短線上海原油期價呈現低位寬幅震盪走勢。操作上，建議250-275區間交易為主。
雞蛋期現再漲，震盪測試壓力
盤面情況:雞蛋2005合約日內震盪減倉收漲0.70%，最高報3074元/500千克，最低報3012元/500千克，收盤3040元/500千克；成交量266186手，持倉量174083手，-13234手；JD5-9月價差-1076元/500千克，+76元/500千克。
現貨面：雞蛋現貨價格報2859元/500千克，+35元/500千克。
倉單日報：雞蛋倉單報0張，增減量+0張。
主力持倉：雞蛋2005合約前二十名多單量80083，-2942，空單量91497，-2597，主流資金空頭繼續佔優，多空均有減倉，顯示當前價格區間市場主流資金繼續看漲情緒一般。
總結：近期蛋雞飼料玉米和豆粕現貨價格上漲，而雞蛋期現價格維持偏弱局面，短期飼料成本上升擠壓蛋雞養殖利潤；蛋雞苗價格連續6週上漲，而淘汰雞價格結束5周連漲、穩中有降，當前蛋雞苗處於歷史同期最高水平，顯示3月中下旬補欄整體恢復正常，市場對於9月合約存在一定樂觀預期。蛋雞養殖利潤連續三週盈利，但盈利水平維持在盈虧平衡點附近，考慮到二季度仍存在動物蛋白供應缺口，判斷禽蛋禽肉價格低位存在一定支撐；截至3月27日年內第12批投放的中央儲備凍豬肉，累計投放量將達25萬噸，穩控豬肉價格；4月預期復工復學持續推進，雞蛋消費需求或有好轉，但肺炎疫情仍將繼續壓制部分餐飲需求，預計鮮蛋價格維持歷史同期中等偏弱水平；週三蛋雞飼料玉米和豆粕主力合約均收跌，而雞蛋05合約期價收漲；雞蛋 05合約期價短期有望繼續上行測試3060元/500千克壓力情況。
金銀低開收跌 關注10日均線支撐
行情走勢：今日滬金主力2006合約低開走高，日內交投於359.76-355.8元/克，尾盤報收358.62元/克，較上一日收盤價跌1.72%，成交量8萬手，日增20757手；持倉16.7萬手，日減1228手；滬銀主力2006合約低開震盪，尾盤報收3402元/千克，較上一日收盤價跌0.9%。
市場焦點：亞市美元指數止跌走高，現交投於99.424，日漲0.51%。（2）美國總統特朗普：呼籲國會出臺2萬億美元基建議案。（3）中國3月官方製造業PMI為52，環比回升16.3個百分點，預期42.5，前值35.7。
內盤持倉：滬金主力2006合約前20名多頭持倉66516手，空頭持倉23556手，淨多持倉42960手，日增970手，多減空增。滬銀2006合約前20名多頭持倉150166手，空頭持倉104230手，淨多持倉45936手，日減1758手，空頭增倉大於多頭。
外盤持倉:截至3月31日，SPDR Gold Trust黃金ETF持倉量為967噸，日增2.64噸，多頭氛圍仍佔主導。截止3月30日，Shares Silver Trust白銀ETF持倉量為12291.53噸，日增52.22噸，連增七日刷新歷史記錄新高，顯示多頭氛圍高漲。
行情研判：4月1日滬市貴金屬均低開，其中滬金跳空走高，回補此前缺口；而滬銀低開震盪，陷入橫向震盪。期間美國總統呼籲出臺2萬億美元基建議案，市場避險情緒減弱，加之美元指數止跌走高使金價打壓。而滬銀受到有色金屬走高支撐。不過午後，避險情緒再起，股市下滑，金價走高縮窄部分跌幅。技術上，滬金KDJ指標拐頭向下，關注10日均線支撐；滬銀KDJ指標拐頭向下，關注10日均線支撐。操作上，建議滬金主力合約於355.5-360.5元/克之間高拋低吸，止損各2.5元/克。滬銀主力可於3300-3500元/千克之間高拋低吸，止損各100元/千克。
鄭棉換月完成，期價仍調整為主
國內盤面：鄭棉主力2009合約增倉增量，收盤10740，較上一交易日-2.05%；最高報11050，最低報10715；成交量325237，持倉287482，+8719；CF5-9月價差385，-15。
外盤走勢：洲際交易所(ICE)棉花期貨週二小幅反彈，ICE 5月期棉收漲0.43美分，或0.85%，結算價報每磅51.13美分。
消息方面：1、美國農業部（USDA）週二公佈，美國2020年所有棉花種植面積預計為1370.3萬英畝，此前市場預估為1270萬英畝。美國2019年所有棉花實際種植面積為1373.78萬英畝。 2、截止到2020年3月31日24點，2019棉花年度全國共有960家棉花加工企業按照棉花質量檢驗體制改革方案的要求加工棉花並進行公證檢驗，檢驗量達22721979包，512.8319萬噸。
現貨方面：棉花價格指數3128B為11203，與前一日現貨價格上調112；棉紗價格指數C32S為19900，與前一日現貨價格下調60。（單位：元/噸）
倉單庫存：倉單30038張，-164，有效預報4400張。
持倉分析：當日鄭棉合約前20名多頭持倉392809手，-8780；空頭持倉為441868手，-9888，淨空頭持倉為49059手，較前一交易日-1108手。
觀點總結：洲際交易所(ICE)棉花期貨週二小幅反彈，因中國公佈的官方製造業PMI數據好於預期，提振市場人氣，但棉花期貨第一季度錄得自2011年以來的最大季度跌幅，因市場持續擔心新型疫情擴散將殃及需求前景。當前鄭棉價格低位，棉企現貨銷售虧損較多，多數觀望為主。下游紗線及坯布庫存繼續累積，終端訂單出現取消和減少的現象，原材料棉花采購消費力度不足，棉花去庫速度相對緩慢，預計商業庫存高位難下。當前疆內棉花漸進入播種期，而基本面強力利好消息匱乏。棉價料將築底為主。繼續關注國內外公共衛生事件走向。操作上建議鄭棉主力2009合約暫且觀望為宜。
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