如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?

如果金融危機來了,現金和房產哪個更安全呢?

金融危機往往伴隨著資產價格的大幅下跌,而房地產作為房地產,在危機中,特別是在房地產在國民經濟中佔據主導地位的中國,自然會受到巨大沖擊。所以在危機時期,持有現金顯然是相對安全的。

如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?


金融危機是什麼?

表面上簡單,實質上深奧。從本質上說,金融危機屬於流動性危機,而流動性短缺導致了各種各樣的危機,如銀行信貸,貨幣,商品,等等。

例如2008年金融危機,主要是由房地產次級債務違約造成的。在連續多年的低利率刺激居民貸款買房、不斷加槓桿之後,美國房價開始上漲。隨後又連續幾次提高利率,增加了購房的壓力和成本。市民開始斷供,銀行開始抽貸,拋售潮加劇了房價下跌,形成惡性循環,最終引發金融危機。

又如這次全球金融危機,令全球投資者對歐美金融危機蔓延的擔憂加劇,資產被大舉拋售,令本已面臨衰退風險的歐美經濟體雪上加霜。

如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?


一句話,危機發生時,風險資產被拋售,而大量資金流向了少數避險資產,導致市場流動性短缺,造成恐慌,進而加劇了拋售。

在危機中,持有現金還是資產?

10場危機9場災難:1929年的經濟大蕭條、20世紀8、90年代的日本、2014年的俄羅斯和2018年的香港。一連串的危機伴隨著房地產市場的異常繁榮,接著是暴跌,洗劫一空。同時,在危機時期持有現金可以完全避免資產價格波動所造成的損失。比如香港的房價在97年金融風暴之後的走勢。

如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?


但是否必須在發生危機後拋售資產,留下現金呢?沒有必要。從具體情況來看:

是否應該持有現金?

一、由信貸、商品等引起的危機,大多數都能通過持有現金來避免資產價格波動。

如果出現惡性通貨膨脹危機,持有現金只會使財富持續貶值,而黃金、美元等避險資產的持有量則會增加。

如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?


是否應該持有財產?

當一場嚴重的經濟危機發生時,有價無市的房子將會佔用你大量的現金,而且沒有任何流動性。

在房地產流動性相對充裕或熱點二線城市,當危機爆發時,儘管市場成交量將大幅下降,新建商品房供應也將放緩,但價格可能不會快速下降。這是因為,當需求的減少少於供給的減少時,市場仍然處於供不應求的狀態,從而能夠有效地緩解下跌。

但是要記住,當危機發生的時候,人們通常不會把它看作是一個危機,也許叫做“蕭條”。在這個時候,不管金融當局是否會放水救市,人們都在賣出資產以求生存,而人的交易都是買進賣出。因此實際上無論經濟危機還是短期經濟低迷,包括房地產在內的大多數資產都會加速貶值。

如果金融危機來臨,現金和房產,哪一個更安全?


疾病暴發下,是否引發危機?

今年3月,經濟學家任澤平發表的一篇題為《全球經濟金融危機應對準備就緒》的報告引起了廣泛關注。

根據他的觀點,疾病暴發本身並非引發全球經濟危機的原因,而是導火索。危機爆發前,美國陷入了股票市場泡沫和公司債高企的泥潭,其他經濟體的風險不斷增加。

回首過去的危機,都是高槓杆導致流動性死亡的結果。這次危機爆發之後,全球經濟正在利用長期低利率和大規模放水來刺激經濟,也許是在高槓杆高債務的火藥桶引爆之後,又一次痛苦的衰退和通縮等待著我們。


分享到:


相關文章: