大家好,我是勇談。疫情後全國絕大多數地區已經開始把“復工復產”恢復經濟發展作為重中之重,為了減弱疫情(包括國際疫情)對於經濟的影響,
不少省份公佈了未來基建規劃,初步估計一個50萬億的“新基建”投資即將拉動。一看到投資增加大家就會不由自主的想起2008年的40萬億經濟刺激,那麼此次50多萬億的投資拉動會再次刺激國內房價再次大漲嗎?應該不會,畢竟“房住不炒”的定調沒有改變。藉此機會簡單談談我的觀察。此次公佈的各省份(直轄區、自治區)的投資計劃更多的是5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等“新型基礎設施建設”而不是2008年的“鐵公基”和樓市
- 各省份公佈的投資計劃更多的是過去制定計劃的加速推進,2020年真實的投資額只有7.5萬億左右,而且多數項目都是以“新基建”為主
認真觀察國內各個省份公佈的投資計劃後會發現,其實2020年的投資計劃更多的是2018年制定的投資計劃的持續推進。圖上所示是已經公佈的25個省份未來的投資計劃圖,可以看到總計接近50萬億,但是真正2020年實際投資的金額不過7.6萬億左右。而且根據公開的數據顯示,多數省份把5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等“新型基礎設施建設”作為重中之重。
- 2008年的投資主要是以房地產為主來拉動就業和經濟,2020年更多的是投資在產業轉型和未來,更何況2008年後我國房地產投資額所佔所有固定投資額比重越來越小
圖上所示是最近10年,我國固定總資產投資額和房地產固定投資額走勢圖,可以明顯看到房地產投資額增長有限,佔我國固定總投資的比重越來越小。說明了一個基本事實“國家在固定資產投資方面有意降低了房地產的投資比重”,包括地方在內也在“被迫”降低對於房地產業的投資。
房地產行業始終是一個“資金密集型行業”,只要不是大量的資金湧入房價大漲的概率就不大
- 根據數據來看從2018年開始國家有意引導投資向計算機、電子信息、科學技術等行業轉移,這些行業的投資增速已經明顯高於房地產行業
圖上所示是抽取的近2年來房地產行業與計算機、通信、信息技術、軟件、科學 研究和技術服務等行業的投資增速走勢圖,可以明顯看到從2018年開始這些行業的增速就開始明顯高於房地產行業,尤其是從2019年開始這些行業的增速更是加快了很多。其實這就是我們一直在說的“新基建”以5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等標準的新基建。無疑這方面的投資的加大會減少社會資本流入房地產行業的金額。
國內房價被刺激上漲的概率依然存在,融資端調控仍然不能放鬆
- 國內房價已經很高是事實,雖然經歷了3年的調控,但房價持續高速增長的勢頭沒有減弱
圖上所示是2009-2018年我國商品房和住宅商品房平均銷售價格走勢圖,可以明顯看到除去2013-2014年房價走勢相對平穩外,其餘年份房價都保持了較高增速(10%左右)的上漲。根據國家統計及公佈的2019年數據,我國商品房銷售均價漲幅在6.5%左右。大家可以做個這樣的判斷“房價同比上漲超過GDP增速就屬於過快”。
- 我國房價經不起半點“刺激”,85萬億的總資產背後牽扯的利益太多,刺激後大漲的概率依然存在