互聯網創業之生門—融資

一、互聯網金融概念

互聯網金融已經不是一個陌生的詞彙了，這裡系統梳理出了第三方支付、P2P信貸、大數據金融（供應鏈金融）、眾籌融資、餘額寶模式、互聯網金融商城等六大互聯網金融模式。

1、第三方支付

第三支付已不僅僅侷限於最初的互聯網支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應用場景更為豐富的綜合支付工具。目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平臺完全獨立於電子商務網站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產品和支付系統解決方案，以快錢、易寶支付等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依託於自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。目前第三銀行支付牌照已經發放了250多個，其中真正從事互聯網支付的企業有97家，另有150多家預付卡公司。互聯網支付企業的支付總量約達6萬億元，佔到整個支付總量的0.5%。

2、P2P信貸

從P2P的特點來看，其在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動作用。例如人人貸等公司，其實就是N個人組成的俱樂部，利用信息的不對稱，在俱樂部成員之間互相借貸。P2P信貸的核心就是，利用互聯網幾億人之間的信息不對稱，讓他們相互借貸，把信息的不對稱減到無窮小。

3、大數據金融

大數據金融通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，並準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。大數據金融以電商平臺開展的互聯網金融為典型，運營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應鏈金融模式。阿里小額信貸通過分析淘寶網上的大量信息，利用支付寶，給每個人發貸款。這種做法和銀行的做法完全不同，是一種自動放貸機制。淘寶商戶所有的行為構成了本身風險的定價，然後阿里小貸根據風險定價，給它授信額度，可以隨時貸款、隨時還息。最終形成一個動態的風險定價過程。此種模式除了電商平臺對產業鏈的上、下游提供融資服務外，商業銀行通過線上供應鏈金融也參與此模式中，為將來商業銀行和電商平臺進行客戶搶奪的主戰場。

4、眾籌融資

在美國，一個人如果有一個好想法，他就可以把這個想法放到網上，讓大家給投資，然後用這個產品還款。投資者在網上投資可以獲得股權。現在世界上只有美國正式通過法律規定，小企業可以通過這種方式獲得股權融資。目前國內對公開募資的規定及特別容易踩到非法集資的紅線使得眾籌的股權制在國內發展緩慢，很難在國內難以做大做強，短期內對金融業和企業融資的影響非常有限。

5、餘額寶模式

其實互聯網賣金融產品沒有什麼特殊性，但是餘額寶把貨幣市場基金具有的貨幣功能和網絡支付結合在一起，突破了時間和空間的界限，這是一般的物理網點做不到的。如何將傳統金融產品和互聯網企業進行結合，進行顛覆性的創新，通過互聯網的特性改善線上金融產品的用戶體驗。餘額寶將用戶網絡支付和貨幣基金的特性很好的進行融合。互聯網企業抑或是傳統金融機構誰能在此改善用戶體驗，將最後贏得用戶。

6、互聯網金融商城

是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，採用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融商城多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品諮詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。

二、融資注意事項

企業應根據自身的經營及財務狀況，並考慮宏觀經濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

1、考慮經濟環境的影響。

經濟環境是指企業進行財務活動的宏觀經濟狀況，在經濟增速較快時期，企業為了跟上經濟增長的速度，需要籌集資金用於增加固定 資產、存貨、人員等，企業一般可通過增發股票、發行債券或向銀行借款等融資方式獲得所需資金，在經濟增速開始出現放緩時，企業對資金的需求降低，一般應逐漸收縮債務融資規模，儘量少用債務融資方式。

2、考慮融資方式的資金成本。

資金成本是指企業為籌集和使用資金而發生的代價。融資成本越低，融資收益越好。由於不同融資方式具有不同的資金成本，為了以較低的融資成本取得所需資金，企業自然應分析和比較各種籌資方式的資金成本的高低，儘量選擇資金成本低的融資方式及融資組合。

3、考慮融資方式的風險。

不同融資方式的風險各不相同，一般而言，債務融資方式因其必須定期還本付息，因此，可能產生不能償付的風險，融資風險較大。而股權融資方式由於不存在還本付息的風險，因而融資風險小。企業若採用了債務籌資方式，由於財務槓桿的作用，一旦當企業的息稅前利潤下降時，稅後利潤及每股收益下降得更快，從而給企業帶來財務風險，甚至可能導致企業破產的風險。美國幾大投資銀行的相繼破產，就是與濫用財務槓桿、無視融資方式的風險控制有關。因此，企業務必根據自身的具體情況並考慮融資方式的風險程度選擇適合的融資方式。

4、考慮企業的盈利能力及發展前景。

總的來說，企業的盈利能力越強，財務狀況越好，變現能力越強，發展前景良好，就越有能力承擔財務風險。當企業的投資利潤率大於債務資金利息率的情況下，負債越多，企業的淨資產收益率就越高，對企業發展及權益資本所有者就越有利。因此，當企業正處盈利能力不斷上升，發展前景良好時期，債務籌資是一種不錯的選擇。而當企業盈利能力不斷下降，財務狀況每況愈下，發展前景欠佳時期，企業應儘量少用債務融資方式，以規避財務風險。當然，盈利能力較強且具有股本擴張能力的企業，若有條件通過新發或增發股票方式籌集資金，則可用股權融資或股權融資與債務融資兩者兼而有之的融資方式籌集資金。

5、考慮企業所處行業的競爭程度。

企業所處行業的競爭激烈，進出行業也比較容易，且整個行業的獲利能力呈下降趨勢時，則應考慮用股權融資，慎用債務融資。企業所處行業的競爭程度較低，進出行業也較困難，且企業的銷售利潤在未來幾年能快速增長時，則可考慮增加負債比例，獲得財務槓桿利益。

6、考慮企業的控制權。

中小企業融資中常會使企業所有權、控制權有所喪失，而引起利潤分流，使企業利益受損。如：房產證抵押、專利技術公開、投資折股、上下游重要客戶暴露、企業內部隱私被明晰等，都會影響企業穩定與發展。要在保證對企業相當控制力的前提下，既達到中小企業融資目的，又要有序讓渡所有權。發行普通股會稀釋企業的控制權，可能使控制權旁落他人，而債務籌資一般不影響或很少影響控制權的問題。

三、融資方式

1、銀行貸款

銀行是大多數人最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。按貸款的用途分，可分為經營性貸款，個人消費貸款，個人住房貸款，項目貸款等。

2、小貸公司貸款

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。與銀行相比，小額貸款公司更為便捷、迅速，適合中小企業、個體工商戶的資金需求；與民間借貸相比，小額貸款更加規範、貸款利息可雙方協商。

3、典當行

典當融資，指中小企業在短期資金需求中利用典當行救急的特點，以質押或抵押的方式，從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。

首先，典當行對客戶的信用要求比較低，典當行只注重典當物品是否貨真價實，動產與不動產質押均可受理。

其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。

再次，與銀行貸款手續繁雜、審批週期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。

最後，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的範圍，而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。

4、P2P融資

p2p融資是指通過第三方平臺在收取一定費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。客戶對象主要有兩方面：一是將資金借出的客戶，另一個是需要貸款的客戶。

5、融資租賃

融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃（Modern Leasing），是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。

在融資租賃的過程中，出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，並租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬於出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢並且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務後，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協議補充；不能達成補充協議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。

6、股票籌資

股票融資是指資金不通過金融中介機構，藉助股票這一載體直接從資金盈餘部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者（股東）享有對企業控制權的融資方式，它的目的是為了滿足廣大投資者增加融資渠道，它的優點是籌資風險小；股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本的壓力。

股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

7、債券融資

企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關係。債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

8、信用擔保融資

信用擔保融資是藉助於第三方擔保公司而進行的融資行為，擔保公司將對申請企業進行調研，對於通過申請的企業，擔保公司將為企業向銀行提供擔保，由銀行發放貸款。通過擔保公司的擔保，可以解決中小企業抵押、質押物不足的問題，貸款額度得到信用放大。

信用擔保是一種信用中介服務，本質上屬於金融服務的範疇，同時又是社會信用體系的重要組成部分，在信用約束尚不健全的情況下，是現階段解決中小企業融資難問題的重要環節。信用擔保融資是一個專業性極強的高風險行業，承擔了銀行或其他債權人不願意或不能夠承受的高信用風險。

常見的信用擔保融資方式有流動資金貸款擔保、綜合授信擔保、工程項目擔保等。

9、股權融資

股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式，總股本同時增加。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

股權融資按融資的渠道來劃分，主要有兩大類，公開市場發售和私募發售。所謂公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金，包括我們常說的企業的上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。所謂私募發售，是指企業自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業的融資方式。因為絕大多數股票市場對於申請發行股票的企業都有一定的條件要求，例如中國對公司上市除了要求連續3年贏利之外，還要企業有5000萬的資產規模，因此對大多數中小企業來說，較難達到上市發行股票的門檻，私募成為民營中小企業進行股權融資的主要方式。

10、增資擴股

增資擴股是指企業向社會募集股份、發行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴大股權，從而增加企業的資本金。 對於有限責任公司來說，增資擴股一般指企業增加註冊資本，增加的部分由新股東認購或新股東與老股東共同認購，企業的經濟實力增強，並可以用增加的註冊資本，投資於必要的項目。

產權交易，是指資產所有者將其資產所有權和經營權全部或者部分有償轉讓的一種經濟活動。這種經濟活動是以實物形態為基本特徵的出賣財產收益的行為；是多層資本市場的重要組成部分；其職能是為產權轉讓提供條件和綜合配套服務；開展政策諮詢、信息發佈、組織交易、產權鑑證、資金結算交割、股權登記等業務活動。產權交易具有限制性、複雜性、多樣性、市場性等特徵。

按交易方式分，產權交易有五種形式：購買式、承擔債務式、吸收入股式、控股式、承擔安排全部職工等其它條件式。

按交易主體之間的組織形式分，有六種形式：兼併、承包、租賃、拍賣、股份轉讓、資產轉讓。

12、票據貼現

票據貼現是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業票據、銀行承兌票據或短期債券向銀行或貼現公司要求變成現款，銀行或貼現公司(融資公司)收進這些未到期的票據或短期債券，按票面金額扣除貼現日至到期日的利息後付給現款，到票據到期時再向出票人收款。

一般而言，票據貼現可以分為三種，分別是貼現、轉貼現和再貼現。

貼現是指客戶（持票人）將沒有到期的票據出賣給貼現銀行，以便提前取得現款。一般工商企業向銀行辦理的票據貼現就屬於這一種；

轉貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓，轉貼現一般是商業銀行間相互拆借資金的一種方式；

再貼現是指貼現銀行持未到期的已貼現匯票向人民銀行的貼現，通過轉讓匯票取得人民銀行再貸款的行為。再貼現是中央銀行的一種信用業務，是中央銀行為執行貨幣政策而運用的一種貨幣政策工具。

13、貿易融資

貿易融資，是銀行的業務之一，是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基於商品交易(如原油、金屬、穀物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資中的借款人，除了商品銷售收入可作為還款來源外，沒有其他生產經營活動，在資產負債表上沒有實質的資產，沒有獨立的還款能力。貿易融資保理商提供無追索權的貿易融資，手續方便，簡單易行，基本上解決了出口商信用銷售和在途佔用的短期資金問題。

14、供應鏈融資

供應鏈融資『Supply Chain Finance』是把供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業的交易關係和行業特點制定基於貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應鏈融資解決了上下游企業融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力。

供應鏈融資服務不同於傳統的銀行融資產品，其創新點是抓住大型優質企業穩定的供應鏈，圍繞供應鏈上下游經營規範、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計，以大型核心企業為中心，選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象，這種業務既突破了商業銀行傳統的評級授信要求，也無須另行提供抵押質押擔保，切實解決了中小企業融資難的問題。

15、信託融資

信託產品是近幾年市場的熱門品種，一般委託信託投資公司向民間私募，用於一些大型的基建項目，給投資者的利率高於銀行同期利率，另需要向信託投資公司支付信託佣金。信託產品屬於金融創新品種，中小科技企業如果有成熟的發展項目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委託投資公司協助融資。

四、融資守則

1、創始人必須全職創業。打工都要全職，創業為什麼可以不全職(不全職創業代表你對項目不夠有信心，也不會被投資人看好。)

2、必須有共同利益的聯合創始人，不要以兄弟情誼追求共同利益，要以共同利益追求兄弟情誼。

3、必須回答“為什麼我是來做這件事的人”。

4、不要宣稱“我最大的優勢是資源”，也不要與這樣宣稱的人合作(資源是往往可以買來的，“顧問”往往是不聞不問的)。

5、一定要有BP，而且最好是20頁以下的PPT。BP得做得工整，最好有將心比心的寫作思路，把投資人最想看的放在最前面。

6、比起有BP，最好有產品，比起有產品，最好有數據。不到萬不得已，不要做只靠一份BP要錢的人；瞭解行業基本屬性和KPI，讓投資人更加踏實。

7、儘量避免cold email和直接登門拜訪，最好能夠被推薦給投資人。

8、對自己的項目可以一語概之，也可以口若懸河，不重不漏。

9、和投資人談之後主動跟進，即便拿不到投資也儘量獲取一些反饋。

10、能夠解釋“為什麼現在是做這件事的最好時機”。

11、多和你的潛在客戶聊聊，投身之前確定這個東西有人用。

五、融資PPT如何編寫

商業計劃書可以說是融資的敲門磚了，是不是能見到投資人，還是石沉大海，很多時候就看商業計劃書寫得怎樣了，所以創業者應該在這方面多下功夫，另外，我們說的下功夫，不是在講花功夫在PPT上，把PPT做得多麼漂亮，而是花時間在PPT的內容上，保證內容有足夠的吸引力和深度。

商業計劃書建議用PPT的形式，每一頁講明白一個具體事情，用Word文檔的方式相比內容和內容之間分割不開，並且顯得內容多，不能突出重點。PPT要包含以下幾個部分：

Ø 團隊介紹(Who)

Ø 要解決的問題(Why)

Ø 產品或服務介紹(What&How)

Ø 發展規劃(When)

Ø 財務預算

Ø 融資需求

1、團隊介紹

團隊介紹中，要講明白每個人具體的分工和過往的背景。

例如，老王，是CEO，負責體育場館的線下拓展，負責公司整體運營，以前經營過3年的網球場館。小馬，是CTO，負責產品整體研發，以前在騰訊某某部門擔任過3年的工程師。

因為在具體產品沒有面世以前，團隊是公司最重要的資源，所以也要突出每個成員的一個能力和成績，就像是大家的簡歷一樣，要讓投資人看到你們這幾個人，就想“I want you”，具體可以講一下以前的一個工作成績，歷史的業績，可以體現人能力的部分。

另外，有一點大家沒注意的，要寫明白團隊裡每個人，哪個是全職的，哪個是兼職的，哪個是顧問，哪個會於什麼時候正式加入公司。

團隊是當前最重要的資源，如果你在寫計劃書時，就感覺這塊是弱勢，拿不出手，那不僅是怎麼寫計劃書的問題。

首先要考慮，如何組建出一支好的團隊，最開始，對很多團隊來講，拿到錢之前，找不到好的人才，找到好的人才，又不愁拿不到錢。這是個雞跟蛋的問題，我建議創業團隊先解決團隊的組建問題，如果是因為拿到了錢，才願意加入的夥伴，那並不足夠信任你的人和團隊，另外，能不能得到團隊成員的信任，一起跟著你做事，也證明了創始人的能力和魅力，創業者想成功，就應該培養自己的這種能力和魅力。

2、要解決什麼痛點/問題

要給投資人講明白，做什麼，為什麼要做的問題了，很多人，都會有很多點子，然後根據這個點子，就會去想產品什麼做，服務怎麼做，這個是由內而外的一個過程，但大家忘了對這個點子去深究，如果接觸過一些投資人，就會發現，他們經常問，這個東西解決了用戶什麼“痛點”，滿足了用戶什麼“需求”，這個需求是真需求還是偽需求，當然，有了一個點子的時候，很多時候都是看到了具體的現象而萌發的。覺得點子本身就是滿足了需求，但在發現點子以後，還需要多想幾個信息：

（1）、這個點子滿足的是什麼的需求，能不能很具體的描述需求出來。

例如老王的公司，滿足的需求是“把預訂場館這件事做得更方便”，具體的痛點有“用戶目前去運動場館前不知道是否有空場，不知道有什麼場館可以選擇”，“顧客口頭預定了場館，實際沒來，導致場館資源浪費”，“場館新開張，用戶到達還不高，導致場地出租率太低”等等。

（2）、這個需求點，是否是痛點，還是說可有可無的(偽需求)，有沒有其他方式可以滿足的。

例如老王的體育場館O2O，剛才那些問題，用戶是否介意，還是說沒關係，經常會收到一些想法，創始人覺得非常好的，但實際上是個有挺好，沒有也沒關係的事情，這樣的需求不夠硬。因為每個產品，要用戶去用的話，都會有一個機會成本的問題，如果是可有可無的需求，用戶積極性不足，對產品的用戶量和往後的活躍度，都是不小的挑戰。

另外，有沒有其他解決方案也是，如果有其他折中的解決方案，或者更優的方案，用戶就不一定採用你的方案了，例如，有可替代的方案，老王的App是否能吸引用戶，就是個問題，需要想明白能不能帶來價值。

在這一部分，很多人會提很多市場數據，市場規模預測，如果投資方是熟悉這個領域的，在市場這塊著筆不用多，會班門弄斧，重點是要講明白解決了什麼具體的需求。

3、產品或者服務介紹

接下來，就要讓投資人看到，怎麼去解決，以什麼方式解決。

這裡有很經典的一個觀點，是否能用一句話概括你要做的事情，例如“一個預定體育場館的App”，“連接體育愛好者和體育場館的服務”，還是“體育場館消費平臺”等等，能不能把想做的事情，提煉成這樣一句話是很考驗人的，因為這個提煉的過程，也是不斷取捨產品定位，思考產品方向的過程，這句話建議直接體現在PPT首頁。

這個內容的分量會比較多，需要講明白，你要做的是什麼，然後怎麼去做，大家都知道要把這部分寫在商業計劃書裡，但也存在幾個誤區。

（1）、不能太細節，有些創業者會把產品的交互圖，流程圖直接貼上來，會具體到有什麼功能，這個功能怎麼操作，如果用戶體驗或者視覺設計是你產品很重要的賣點，可以單獨拿出來體現，但投資人想了解的更多是產品是怎麼解決用戶的痛點

例如老王的體育場館O2O項目，要講的是，產品能提供“查看附近某類型的體育場館”，並且“進行場地預定”，這個預定會直接對接場館內部的預定管理系統，直接生效，不用去描述用戶會看到這樣一個列表，通過篩選條件網球，足球，等等，不用這麼具體，繁瑣，關鍵是說明白做什麼，用什麼方式去做，不是產品使用教程。投資人不是用戶，不需要教會他怎麼用的，而是要打動了，讓他知道用這個可以做什麼。

（2）、不是要講想法和點子，沒有經驗的創業者最容易犯的錯誤就是把點子看得太重，首先產品和服務不是講你的點子是什麼，或者你的想法是什麼，要切實能落地的事情

比如想做一個預定體育場館的服務，是用網頁+場館預定管理系統來做，還是App+電話人工預定來做。投資人要的不是點子，因為一個點子，一個人想到的時候，證明這個世界上還有其他很多人都想到了，所以一定不能是隻有點子，而是怎麼做。

4、發展規劃

接下來，要講明白的是，這個產品做出來以後，怎麼推廣，打算用多少時間做到多少的用戶量，公司會怎麼去擴展，希望佔有多少的市場份額，這一步做好以後，下一步會怎麼做，一步一步的，一個公司長遠的一個發展，畢竟投資人投資的不只是產品，而是這家公司，需要了解這家公司長遠的一個發展。商業模式和市場推廣方式都可以在這裡體現。

商業模式和市場競爭，這兩個都是很重要的，具體到不同的項目方向，重要性不一樣，具體情況具體對待，不是每個項目都必備的。如果你有很好的商業模式，要單獨拿出來講，對於早期互聯網創業公司，能看到未來潛在的巨大市場即可，商業模式未必很清晰。

還有市場競爭也是一個重點，可以把潛在競爭對手列出來，大家不同的側重點，不同的業務方向，描述清楚，讓投資人瞭解在這樣一個競爭環境裡，為什麼你的公司還能有立足點，這也有助於分析產品的差異性。

5、財務預測和融資需求

種子期的項目，做一個簡單財務預測，大概會花多少錢在人力成本上，多少錢在服務器運營上，多少錢在市場推廣上，每個月固定成本是多少，運營成本是多少，半年花多少錢，一年預計花多少錢，至少你對公司未來怎麼花錢心裡要有計劃。如果是後面的融資，財務這塊可能還需要專門用Excel表格來做，這塊要找財務一起做，具體到每個月每些項目的開支。

最後當然也要把想拿多少錢，出讓多少股份給出來，可以是一個範圍，但不能沒有這塊，如果一個創業者找到投資人，說融多少錢都可以，那是很不靠譜的，融多少錢，要根據公司的財務預測來計算這個需求，這塊對於第一次接觸商業的創業者來講，也是很容易忽視的。

六、逆向融資（附加）

企業估值方式

l 市盈率：根據利潤估值，比如公司1年利潤1000萬，乘以30倍的市盈率，估值3億元。

l 市現率：根據公司現金流規模估值。

l 市佔率：如果一個公司既不賺錢，有沒有現金流。那就考核他的用戶量，比如公司擁有1000萬用戶，每個用戶創造1000元價值，公司估值就是100億。

l 市夢率：如果你既沒有用戶，又沒有現金，公司暫時還不賺錢，那麼我就極力推薦你用市夢率來估值。市夢率根據字面意思理解，根據你的夢想估值。這裡我們稱之為未來的想象空間。

公司估值在5000萬以下，一般都會用市夢率來估值。前三種方式用不了，因為估值5000萬以下的公司基本都處於小微企業，大部分的小微企業的現實是：既沒有現金，又沒有利潤，用戶量還太小，基本只能靠講故事。賣夢想（未來想象空間）是一個專業活，不懂這個專業，靠拍胸脯保證你的公司未來很美好，即使把胸脯拍成36D 投資人也不會投你。要想融資，就要像投資者一樣思考，支撐未來想象空間的四大步驟：規範化，連鎖化，規模化，資本化。透過這四個步驟，可以把企業的夢想描繪的很具象，從而讓企業未來具有想象空間。

傳統公司從原來追求利潤最大化邁向追求現金流最大化。一個公司沒有利潤，公司不會倒閉；但是，如果沒有現金流，一定會倒閉。隨著時代的進步，企業也在進步，從過去用花錢做公司到現在用收錢做公司。

融資的過程就是把未來的錢提前變現。具備融資思維的人會把利潤看淡看透，產品變成融資工具，代理權變成融資工具，股權變成融資工具。融資對於企業來說是融資行為，對於投資者來說是投資行為。要想融資，就要像投資者一樣思考，根據投資的四大訴求，融資也有相對應的四大思維：

1、風口取勢

今天有人告訴你，他有一個項目，做BB機，讓你投資。還有一個項目，做膠捲。這樣的項目你會投資嗎？關係再好也不會投的。因為這些項目已經過了這個風口。有些項目別人一聽就提不起興趣，而有些項目別人一聽就很興奮，而這就是風口。雷軍說：在風口上，豬都能飛起來。風口取勢的核心是天時、地利、人和。

2、超級分拆

過去也有分拆，是普通分拆。一個工廠，老闆、廠長、採購、營銷經理、研發，是事情分拆，工作分拆，每個部門都在花錢。今天用超級分拆，把100股變成200股，把100股全部賣出去，還有控制權。

（1）、業務分拆

所有的業務都拆開，變成獨立盈利的板塊，例如服裝公司

製造——服裝廠

流通——服裝品牌商、批發商

銷售——服裝店

服務——廣告

研發——服裝設計公司

資本——銀行和投資者

例如海底撈把採購這個版塊專門獨立出來成為公司而且還上市了。我們每花一筆錢都要問自己一個問題，能不能把這個支付變成一個投資？如果是支出，只會越來越多，如果是投資就能搭合夥人。如果一個公司的發展，不受資金的束縛，也不受人才養成的束縛，就能快速發展。

（2）、公司分拆

公司職能：投資、品牌、銷售

分拆的目的是為了擴大融資空間和融人空間，過去升職到總經理就遇到天花板了，因為上面就是老闆。現在通過公司分拆，就有了更多融老闆的空間。

認識一個人，打開一扇門，讓兩個老闆關係最好的方式就是共同成立一家公司，一個公司有50個股東，就和50個老闆發生關係，就和50個老闆的資源發生關係。

（3）、項目分拆

根據項目特徵分為：高資源的項目、高利潤項目、高現金項目、高用戶項目。

（4）、資本分拆

所有權經營權的分拆，股權之外的控制權比股權還重要。

　 喜來登、麥當勞都是經營管理公司，他們掌握的是公司的經營權，而不是所有權。公司本身也是一種產品，產品賣給消費者，公司賣給投資人。

3、未來變現

上個時代的經營方式都屬於過去變現，開一個店，100萬投資下去，又花了50萬成本，一年後獲得了200萬收入。即一年創造了50萬利潤。能不能不要等到1年後才掙錢，能不能靠100萬的投資呢？能不能50萬少賺一點呢？

未來變現的經營方式：

開一個店同樣需要100萬，自己投1萬剩下99萬讓別人投，店由你來經營管理。一年下來這個店照樣創造了50萬的利潤。到年底，你投資1萬卻有兩筆收入：

（1）、200萬的收入中提管理費5%=10萬；

（2）、50萬的利潤你10萬，還有40萬，40萬的淨利潤是你創造的，20%的經營分成8萬元；

投資一萬的人賺了18萬，投資99萬的人不用幹活年底也賺了32萬。皆大歡喜。過去變現的邏輯是利潤導向。今天未來變現的邏輯是現金流導向。

4、發佈平臺

總結一下前面三大思維： 風口取勢讓人有興趣，超級分拆讓人有空間，未來變現投資者收益明確。第四種思維：發佈平臺-讓你的項目有人聽。

如何找到更多人搭建平臺？

（1）、初期階段——借場。

（2）、後期階段——自己造場。

（3）、不要做老闆，而要做老師。當你越講越好，就會被人請去講你的創業心得，經營哲學 ——串場。

（4）、最後練到出神入化的境界了，不管在哪裡，只要你一開口，別人都不由自主豎起耳朵聽了，隨便到哪裡都是你的主場。

每天跟5批人講 ，一年300場 相當於1年1500場。老闆特別要走出去，多參加這樣的活動，多和老闆融合。當有了很多好友之後，玩好自己的微信，玩好朋友圈也很重要。

5、股權融資計

傳統企業只有借貸，沒有融資。傳統老闆只有靠自有資金，自身能力發展企業；沒有靠融合社會資金資源，靠他人的能力和資源將企業快速推到資本市場。

傳統老闆不在意股權的能量，出讓股權好比割肉，是一種被動的行為；而今天的股權出讓是一種主動的行為，是一開始就把股權變成錢，一開始就決定把股權運用好。

股權是沉睡的資源和沉睡的能量。而傳統老闆認為融資是一種無能的行為，向別人融錢是低三下四；現如今融資不是無能的行為，而是全能。因為沒有完美的個人，只有完美的團隊。透過股權融資融合到各種各樣的人才、資源、資金，才能把企業快速做大。

（1）、股權計

充分開發出股權的能量，對內激勵團隊有效經營公司，對外高效融合各類社會資源。股權架構的專業是老闆階層的常識，世上無難事 ，只要股份制。

（2）、空間計

把實體和虛擬進行盤點，通過把盈利方式先分拆後融合，搭建系統型架構進行集團軍做戰。搭建資本型架構實現強大的渠道。搭建生態型架構實現盈利的延伸。來進行股權融資空間的拓寬。把公司100%的股權變成100個100%的股權，甚至更多。

（3）、預算計

提前計算出每一個獨立的盈利點，未來一個月到三年有收益測算。再進行明確估值和股權訂價。就可以把沉睡的未開發的股權，設計成為可銷售的資本型產品。

（4）、回報計

股東不在意關於你的一切：利潤、資產、公司、努力、未來。只在意投資收益是否安全、穩定、可持續，重點是關注回報和回本設計。

摘自書籍-《互聯網創業之生門》