盤面及熱點分析
全球疫情新增再次抬頭。出現反覆。全球新冠肺炎累計確診病例數已經突破173萬例，累計死亡超10萬例。
美國疫情大爆發，單日新增最高接近4萬人，單日新增最高接近4萬人，美國確診人數已經來到了53萬。
美國確診人數已經來到了53萬。
受到疫情影響，美國失業人口迄今已衝破1680萬人，上週又有660萬名美國人失業，且每10人就有1人在過去3周丟了工作飯碗，是自1948年以來，失業人數最多、速度最快的一次。
而美國也再一次給出了簡單粗暴的解決方案：推出2.3億美元信貸計劃。受消息刺激，美股三大指數均出現上漲。
這次美聯儲2.3萬億的刺激政策除了提供大約5000億美元來緩解州和市政的現金流壓力之外，這次刺激計劃很多集中在對中小企業的援助。
最後，週末美國新增感染人數下降至3萬人，近7天以來維持高位震盪。除了週五大幅上升至每日4萬人，並引起市場恐慌。整體上看，可以認為疫情拐點已經出現。接下來需要關注巴西、印度和非洲等第三世界國家是否會出現第三波擴散潮。
另一則重要的消息是統計局4月10日公佈了3月份的CPI、PPI數據。總體上是消費品通脹，而工業品通縮。
2020年3月份，全國居民消費價格同比上漲4.3%，前值是5.2%，增幅收窄。
其中，城市上漲4.0%，農村上漲5.3%；食品價格上漲18.3%，非食品價格上漲0.7%；消費品價格上漲6.2%，服務價格上漲1.1%。一季度，全國居民消費價格比去年同期上漲4.9%。
3月食品菸酒類價格同比上漲13.6%，增速較2月再度收窄2.4個百分點；畜肉分項上，3月豬肉價格漲幅同比回落18.8個百分點，主要得益於月內屠宰企業復工進度良好，生豬調運逐步恢復及月內各地加大了對儲備肉的投放。
值得一提的是，新冠疫情當前仍在海外擴散，部分國家因此對本國糧食出口進行限制。但從國內糧食的供應結構看，國內米、面等主糧供應穩定充足，3月糧油價格表現穩定；3月CPI糧食價格與前期持平，食用油價格下降0.1%。
3月份，全國工業生產者出廠價格同比下降1.5%，環比下降1.0%；工業生產者購進價格同比下降1.6%，環比下降1.1%。一季度，工業生產者出廠價格比去年同期下降0.6%，工業生產者購進價格下降0.8%。
著眼中長期，外需是壓制工業品出廠價格的關鍵變量。一季度末製造業需求總體有所改善，但新出口訂單、產品出廠價格表現均仍低於臨界點，PMI出廠價格分項月內甚至進一步下探。
從當前外需的狀況看，我國主要貿易方的疫情局勢仍較嚴峻，且歐盟、美國、東盟及日韓地區的經濟基本面均受衝擊，二、三季度外需難以對PPI數據形成支撐，可以關注二季度基建對國內需求的撬動作用。
說回盤面
週五是本週的最後一個交易日，資金偏謹慎。
早盤震盪為主，低開高走。到了午盤仍舊維持震盪格局。但主板強於創業板，權重強於中小盤個股。這是由於中小市值股票，本身比較活躍，彈性比較大。一個交易日的漲跌，對於判斷孰強孰弱意義不大。
下午殺跌情緒嚴重。不得不說，A股的油條們，跑的挺快的。這次殺跌一方面是由於全球疫情進一步拐頭向上，另一方面在於，從技術面上講，大盤到了一個變盤的臨界點。
盤在10日線與月線之間連續窄幅震盪了3個交易日。如果遲遲不能上攻，很容易造成恐慌性殺跌。再者，留著現金，安心過週末。
板塊方面，早盤RCS拉昇積極，土地流轉等概念板塊也紛紛上漲。不過還是強不過3秒，馬上就換成了鈦白粉、白酒、保險、醫藥等防禦性板塊。基本對本交易日的行情定下了基調：防禦為主。
長期主線方面，我們仍然強調券商+科技+新基建（5G）將是全年主線。其次，可逢低關注受益政策寬鬆利好的銀行板塊，醫療板塊細分領域、養殖後周期、老基建中的細分領域等核心的趨勢票。
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強勢板塊解讀
原料藥
截至4月12日14時，印度新冠累計確診8356人，單日新增768人。進入4月份以來，印度新冠呈爆發式增長。疫情爆發點逐步擴散。印度衛生部警告：印度即將進入“需遏制的大規模爆發階段”。
3月24日，印度總理莫迪發表全國電視講話時宣佈，印度自25日0時起全國“封鎖”，這將維持21天。據最新報道，部分城市擬將封城令延期至4月30日。
受疫情影響，全球原料藥供應面臨風險。印度此前將26種原料藥及其成藥列入禁止出口名，3月底的封國，更是堵死了所有原料藥的出口。印度生產藥品的原料藥70%以上需要從中國進口，全球原料藥正面臨著一場“斷供”的危機。
在4月8日的國務院聯防聯控機制新聞發佈會上，工信部消費品工業司副司長曹學軍介紹，受近期物流運輸等困難影響，中國原料藥實際出口量較去年減少了20%左右，但與治療新冠肺炎相關的原料藥出口卻實現了逆勢增長。
其中，中國維生素C年產量約15萬噸，佔全球產量的90%以上，今年一季度產量與去年基本持平，出口卻同比增長了10%左右；
中國解熱鎮痛藥撲熱息痛年產量近8萬噸，佔全球產量的60%以上，今年一季度產量同比增加20%，出口量增長了30%；
此外，中國硫酸羥氯喹全年產量100噸，今年一季度出口量已超過去年全年水平。
伴隨著原料藥國際市場需求的爆發式增長，而中國疫情緩解產能恢復，原料藥出口或將迎來一輪快速增長，原料藥全球供應緊張也提升了原料藥價格，這將提振中國相關公司的業績。
土地流轉
消息面，4月9日，中共中央、國務院發佈關於構建更加完善的市場化配置體制機制的意見。意見強調，以多種方式推進國有企業存量用地盤活利用。
深化農村宅基地制度改革試點，深入推進建設用地整理，完善城鄉建設用地增減掛鉤政策，為鄉村振興和城鄉融合發展提供土地要素保障。
土地流轉制度是農村改革的一部分，已經進入了深入推進的階段。但一些走勢活躍的個股未必會深度受益，真正利好的還是農地儲備多的少數企業，特別是在經濟發達地區的企業。
流轉面積具備較大的上漲空間，流轉增速有望繼續保持。具備較多耕地資源的公司及合作社，有望通過包括經營權入股在內的等多種土地流轉形式，獲得耕地面積的進一步提升。
潛在機會解讀
互聯網醫院最大好處是可以有效緩解醫療資源在地域或者時間上的分佈不均，目前數量僅佔7.7%的三甲醫院承擔了一半門診量，未來互聯網醫院需求大勢所趨。
2020年3月2日，國家醫保局聯合國家衛生健康委發佈《關於推進新冠肺炎疫情防控期間開展“互聯網+”醫保服務的指導意見》，提出對符合要求的互聯網醫療機構為參保人提供的常見病、慢性病線上複診服務，各地可依規納入醫保基金支付範圍。
疫情影響下互聯網醫院落地迅速，2月15號邵逸夫醫院開通醫保在線支付功能，實現省級醫保病人在線看病配藥刷醫保卡服務，截止3月3日下午，在線複診10285條；浙江省互聯網醫院平臺已連接30家三甲醫院。此外，上海兒童醫院、天津第一中心醫院等眾多醫院相繼落地互聯網醫院，遍地開花。
老基建細分領域：鋼結構
5G、數據中心、醫院等新老基建需求爆發，鋼結構滲透率將從從7%到30%迎黃金10年。四大需求端是高科技新基建、人口城鎮化、消費升級需求的中長期趨勢：
1)輕鋼：政治局要求加快5G、數據中心等新基建建設，華為5G實驗室、蘋果數據中心、特斯拉廠房；
2)重鋼：人口城鎮化推動醫院、學校等需求增加；
3)空間鋼：城市群交通聯通是現實需求，國內鐵路、軌交等基建密度低於發達國家，高鐵站、航站樓、會展中心加密；
4)鋼結構住宅：國家出臺鋼結構住宅標準且7省市試點推行。
行業配置及比例推薦
本週推薦的行業配置及比例：
1、大科技：5G基站建設、國產替代（疫情阻斷國際供應鏈利好國產供應商）、原料藥、農產品（第三世界國家疫情擴散預期）等；
2、中線品種：汽車，銀行，家居（低估值，疊加政策預期），養殖後周期；
3、券商：政策利好；
4、長線：消費（長期內需拉動，國內經濟率先恢復）、關注醫療（創新藥、IVD、ICL等）、老基建的結構性機會；
倉位：30~50%。
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