“雲經濟”爆發，數字化進程加速。
疫情期間，“雲經濟”爆發。一方面， “雲經濟”替代部分線下經濟，彌補線下空缺，延續經濟正常運行；另一方 面，隨著新興信息技術的應用催生更多新興業態及場景，打通商業閉環，激發經濟新增長點。後疫情時代，數字化進程加速，企業數字化轉型更加務實。
政策加持，“科技新基建”助力經濟數字化轉型。5G 基建、大數據中心、 人工智能、工業互聯網等“科技新基建”作為數字化轉型的底層基礎設施， 在中央高級別會議上被多次提及，後期有望出臺更加細化的產業扶持政策， 驅動行業大發展。分別來看：三大運營商加速建設 5G 基站，商業化元年開 啟；雲巨頭資本開支反彈，大數據中心建設加速；AI 賦能，產業智能化成 為大勢所趨；工業互聯網從企業內外全面助力數字化、智能化轉型升級；網 絡安全作為數字經濟世界的新疆界，成為數字化轉型的有力保障。
新基建帶動新應用，全產業鏈有望受益。
科技新基建包含兩 個層面，一是基礎技術層，包括 5G、雲計算、AI、工業互聯網等；二是建立在基礎技術層之上的應用層。通過新型基礎設施的建設，大力發展上層科 技新應用，形成新生態。因此，繼續看好新基建帶動新應用，全產業鏈將受 益。從細分領域來看，1）隨著 5G 商業化開啟，車聯網將助力汽車從單車智 能向協同智能演進；2）5G 等技術推進國內雲遊戲快速發展，有望為遊戲產 業帶來新的商業模式和競爭賽道，計算服務商、遊戲開放商及網絡運營商正 在加速佈局雲遊戲項目，雲遊戲平臺化競爭有望拉動內容產品需求，提升研 發端溢價能力；3）技術及政策推動超高清視頻產業鏈建設持續完善，下游 大屏、在線視頻、教育、遊戲等內容產品供給短板有望改善，文教娛樂應用 場景前景廣闊；4）虛擬現實在 5G 大帶寬、低時延的加持下，有望迎來產業的黃金髮展期。
投資建議：建議關注
1）兼具地圖、芯片的稀缺標的四維圖新，以及攜 手阿里，覆蓋智慧交通和智能安防領域的千方科技。
2）具有內容輸出能力的上市遊戲公司，包括完美世界、三七互娛、遊族網絡、世紀華通等；
3） 廣電板塊，有線電視傳輸與運營商也有望借力 5G 東風，推動產品與服務升級；成立超高清視頻產業研究院、加碼產業佈局的新媒股份，與咪咕開展面 向 5G 互聯網超高清視頻內容的共同開發，兼具平臺運營及內容製作優勢的芒果超媒。
4）提供 VR 軟硬一體化解決方案的中科創達，及憑藉 SuperMap 開啟三維 GIS 全新智慧感知時代的超圖軟件。
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