股市劇烈震盪，農業主題基金逆市崛起，年內平均收益率達7.87%，最多賺了近20%。
多位業內人士表示，農業股表現突出，主要受到基本面和市場情緒兩方面的影響，未來糧食股或難持續強勢，而養殖、疫苗等細分行業中基本面優質的公司具備中長期配置價值。
數據顯示，申萬一級行業指數中，農林牧漁領漲所有行業，年初至今漲幅超過17%。受益於農業板塊的良好表現，農業主題基金漲勢居前。截至4月10日，納入統計的37只泛農業行業主題基金，年內平均收益率達到7.87%。
農業股持倉比例較高的7只農業主題基金淨值收益率整體居前，銀華農業產業年內收益率達到19.09%， 前海開源中證大農業增強、嘉實農業產業、國泰大農業、農業精選、萬家瑞隆和工銀瑞信農業產業等基金的收益率均超過10%。根據基金2019年四季報，上述基金多持有牧原股份、溫氏股份、新希望等生豬養殖類農業股。
前海開源滬港深農業混合基金經理石峰表示，農林牧漁股票大部分屬於純內需產品和必選資源品或消費品，不受或較少受疫情影響。“行業中的一些子板塊和權重股，本身質地優良且具有成長性，一直都有配置價值。而年後疫情蔓延，影響市場供需和投資者預期，也直接或間接利好這些農業股的表現。”石峰說。
華泰柏瑞投資研究部副總監、行業領先基金經理呂慧建分析，春節後豬價不跌反漲，生豬養殖上市公司一季報全面扭虧，淨利潤大幅上漲。市場情緒方面，疫情衝擊，很多公司盈利有很大的不確定性。在這種情況下，基本面相對穩定的“國內消費股”受到追捧。
對於農業板塊表現的持續性，業內人士認為需要區分來看，部分子板塊和個股仍具備成長性和投資價值。
呂慧建表示，豬肉價格有可能在年內維持高價，企業高景氣延續，相關公司股價仍有一定潛力。但對於糧食股的上漲，呂慧建認為主要是受到情緒驅動，基本面並不支持股價大幅上漲。全球大米、小麥等主要農產品的庫存處在高位，大多數農作物的期貨價格處在歷史較低水平。從主要農產品生產國和出口國的實際情況來看，糧食生產並沒有受到多大影響。
星石投資首席研究官方磊認為，國內糧食安全應該不會有太大問題，不會成為長期的驅動因素。“隨著海外疫情逐步得到控制，後續對農產品的擔憂也會解除。從行業角度而言，農業產業不斷升級，且趨勢較為明確，包括一些轉基因等細分領域都有其內生驅動，這些行業機會相對更大。”
石峰認為，農業行業一些子板塊和個股具備中長期的成長性和投資價值。比如畜禽養殖優質龍頭企業，受益於規模效應帶來的管理優勢和產品優勢，有望持續提升行業集中度，做大做強。此外還有防疫和疫苗企業，會伴隨時不時出現的新瘟疫和病毒，而擁有持續的市場需求和成長性。
本文源自證券時報
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