不知道大家是否還記得上一次的政治局會議，如果忘記了請先點擊《
政策底來了！》在3月27日也就是上一輪政治局會議中，給全年經濟發展目標定了調。從2月份的“努力實現全年經濟社會發展目標任務，實現決勝全面建成小康社會”改為“努力實現全年經濟社會發展目標任務，確保實現決勝全面建成小康社會”。
但在4月17日也就是本輪政治局會議中，“努力實現全年經濟社會發展目標任務”被刪掉了，“確保實現決勝全面建成小康社會”其中確保實現決勝也被改為了緊扣，GDP翻番目標開始被淡化。
畢竟要實現GDP翻番目標，經濟刺激的壓力非常巨大。如果不翻番，那麼經濟刺激就可以放緩一些。
老規矩，會議上其他的重點內容對比，我借花獻佛把機構的研究報告分享上來，大夥先自行找茬。如果懶得看或者看不懂就跳到下面看我瞎說。
如果不會找茬，就看我的整理解讀吧：
1、正如報告所說，當前經濟發展面臨前所未有的挑戰。根據慣例，以經濟為核心話題的政治局會議以往都是一個季度開一回的，一般是4月末、7月末、10月末、12月末，跟上市公司披露財報差不多節奏。
但最近居然是一個月開一回，而且裡面的觀點調整幅度也比較大。這說明經濟形勢變化速度很快，需要不斷調整觀點以及應對策略。我們大家也要做好經常打自己臉的準備。
2、“努力實現全年經濟社會發展目標任務”被刪掉了，GDP翻番目標開始被淡化，這個剛才分析過就不重複了。除此之外，本次會議雖然加入了老舊小區改造，但同時重新強調了“房住不炒”。不要給予地產太高的預期。
3、“六穩”由全面做好改為加大力度，還新增了“六保”，保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉。有效擴大內需改為了堅定實施擴大內需戰略。消費股依然是確定性最大的核心主線。
4、貨幣政策上，加大宏觀政策調節和實施力度改為了“更大的宏觀政策力度”。後面大概率要繼續降準降息，債券基金們還有上漲空間。
這裡插一段分析，前段時間我的固若金湯組合正式上線。才上了20天，收益率就有0.9%，年化收益率16.425%。我提醒大家，這個收益增長率絕不會持續一年，但如果短期貨幣政策加碼寬鬆，可能還會持續一段時間。
總的來說市場核心方向依然是內需消費+新基建+舊基建。
內需消費的市場共識是最高的，部分消費企業本身的現金流良好，槓桿率偏低，市場風險提高的時候資金就喜歡找消費作為防禦性板塊抱團。貴州茅臺很快就被抱團抱出新高。
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後面的重點依然是看5月中下旬召開的兩會以及歐美推進復工可能帶來的疫情二次爆發。最近我們這邊境外疫情輸入還是挺嚇人的，復工難度又增大了一些。
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①由於疫情影響，大家的出外娛樂活動減少，大部分變成了線上娛樂活動。根據數據顯示，社交、電商、支付、在線教育、在線辦公、在線醫療等行業移動用戶數出現大幅增長。而另一方面，各地陸續出現電影院關門倒閉的消息。下圖是我今天在網上看到的。
概括來說就是利好中概互聯，利空傳媒ETF，大利空電影股。當然了，這個鬼故事大概率已經計入了股價裡面，最近可以看到中概互聯快準備新高了，傳媒ETF震盪不前，電影指數回到了去年的最低點附近。
不過中概互聯有個致命缺點，就是成分股都在美股市場和港股市場上市，整體波動是跟美股指數相接近的。如果美股崩盤的話，中概互聯大概率也要崩。
但從基本面質量看，中概互聯成分股包含我國最優秀的一批互聯網公司，要投資互聯網傳媒行業，還是選中概互聯好一些。今年春節期間，我特意加班給大家寫過分析報告，新朋友沒看過可以點擊看《如果A股開盤暴跌，這個品種可以再度上車了》
②明天全築股份的全築轉債開放申購，這是一家主要做建築裝修服務的公司，客戶主要是各大房地產集團公司，屬於建築裝飾行業，擁有舊基建概念。公司財務狀況比較差，現金流緊張，業績比較一般，勝在題材性感，未來有被爆炒的可能。轉債信用評級AA，綜上給予“頂格申購，130元后賣”打新評級。
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