當我們在去年9月份考慮思科的時候，我們決定保留我們的頭寸。
我們沒有增加更多的股票，因為市場情緒對股票不利。
它可能會再次轉向，向更好的方向發展。
現在可以以很好的價格購買這支優秀的股息股。
我們增持了更多思科股票，同時保留了一些現金，以備未來的機會。
如果三年前買入思科(CSCO)，投資者可以擁有該股45%的回報率，而標準普爾500指數的回報率僅為16%。
不要讓半年的業績不佳決定了投資的成敗。無論如何，這可能正是投資者一直在尋找的機會，以誘人的價格收購更多的思科股票。
目前思科股價為41.52美元，收益率為3.47%。
我們認為，偏好股息的投資者真的應該考慮以目前的價格增持更多的思科。
Source: mad-dividends.com
股息的力量
強效股利型股票是一種會穩定地支付股息的安全股票，其股息收益率和股利安全性具有吸引力。在我們寫的每一篇文章中重複這一點，因為我們確信這些參數將決定你的股利投資的成敗。
股息安全
思科公司的收益派息率為54%，這使得思科的派息率高於34%的股息股。
思科將38%的營運現金流作為股息支付，這比31%的股息股票要好。
思科將42%的自由現金流作為股息支付，這比49%的股息股票要好。
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思科一直堅持派息，股息快速增長，同時公司能夠產生的現金流也大幅增長。
此外，思科的權益覆蓋率為20倍，超過87%的股票。相較而言這種程度是非常令人滿意的。
考慮到這些數字，以及思科10年來一直在支付越來越多的股息，很明顯，思科的股息是安全的。
分紅潛力
思科的股息收益率為3.47%，高於59%的股息率。這明顯高於我們上次仔細觀察該公司股票時得出的2.8%的收益率。這與我們在2017年5月開始入市時的收益率非常接近。
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思科過去12個月的股息增長了6%，遠低於公司5年平均13%的股息增長。
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在可預見的未來，思科的股息增長可能會保持在中位數到高個位數之間。如果不以某種方式損害其超級安全的形象，該公司就無法承擔擴大派息率的代價，而收入和淨收入雖然有所增長，但增長速度相當緩慢。
在過去3年裡，思科公司的收入年複合增長率為2%，而淨收入年複合增長率為4%。
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股息增長6-10%的前景正好符合我們對收益率在3.5%左右的股票的預期。緩慢的收入增長令人有點擔心長期穩定的股息,但鑑於回購股票的激進的歷史,和股票產生大量的現金流,我們相信至少在未來5年,股息複合增長率將保持在我們的預測範圍內。
股息的總結
根據我們的計算，思科的股息強度評分為63/100。這是一個很好的股息強度評分。股息增長的減少和基本面增長的放緩在一定程度上阻礙了思科的得分，但它仍然是一個超級安全的股息股票，具有誘人的股息收益率。
從股息投資者的角度來看，以目前的價格來看，思科頗具吸引力。
由於其良好的價值，其收益率和股息增長的組合再次具有吸引力。思科股票的卓越品質和良好勢頭表明，它是你希望在你的組合中擁有的那種股票。
作者：Robert & Sam Kovacs
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