“谷歌雙雄”命運轉折。
4月27日，深陷“出軌門”的蔣凡迎來了重罰，阿里巴巴集團公佈的調查處理結果顯示，取消蔣凡阿里合夥人身份。
一天之前，“谷歌雙雄”的另一位，拼多多創始人黃崢以1820億身家躋身中國內地第三大富豪，拼多多的股價也於日前創下歷史新高，市值接近600億美金。
美團王興曾說，電商接下來幾年，看拼多多的黃崢和淘寶天貓的蔣凡這兩個非常聰明的人如何較量，應該會很精彩。蔣凡要是能贏這一仗，那就是當之無愧的阿里CEO接班人。
顯然，蔣凡已經輸了一陣。
01 蔣凡遭除名阿里合夥人
金融界《財經天眼》獲悉，今天阿里巴巴集團公佈了蔣凡事件的調查處理結果，該調查由阿里廉正部成立特別調查組進行。根據調查，由阿里巴巴集團管理層形成了處理結果，阿里合夥人委員會也對此進行專項審議。
調查組就阿里集團對如涵電商的投資，以及張大奕所有淘寶、天貓店鋪的入駐、活動、引流、交易等做了全面的內、外部調查。確認阿里在2016年投資如涵電商的決策與蔣凡無關；蔣凡對如涵電商、張大奕所有淘寶、天貓店鋪的經營活動並無任何利益輸送行為。
但調查組認為，蔣凡在公司重要的崗位上，因個人家庭問題處理不當，引發嚴重輿論危機，給公司聲譽造成重大影響。
因此，阿里巴巴管理層討論後決定，即日起取消蔣凡阿里合夥人身份，做記過處分，將職級從M7（集團高級副總裁）降級到M6（集團副總裁），並取消上一財年度所有獎勵。
分析指出，阿里合夥人系阿里巴巴集團的權利中樞，這意味著蔣凡已經離開了核心圈層。蔣凡作為阿里電商體系移動化的主要領軍人，降級或側面有利於競爭對手。
02 蔣凡張大奕跌倒“出軌門”
蔣凡的跌倒源於“後院起火”。
4月17日，淘寶、天貓總裁蔣凡之妻在微博高調喊話張大奕，“警告”後者不要招惹自己老公。不明真相的網友還在吃瓜，彼岸的美股投資者已經用腳投票，如涵盤前暴跌近10％，最終收跌6.36％，市值一夜蒸發1.5億人民幣。
“女主”張大奕，時隔1年重回“熱搜”，上一次還是如涵上市。
從如涵CEO馮敏夫婦淘寶女裝“莉貝琳”的店鋪模特，到淘寶、微博帶貨女王，張大奕的個人IP“造富神話”一度成為業內模仿原型。
2014年，馮敏與張大奕聯合創立如涵，兩年後在新三板借殼上市。藉助淘寶直播帶貨的力量，如涵穩居紅人孵化行業第一。
數據顯示，張大奕用短短4年時間，微博粉絲從30萬暴漲至1077萬；2017年“雙十一”，張大奕的網店日銷售額突破1.7億元，2018年創造了28分鐘銷售額破億記錄。
但張大奕的顏值力量在資本市場明顯“氣場不足”。2019年4月3日，如涵在美股上市，張大奕和馮敏一起在納斯達克敲鐘，但公司股價當天暴跌37.2％，從12.5美元跌至7.85美元。這一趨勢一直“延續”，至今累計跌逾7成。
如涵上市即高點的遭遇在網紅生態變遷中可以找到一些答案。2019年，李佳奇、薇婭、李子柒等直播網紅聲量驟增，百度指數，微信、微博指數等均顯示，張大奕與帶貨女王的位置漸行漸遠。
2019年“雙十一”，李佳琦、薇婭預售當天直播單場累計銷售額均達6.6億元，張大奕當天的數據停留在了6000萬左右。
有市場人士曾指出，如涵上市已經在某種程度驗證了網紅經濟模式的價值，但接下來就是能不能掙到錢的問題。
儘管頭頂網紅電商第一股的光環，但2017-2019財年如涵始終沒有擺脫負盈利。從GMV來看，如涵3年累計實現了54億銷售額，3位頭部KOL平均貢獻比約為60％，其中張大奕3年佔比分別為50.8％、52.4％、53.5％。
對張大奕個人IP的極大依賴下，如涵的KOL孵化資本與盈利前景均不容樂觀。兩年來，如涵頭部KOL始終是張大奕、大金和莉貝琳三人，而根據2020財年第三季度財報，如涵在總淨營收（人民幣4.821億元，約合6920萬美元）同比增長25％的情況下，歸屬淨利潤（人民幣1070萬元，約合150萬美元）同比下降了46.43％。
截至目前，如涵董事長馮敏持股25.7％，張大奕作為公司CMO通過喜馬拉雅投資間接持股12.97％，CEO孫雷持股12.62％。
2016年，阿里巴巴拿出3億人民幣（持股9.58％）投資如涵，成為其第四大股東，目前持股比例已降至7.40％。
一場“出軌門”，帶貨女王跌落神壇，阿里未來掌門人黯然退場。
03 黃崢躋身第三大富豪
蔣凡突遇滑鐵盧，黃崢卻以傲視群雄之勢迅速崛起。
此前儘管年僅34歲的蔣凡並不在阿里常委（阿里最高權力層）名單裡，但關於其是“阿里CEO接班人”的說法一直在市場流傳。
黃錚正是那個靠著“五環以外”居民“站”起來的男人。巧合的是，浙大的黃錚與復旦的蔣凡曾一起任職於谷歌中國，被譽為“谷歌雙雄”。
從目前現狀來看，從遊戲公司中孵化出來的拼多多，正助力黃錚早一步成為人生贏家。
4月19日，即將出獄的黃光裕迎來好消息：拼多多將認購國美零售發行的2億美元可轉債，期限3年。按照每股1.215港元（溢價66.44％）的轉換價，拼多多未來或持有國美超過5％股份，位列第三大股東。
消息一出，國美系和拼多多攜手大漲，後者逆勢漲逾15％。截至目前，拼多多市值接近600億美元，黃崢身家超過1800億人民幣，成為了國內僅次於馬雲、馬化騰的第三大富豪。
再回顧拼多多上市以來的翻倍行情，不得不說騰訊押中了一匹大黑馬。最新消息顯示，從2016年起就持續加碼的騰訊，剛剛出手5000萬美元繼續增持拼多多，已經累計持有29.2％的股份，穩坐第二大股東。
自2017年正式誕生以來，拼多多就用“低價拼團”和“微信裂變”輕鬆抓住了五環之外的消費心理，短短2年時間，拼多多的日活躍用戶就超過了京東，達到淘寶+天貓的2/3。
登陸納斯達克那年（2018年），儘管拼多多4200億元的GMV與“淘寶+天貓”（4.8萬億）、京東（1.7萬億）還不可同日而語，但當時後三者的增速最高不及45％，拼多多卻高達234％。2019財年，拼多多GMV突破萬億，同比增長113％。
但在用戶瘋狂增長的同時，拼多多的依然在鉅額補貼壓力下虧損生存，按照預測，最早於2021年才能實現盈利。從營收增速來看，下沉市場空間也在逐漸縮小。
而根據第三方機構Quest mobile數據，今年3月最後一週正式上線的淘寶特價版活躍用戶環比增長了47％，是拼多多同期增幅的24倍。經歷了高速增長期的拼多多開始面臨各種挑戰。
不過，拼多多最大的短板在物流，其產品交付大多靠第三方物流完成。據悉，這一數據在全國快遞業務量中佔比接近1/3。
從與國美的合作協議來看，除資本聯姻外，拼多多還宣佈將上架國美零售全量商品，品牌大家電將接入拼多多“百億補貼”計劃，而且國美旗下安迅物流、國美管家兩大服務平臺，將同時成為拼多多物流和家電後服務提供商。
分析指出，這次合作，彌補了拼多多在家電品類與物流兩方面的短板。拼多多戰略部副總裁九鼎還表示：“國美可以獲得我們5.8億用戶。”
04 電商新戰爭已經打響
在極不尋常的2020年，疫情考驗著各個行業，電商算是機遇中的一個。多家券商分析，“宅經濟”催化生鮮電商及網紅帶貨發展，進一步提升電商滲透率，具備較強運營能力的龍頭公司有望同時受益需求提振及集中度提升趨勢。
據國家統計局數據，3月實物商品網上零售額同比增長6.3％至7303億，佔當月社零總額的27.6％。淘寶3月日均活躍用戶超過2019年12月高點，直播為商家帶來的成交訂單數同比增長超過160％。拼多多自3月15日起在途訂單超過5000萬，同比增長60％，溯源直播持續快速發展。
儘管目前淘寶、京東、拼多多已呈三足鼎立之勢，但老大哥淘寶正面戰場上面對的，是半路殺出的五環外的拼多多。
中國市值第三大的互聯網公司美團創始人王興發過這樣一條朋友圈。
電商接下來幾年，看拼多多的黃崢和淘寶天貓的蔣凡這兩個非常聰明的人如何較量，應該會很精彩。蔣凡要是能贏這一仗，那就是當之無愧的阿里CEO接班人。
但是造化弄人，就像武當派第三代弟子中的佼佼者宋青書，文武雙全，原本是掌門的不二人選，只因迷戀峨嵋派弟子周芷若，最終身敗名裂。
如今，重蹈劉強東覆轍的蔣凡已然出局，但是電商領域沒有硝煙的戰爭才剛剛打響……
