隨著金融科技的不斷推陳出新，互聯網業態形式也受到了極大的改變，而區塊鏈技術被認為是構建互聯網新業態的核心技術，也是實現互聯網從信息互聯到價值互聯的重要升級手段。
提高運用和管理區塊鏈技術的能力，發展區塊鏈與金融的深度融合發展已成大勢所趨，區塊鏈技術必將為金融領域帶來創新驅動力，對未來人類生活與生產的各個方面產生深遠而重要的影響。
然而，隨著區塊鏈技術的逐步成熟，在金融行業內應用場景的逐漸拓寬，區塊鏈技術由於自身及使用時存在的問題也逐漸得以顯露：
（一）區塊鏈技術本身的風險
區塊鏈技術自身存在的風險主要指技術風險，主要指區塊鏈在存儲容量、信息安全等方面存在的風險。區塊鏈技術的分佈式記賬和存儲，需要多個節點驗證複製信息，由此導致每個節點的存儲容量迅速膨脹，加之區塊大小與上鍊時間受網絡延遲等因素的影響和制約，造成業務辦理體量下降，共識效率低等一系列問題，難以實現高吞吐量的實時的金融業務。同時，區塊鏈在共識層和智能合約層面容易受到外部黑客攻擊，可能帶來巨大損失。
（二）區塊鏈技術衍生出新的金融風險
區塊鏈技術最主要的應用方面之一就是數字貨幣，隨著比特幣、以太坊等數字貨幣的興起，非法定貨幣對各國貨幣結構和貨幣政策都產生了一定的衝擊和影響。數字貨幣帶來的投機行為在市場上也是屢見不鮮，融資企業在金融市場上進行首次代幣發行時，以豐厚回報誘導投資者，藉機進行炒作，增加了市場的不穩定性，同時，加密貨幣在流通過程中，無法受到監管部門的審核和監管，易被用於洗錢、恐怖融資等非法活動。
（三）區塊鏈技術背景下金融風險監管難度加大
由於區塊鏈存在分佈式節點、去中心化和匿名等特徵，導致在此技術背景下的金融風險種類、風險識別和度量、傳播模式等更加複雜，增加了風險防範、控制與監管的難度。
事實上，當前對於金融風險管理模式主要是事後干預，成效甚微，而如果想要做到事前防範卻又極具難度。現有的風險管理技術和手段還無法完全適應區塊鏈技術的特性，在當前的金融環境中，一旦金融風險失控，則極易迅速演變成系統性風險。
降低金融區塊鏈風險的措施——監管沙盒
沙盒，最早應用於計算機技術。計算機系統通過限制應用程序的代碼訪問權限，為那些來源不可信、有可能具備破壞力或者無法判斷意圖的程序提供一個實驗的環境，讓這些可疑的程序文件在沙盒裡充分運行，同時，沙盒記錄該程序的每一個動作，由此來判斷該程序是否有害。如果遇到有害程序，沙盒能夠將有害程序抹去，從而對整個系統提供保護不被傷害。
馭凡教育舉出例子：2014年，英國金融行為管理局在前期試驗的基礎上，提出建立監管沙盒。是指在充分保障金融消費者權益不受損害的前提下，開展創新業務的金融科技企業或金融機構按照事先確定的、經過簡化的審批程序提出申請，在獲得有限授權後，在特定範圍內對金融科技企業或金融機構的新產品進行測試，金融行為管理局將會全程進行監控並做出最後的評估，以最終認定該產品是否合格，能否對該產品給予正式授權的監管行為。
在這裡，沙盒相當於一個受監督的安全測試區。
監管沙盒在運作中，主要涉及3類主體，分別是實施主體、測試企業和測試金融消費者。整個運作的流程分為若干階段，主要包括沙盒准入階段、測試實施和中止階段、沙盒退出等階段。
- 首先，由金融監管機構（監管沙盒的實施主體）制定測試准入條件，符合條件的金融科技企業或金融機構可以提交申請，並在審核合格後參與測試。
- 其次，在測試過程中，根據預先確定的方案，金融科技企業或金融機構對其新產品或新業務展開測試，監管機構則負責全程進行動態監管;測試過程中，如果出現損害消費者權益等情況，監管機構有權利停止測試。
- 最後，在測試期限截止時，如果沒有發生需要延期的特殊情況，該項目可以順利退出沙盒測試並完成後續的評估反饋流程。
從建立和開展監管沙盒的目的來看，監管沙盒能夠實現創新、監管與保障金融消費者權益的動態平衡，是測試金融科技的有效工具，可以最大限度地減少新技術應用帶來的負面影響，為新技術的發展與應用也提供了一個更廣闊的空間。
區塊鏈技術方興未艾，給金融業帶來具有變革性的變化，甚至成為決定金融業未來發展競爭的關鍵因素。但區塊鏈技術本身也會帶來一些不可預料的結果，使金融風險的外溢性、傳播性、隱蔽性更強。在此背景下，推出的金融科技監管沙盒政策，不僅適時而且也符合當前金融監管的發展趨勢，監管沙盒的出現不僅可以對區塊鏈技術在金融應用領域的風險進行有效管控，同時也可為區塊鏈技術在更廣闊空間的發展和應用保駕護航。
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