來 源丨21金融圈
記 者丨杜巧梅
10月13日晚間，東風汽車集團股份有限公司（00489.HK，以下簡稱：“東風集團股份）發佈公告稱：深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）已受理本公司創業板上市申請。
招股書顯示，東風集團股份本次擬公開發行不超過9.57億股，預計融資金額210.33億元，成為目前創業板受理企業中擬募集資金最高的企業。
公開資料顯示，東風集團股份是東風汽車集團下屬在港交所上市的控股子公司，於2005年12月7日在香港聯交所上市，是東風汽車集團主要的資本運作平臺，也是目前中國汽車產業最大的幾家上市公司之一。
如果東風集團股份能在吉利之前成功登陸A股，那麼東風汽車集團也將成為繼比亞迪、廣汽集團和長城汽車後，第四家“A+H”股的整車製造企業。
在業內看來，在A股和香港同時上市，有利於東風汽車集團充分對接國內、國際兩個資本市場，助力公司科技轉型和高質量、可持續發展。無論是對公司未來的產品開發、技術研發還是外延擴張，都有著相當積極的促進作用。
對於募集210億人民幣資金的用途，東風集團股份在招股書中也有明確安排：全新嵐圖品牌高端新能源乘用車項目總投資110億元，擬使用募集資金70億元；包含新能源平臺架構、模塊化平臺架構、自動駕駛、智能網聯汽車、氫燃料電池研發等在內的新一代汽車和前瞻技術開發項目總投資127億元，擬使用募集資金77億元；補充營運資金項目總投資63億元，擬使用募集資金63億元。
“簡單來說，東風的投資方向是未來新科技，包括電動化、智能化、網聯化、共享化和東風提出的輕量化。”不久前的北京車展上，東風汽車集團有限公司黨委常委、副總經理尤崢在接受記者採訪時，詳細解讀了登陸創業板後，東風汽車集團未來的投資及發展方向。
“目前股東層面也已溝通完畢，大家比較認可東風集團針對未來的這幾大投資領域。為保證融資額度，集團現在也在和更高一級國家級的券商進行溝通。”尤崢透露。
受迴歸A股消息影響，東風集團股份開盤漲4.8%，盤中漲幅一度超7%，截至今日收盤小幅回落至6%，報5.30港元。
尤崢詳解未來發展方向
在登陸創業板後，尤崢表示，融資將主要用於以下幾個方向——
首先是代表東風汽車集團高端化的嵐圖汽車。作為東風公司智造新事業，嵐圖承載著東風品牌向上和新四化轉型的兩大重要任務，並肩負著身為央企的東風汽車未來10年甚至下一個50年戰略轉型重任。
一方面，嵐圖要打造高端新能源乘用車產品，引領東風品牌向上；另一方面探索創新管理機制模式，形成自主事業最佳運營實踐，並試圖為中國自主品牌向上突圍打造成功的模板。
按照規劃，從2021年起，嵐圖汽車每年將向市場投放至少一款新車；今後5年，嵐圖汽車產品將涵蓋轎車、SUV、MPV等多個細分市場，不斷擴展高端電動汽車的產品陣容。明年將迎來首款SUV車型iFree的上市。
為了加快量產車的推出，9月20日，嵐圖汽車在武漢召開的首次全球夥伴大會，集聚了包括寧德時代、福耀玻璃、騰訊、科大訊飛、博世、佛吉亞等來自IT互聯、供應鏈、數字生態等領域的近400家供應商。
在生產方面，東風汽車集團已經對原合資公司東風雷諾進行重組，將其工廠改造成為嵐圖工廠。據瞭解，改造前，該工廠整車年產能為15萬輛，發動機年產能為5萬臺，工廠的整體制造質量，包括生產管理體系、工商管理體系，物流體系以及硬件自動化的水平，數字化水平都達到了雷諾的級別。
在營銷體系建設方面，東風汽車集團也正在進行數字化營銷、數字化的服務的嘗試。
第二個投資方向是與智能化、自動駕駛技術密切相關的電子電器架構的研發。
“電子電氣架構是核心中的核心，也是軟件中的核心。但目前國內電子電器架構的水平還處在第二代和第三代之間，但特斯拉已經到了第5代，屬於集中芯片控制。”尤崢表示，東風汽車集團將對加大投資研發中央控制的集中式電子電器架構，也是為了未來L3+到L4+的自動駕駛做一個前期的準備。
第三個，東風汽車集團還將投入資金將傳統車生產平臺——DSMA平臺整合成為下一代模塊化高效平臺。按照規劃，該平臺下第一款車將於明年4月份上市，第二款車將於2022年7、8月份上市。在該平臺下，東風能夠實現傳統車型的迭代升級。
第四個方向就是補充運營資金。東風投資的方向是面向未來“五化”的技術，是需要進行大投入的。
第五，東風汽車集團還將斥資發展未來的氫燃料技術。
“氫能是未來幾年國內具有經濟規模的一個技術路線。目前東風聯合一汽、北汽等4家企業與豐田成立氫燃料公司，利用國家的補貼政策，圍繞輕型商用車、重卡領域打造輕卡等使用場景加快發展。”尤崢表示。
據瞭解，早在今年8月20日，東風就曾聯合豐田、億華通、廣汽、一汽、北汽幾家企業成立了聯合燃料電池系統研發（北京）有限公司，主要業務包含商用燃料電池系統的技術開發等。
衝刺創業板整車第一股
“210億元只是東風集團股份的募資計劃，到底能不能行，還得看市場。但融資的額度不是主要的，無論計劃募集多少資金，對東風集團股份來說，最關鍵的能不能搶到率先回到A股的先機。”
10月14日，全聯車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴在接受記者採訪時指出，今年以來，為尋求更好發展，包括恆大、威馬、合眾、天際等一眾新造車企業紛紛宣佈尋求A股IPO，這也意味著，留給東風、吉利這種傳統汽車企業的機會就不多了，必須抓住政策紅利儘快迴歸。
事實上，在迴歸A股的節奏上，東風集團股份目前已落後于吉利一步。
9月28日，科創板上市委2020年第83次審議會議結果公告顯示，同意吉利汽車控股有限公司發行上市（首發）。而從9月1日吉利汽車科創板首發申請獲受理，到9月28日上市委審議通過，用時不足一個月，若成功上市，吉利汽車將率先成為科創板整車企業第一股。
儘管選擇上市的板塊不同，但在曹鶴看來：“並不是說只要提交了IPO申請就能獲批，大家都想要儘快上市，但是預計明年能在整個A股市場上市的整車企業不會超過三家，這輪不能搶佔先機，也許就無法上市了。”
而此次迴歸A股發行是東風汽車集團15年來的首個再融資計劃，對東風汽車集團未來的發展有著重要意義。東風汽車集團方面表示，上市深交所是為進一步健全本公司治理結構，打造境內外融資平臺。
從集團近3年的財報數據來看，東風集團營業總收入均突破千億元。疫情打擊下，2020年上半年也實現了518億元的營收，整體保持平穩態勢。2019 年，東風整車銷量達293.2萬輛，位列國內汽車生產企業銷量排名第3位，市場佔有率為11.38%。
而報告期內，公司研發投入佔營業總收入比重分別為3.19%、4.32%及5.29%，總體上呈現上升趨勢。
但由於身處武漢，受到一季度疫情防控的需要，東風汽車集團的整體銷量還是受到較大沖擊。上半年生產汽車112.19萬輛，同比下降18.05%；銷售汽車114.45萬輛，同比下降16.73%。今年1-9月累計銷售汽車234.06萬輛，完成2020年375萬輛銷售目標的62.4%。
在集團架構上，經過一系列改革，東風自主乘用車事業單元構想逐步實現。在剛剛閉幕的北京車展上，東風汽車集團首次將自主乘用車業務單元集中在一個主展臺聯合參展，包括東風風神、東風柳汽風行、東風小康風光和東風啟辰，並首次提出“三風+啟辰”四個乘用車品牌矩陣的概念。
在“大協同”戰略下，東風汽車研發中心密集向旗下各乘用車板塊輸出產品和技術。
“這次A輪融資是國企改革的一個重要舉措。通過上市，深化國有企業改革，同時實現整個管理機制改變，推動員工持股。”尤崢表示，“7月23日下午，國家領導人在考察一汽集團研發總院時對整個汽車行業提出了一定要把握核心技術、一定要把自主品牌、民族自主品牌做強做大、同時做改革的先行軍、國際一流企業等五個‘一定要’，這是對於國企改革三年行動十分重要的事情。”在尤崢看來，此次尋求深交所創業板上市也是對東風汽車集團創新體制的檢驗和實踐。
“融資完成後，如果嵐圖的改革工作做不好，接下來的氫能源做不好、自動駕駛等新業務做不好的話，東風是沒法回報股東訴求的，在與股東的溝通的過程中，上述的投資方向也是股東高度關注的。”尤崢最後表示。
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