自2009 年以來，中國汽車產業持續保持在高速增長區間，產銷量連續蟬聯全球第一，在全球車市一枝獨秀。進入2018年以來，中國汽車市場盡顯疲態，下半年乘用車銷量連續出現同比負增長，全年全國汽車銷售2808.1萬輛，同比下降2.8%，這是中國汽車全年銷量28年來出現的首次年度下跌，中國車市迎來新拐點。與此同時，汽車金融行業發展逆車市而上，延續迅猛增長態勢，吸引著汽車產業鏈多方資源積極投入佈局。2018年11月14日，東正汽車金融H股IPO申請獲得上海銀保監局籌備組批覆，有望衝刺汽車金融第一股，汽車金融領域迎來巨大發展機遇期。
一、發展汽車金融保險正當其時
得益於汽車產業結構調整、汽車消費升級以及社會基礎服務設施的不斷完善，汽車金融需求快速釋放，市場規模迅速擴大，行業影響力不斷增強，給汽車金融保險帶來難得的發展良機。
1、汽車產業重心不斷向後市場轉移
從國外實踐看，發達國家汽車產業價值鏈中汽車服務佔比為57%，汽車金融是整個汽車產業中利潤率和價值貢獻最高的行業，分別高達40%和23%。相比之下，我國整車製造和汽車零部件銷售利潤佔比合計達80%，包括汽車金融在內的汽車服務市場的利潤佔比僅為11%。隨著我國汽車消費市場下行、新車銷售成本壓力增大、前端銷售利潤攤薄，汽車產業鏈的經營和資源重心不斷向汽車後市場轉移，汽車產業利潤格局發生快速變化，汽車金融在整個產業鏈中的存在感愈發增強。
2、汽車消費信貸需求增長持續強勁
2010年以來，我國汽車金融消費信貸保持著超過25%的複合增長率，2017年汽車金融消費信貸規模達到1.16萬億元。這一方面得益於近十年汽車銷量的快速增長以及海量的存量車市場，為汽車消費信貸提供了龐大的基礎資源；另一方面得益於汽車消費人群結構變化與汽車金融產品的吸引力不斷增強，對於新興汽車金融產品更加青睞的90後消費佔比不斷提高，2025年其消費佔比有望達到54%，逐步成為汽車消費市場的中堅力量，同時汽車金融公司、車商等機構從消費主體需求出發，不斷推出具有市場吸引力的創新產品與服務，在汽車金融市場擴容中發揮了重要作用。相較於發達國家汽車市場平均70%的金融滲透率，我國當前40%的滲透率還有很大的發展空間，預計2020年我國汽車金融消費信貸規模可達到2.4 萬億元，增長前景極為廣闊。
3、汽車金融行業發展基礎不斷夯實
汽車金融涉及主體多，業務場景複雜，需要多方協同合作，日漸夯實的社會和行業環境，為汽車金融發展奠定了堅實基礎。一是政策有效支持與引導。監管部門相繼在融資渠道、消費信貸、風險控制等領域頒佈系列支持、引導和規範政策，在有效規範和防控行業經營風險的基礎上，大力鼓勵和支持汽車金融消費信貸發展。二是信用體系日趨完善。央行徵信體系不斷完備，互聯網徵信快速發展，社會信用評價維度和廣度不斷深化。三是信息科技支撐不斷增強。從汽車金融業務貸前審核，到貸中審批和貸後管理，創新科技的有效應用，在不斷提升業務操作效率的同時，對業務風險實現了較好篩查和控制，對行業發展形成有效支撐。
在當下嚴監管的金融環境下，汽車金融消費信貸市場規範勢在必行，監管合規的壓力將市場上的汽車金融業務向保險領域不斷擠壓，保險在汽車金融行業將肩負起更具擔當的角色，發揮更為廣泛的積極作用。
二、保險在汽車金融領域的五大角色定位
作為汽車金融領域的重要組成部分，保險充分發揮自身的保險保障作用和風險管理職能，積極融入汽車金融行業，在推動汽車產業轉型升級、構建持續健康的汽車生態、服務高效誠信的社會治理體系過程中將發揮重要的助推作用。
1、藉助履約險增信手段，打造多層次、廣覆蓋的汽車金融普惠體系
9月20日，國務院發佈《中共中央國務院關於完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若干意見》中提出，鼓勵保險公司在風險可控的前提下，由銀行、消費金融公司與保險機構加強合作，開展消費金融業務創新，為消費信貸提供融資增信支持。藉助履約保險的增信作用，可有效解決汽車金融資金需求機構或個體信用不足的問題，特別是對於具有真實資金需求、良好交易履約或信用記錄以及可靠還款來源的企業或個體，藉助保險手段，可以有效提升其融資能力，降低融資成本，激發汽車金融消費信貸需求，實現更廣範圍、更深程度的金融普惠。
2、發揮保險保障作用，建立通暢可靠的資金融通機制
在汽車金融履約險業務場景中，當投保人未履行借款合同約定的還貸義務時，視為保險事故發生，保險公司則依照保險合同的約定，向被保險人賠償投保人未償還的貸款本金以及貸款利息，確保被保險人投資本息不受損失。規範的履約險模式運作，可以有效解決資金供給方對資金安全的擔憂，同時強化對投保人的現金流風險的有效管控，在資金需求方和供給方之間，搭建起相對通暢可靠的資金融通機制，有效維護市場各方對於汽車金融消費信貸的信心。當然，為有效控制業務風險，該模式對保險公司的風險審核、催收追償、精算定價等能力提出很高的要求。
3、完善汽車產業交易鏈條，構建多方共贏的汽車新生態
藉助場景化的保險產品和服務，保險公司可以有效融入汽車產業鏈條的幾乎所有交易場景，能夠有效打通汽車產業售、修前後兩端，成為鏈接資金端與資產端的重要紐帶和中轉樞紐，將主機廠、經銷商、金融機構、融資租賃公司、修理企業、SP服務商等汽車產業鏈上下游的眾多主體有效鏈接在一起，通過線上線下平臺的結合，深度對接和滿足B、C兩端汽車金融服務需求，推動汽車產業鏈各個環節的連通與深度融合，實現完整統一的汽車產業鏈閉環，在構建全新汽車生態的過程中實現多方協作、互利共贏。
4、穿透涉車資產風險管理，防範和化解系統性風險
汽車金融行業資方機構的客戶篩選呈現出非常明顯的梯度效應，銀行將最優質的客戶篩走，汽車金融公司、融資租賃公司依次跟進，風控意識和資信狀況最差的客戶被推向資金成本最高的互聯網金融平臺。2017年，我國P2P車貸市場交易規模達到2477億元，近四年的複合增長率高達89%。在競爭壓力下，很多車貸平臺開打價格戰，放鬆風控，採取“輕貸前重貸後”的運營策略，平臺逾期、壞賬率攀升，這些銀行表外的高度非標資產，風險累積嚴重，缺乏針對有效的金融監管工具，系統性風險敞口巨大。保險公司通過有效整合嚴格可靠的線上風險審核與管理系統以及豐富廣泛的線下汽車產業鏈資源，能夠保障貸前審核的有效性，對車貸資產進行穿透式管理，同時更好地開展線下車輛跟蹤管理與處置，及時發現和管理風險暴露，有效防範和化解系統性風險。
5、改善汽車金融信用環境，助力社會信用體系構建
2017年我國汽車保有量達2.17億輛，汽車金融滲透率快速提升，汽車金融消費信貸逐漸成為社會信用評價體系關注的一個重要領域。保險融入汽車金融領域，可以在以下兩個方面積極參與到社會信用體系構建過程中：一是通過風險管理與理賠處理數據，對銀行表外和高度非標涉車資產涉及的相關機構和人員的資信狀況進行真實反映，建立黑、白、灰名單，對銀行徵信體系形成有效補充；二是利用承保的風險篩查高門檻、差異化風險定價機制、風險管理機制和工具的運用與引導，對於汽車金融資金端風險狀況進行分級，利用保險槓桿懲惡揚善，鼓勵風險管理優化，形成信用機制的良性引導，改善汽車金融行業的整體信用環境，為社會全面、良好、健康的信用體系構建提供有力支持。
三、保險助力汽車金融生態實施路徑
保險可以有效鏈接汽車產業鏈多方資源，特別是實現資金端與資產端的有效對接，貫穿於汽車產業鏈上中下游領域，充分融入造車、購車、用車、換車的汽車全生命週期，從需求場景出發，依託“資金+保險+服務”形式，協同汽車金融行業多方主體，整合多方資源，為打造“人+車+生活”的全新汽車產業生態注入強勁活力。
1、為“造車”的持續性和創新性提供有力支持
汽車製造屬於資本密集型行業，對於資金需求高、消耗快，在汽車生產和庫存環節對融資存在很大需求，貸款保證保險產品的引進，可以有效盤活汽車製造過程中的資金融通體系，建立可靠穩定的融資機制，為汽車製造企業引入持續穩定、成本低廉的多渠道資金支持。同時，汽車製造，特別是零部件設計製造環節的創新風險是製造企業關注的重要風險點，藉助產品質量保證保險和產品質量責任保險，可以實現製造企業零部件創新研發與生產的風險轉嫁，為汽車製造行業的突破創新解決後顧之憂，助推行業創新發展。
2、為“購車”提供“B+C”綜合金融服務方案
由於汽車單均價值高，且人們習慣於到店看車試駕，以及主機廠在汽車銷售中處於強勢地位，一家中等規模的中端品牌4S店建店成本在4000萬元至1億元，同時為保障正常銷售，庫存深度一般為1.2個月至2個月，因此，汽車經銷商建店成本高昂，且需要大量的庫存週轉資金，故而建店和庫存融資需求旺盛。利用融資貸款保證保險為經銷商集團增信，可有效提高金融機構對其授信額度，同時降低資金成本，尤其對於規模較小、資金實力較弱、無法獲得廠商金融及銀行資金支持的二網、大賣場及二手車商，保險的介入對於其能否獲得穩定融資至關重要。在購車環節的C端，通過汽車消費貸款保證保險、融資租賃保證保險等產品，可以有效滿足多種交易場景下的客戶資金需求，並解決資金方的風險轉移，實現多方共贏，進而在B、C兩端齊頭並進，對症下藥，提供有針對性的金融服務方案。
3、為“用車”提供“保險+服務”一攬子解決方案
除了傳統的車險產品外，保險在客戶用車環節還可提供一系列的金融產品和服務。例如，對於車抵貸等有資金需求的業務場景，通過引入貸款保證保險，有效滿足市場對於靈活融資形式的迫切需求，嚴格風控管理，真實反映交易環節各項費用，減少涉車資金融通層級，降低融資成本，促進交易達成與資金融通效率。又如，整合產品質量保證保險產品與線下汽車行業資源，為平行進口車維保提供保障，可以解決其“質保無門”的困境。再如，將機動車延長保修保險、代步車保險等產品與維修、保養、代檢等多種服務進行有效整合，打通汽車金融服務鏈條，以“保險+服務”的整體解決方案，為用車客戶提供全程無憂、高效便捷的用車、養車、修車服務體驗。
4、為“換車”提供多場景、全方位的服務保障
隨著我國車市新車銷售進入拐點、汽車整體保有量持續增加、以及民眾汽車消費日趨理性務實，汽車後市場，特別是二手車置換交易將迸發出巨大需求。我國二手車金融滲透率近幾年迅猛增長，現已超過20%，但距離發達國家平均50%以上的水平還有很大距離，仍具極大發展潛能。二手車金融滲透率的快速提升，離不開二手車貸款保證保險的有效支持。保險將二手車交易資方、車商、客戶等各方有效整合，暢通交易通道，透明交易流程，降低交易成本，提升交易效率。同時，藉助機動車置換費用補償保險，還可為基於車險的符合賠付條件的用戶提供換新服務，由保險公司承擔車輛置換時的折舊和貶值成本，或者利用殘值保險，由保險公司對車輛置換時預估外的殘值差額部分進行補償，從而為客戶車輛置換提供多場景、可選擇的保險產品和服務保障。
四、紮實良好的風控體系是發展之基
當前，汽車金融領域發展迅猛，以租代購、“互聯網+新零售+汽車金融”等新模式、新業態層出不窮。創新的業務場景和商業模式，在為汽車金融發展帶來良好機遇的同時，也給行業的持續健康發展帶來巨大挑戰。保險是汽車金融行業中專注於風險管理與保障的產品和服務提供商。複雜的汽車金融業務交易關係、層層的資產打包之後，風險被轉嫁給保險企業。穿透式的資產管理、嚴控前端承保風險成為保險企業做好汽車金融業務的基礎和前提，這對於保險企業的風險審核技術與風險管理能力提出了極高要求。在業務藍海面前，保險公司不能貿然出擊，盲目地搶地盤、衝規模，而是要量力而行，循序漸進，真正基於保險保障輸出，有效整合產業鏈多方資源，用好用活科技創新手段與風險管理工具，線上結合線下形成有機聯動，打造安全穩健的風險管控體系與靈活高效的業務支持格局，在積極融入汽車金融行業創新浪潮的過程中，充分發揮保險的風險管理與保險保障職能，助力汽車金融行業健康持續發展，在服務社會與政府治理中做出更加積極的貢獻。
