最近市場正處在年報的公佈期，同樣也處在上市公司業績的爆雷區。除了年報公佈比較揪心之外，一季度業績更讓投資者不安，由於疫情的影響，多數上市公司不同程度的受到了影響，甚至一季度的GDP數據很可能是負增長。這樣的經濟基本面對A股的衝擊較大。因此，現在對個股的選擇尤其要重視業績情況。
有沒有受疫情影響的較小的行業呢，除了疫情收益領域之外，物流行業應該算是受到衛生事件衝擊較小的行業。截止4月初，我國整車貨運流量景氣指數達到 95.4，零擔流量景氣指數達到 80.5，逐漸向正常水平靠攏。物流行業的恢復進度，要明顯快於其他行業。
快遞行業由於其特殊性，基本上在春節過後已經開始陸續復工。記得在2月初，國家郵政局已經表示，在中國郵政、順豐速運、京東物流、蘇寧物流正常運營的基礎上，2月10日起，中通快遞、圓通快遞、申通快遞、韻達速遞、百世快遞和德邦快遞將恢復正常運營模式。
另外，疫情期間由於社區網格化防疫，網上購物的需求大大增加，物流行業的一季度業績有望提升。由於復工早，需求增加，物流行業的一季度業績預增的確定性較高。
通過已經確定的2019年業績增長與個股形態，筆者篩選出了業績與股價共振的物流個股密爾克衛、順豐控股加以點評。
密爾克衛
公司是唯一一家上市化工供應鏈企業，擁有獲取稀缺危化品儲運牌照的隱形資源。密爾克衛的護城河也在與此，資質審批從嚴，資質和牌照具備長期稀缺性。從業務佈局來看，公司積極打造全國7個集群建設：北方、山東、長江、西部、兩廣，順應行業發展趨勢通過自建及收購方式發展最優網點。通過20多年的運營，積累國內外眾多著名化工企業，並形成長 期合作關係，包括巴斯夫集團、陶氏集團、阿克蘇集團、PPG工業、佐敦集團、阿科瑪集團、萬華化學等全球最著名的跨國化工企業。
2019年報顯示，公司實現營收24.19億元，同比增長35.59%，實現歸屬上市公司股東淨利潤1.96億元，同比增長48.35%，實現扣非淨利潤1.88億元，同比增長38.13%。自去年3月底以來，危化工品相關爆炸案頻發，行業監管趨嚴勢頭明顯，化工品物流業具備“大行業、小公司”特徵，行業規範化的過程中利好質地優良、資質正規的龍頭勝出，密爾克衛作為行業內唯一的上市公司，在強監管+新增供給有限的背景下，長期勝出前景將更加明朗。
順豐控股
在目前眾多的航空貨運參與方中，順豐是運營全貨機數量最多的企業，行業市佔率約7%,順豐依託領先的航空貨運能力，在快遞市場樹立高時效性的品牌形象，目前順豐業務量處於快速發展階段，航空貨運具有龐大需求。
順豐鄂州機場作為國內首個航空物流樞紐機場，未來將肩負起重構全球航空物流格局、打造世界供應鏈中心的歷史使命。順豐將以鄂州機場樞紐為中心，全面打造覆蓋全國、輻射全球的航路航線網絡。對提升產品時效、提高服務的穩定性、構建高端綜合物流服務能力、降低綜合成本具有重要影響。
對於公司來講，鄂州機場的建設對於順豐長期競爭力有至關重要的作用，短期重資產的投入將帶來高護城河，公司具備中長期投資價值。
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