很多朋友抱怨自己買的基金賠錢，更有朋友因此對基金產生了牴觸，認為買基金白白給基金公司送錢，還可能賠錢，一點也不划算。
其實，基金投資要想穩賺不賠，很簡單，只買貨幣型基金就好了。
真理往往就是一句廢話。
不過這好像並不是大家想要的答案。
不要著急，想實現基金投資的穩賺不賠，先來看看基金投資為什麼會虧損吧。
基金投資的虧損主要有主觀和客觀兩方面的原因。
一、客觀方面主要是基金以及市場的原因
1、股市系統性風險的傳導
2月5日，美股的大跌引發了全球股市的震盪，其中四個交易日上證指數暴跌8%，股市的暴跌直接傳導到權益類基金(投資於股票的基金)，整個市場跌聲一片。如果不是春節前的反彈出現，估計基金投資者(簡稱基民)的春節是過不好的。
近期中美貿易戰愈演愈烈，受此影響，3月22日美股大跌，3月23日中國股市低開低走，權益類基金滿屏皆綠慘不忍睹，股市的系統性風險可見一斑。
2、行業類主題基金的行業風險
行業類主題基金主要是指集中投資於某一行業和板塊的基金。基金經理一般不會重倉處於衰退期的週期性行業。但是如果行業遭遇政策風險、信任危機等突發情況，那麼其股票和相關基金就會遭受巨大的挑戰。另外股票市場受熱點驅動明顯，熱點不斷變化引起板塊的輪動。如果熱點始終不來，那麼這個行業或者板塊，就註定落寞。如國防軍工(申萬)板塊近一年累計下跌26.46%，投資國防軍工類主題的基金業績普遍墊底。
3、基金踩雷導致的虧損
在任何投資領域，踩雷都是一件讓人痛心的事情。2017年股市裡的雷主要有樂視網、爾康製藥、神霧環保、神霧節能、*ST中安、*ST眾和、ST保千里、宣亞國際、國民技術等。其中樂視網，爾康製藥和神霧環保、神霧節能等被中郵系和華夏系等多隻基金踩中，從而造成了基金淨值的暴跌，基民的悲傷也逆流成河。
不要以為只有權益類基金才會踩雷，中融融豐純債A今年來以33.96%的跌幅刷新了我們的認知。債券型基金尤其是純債基金，是一種中低風險的基金，但是在遭遇信用風險事件的時候，也讓投資者深刻認識到風險無處不在。由於違規擔保以及業績虧損等原因，富貴鳥發行的14富貴鳥公司債的本息兌付存在較大的不確定性。自3月1日復牌以來，4個交易日內，其債券價格已累計暴跌超90%，這讓持有14富貴鳥公司債的中融融豐純債基金遭遇巨大虧損。
4、基金經理投資不當
有時候，基金經理的操作確實讓人不敢恭維。典型的代表就是金元順安價值增長混合基金，該基金成立於2009年9月11日，自2015年6月後，該基金業績穩步下滑，其近一年收益率-29.52%(數據截至2018年3月19日)，成立以來收益率-30.60%(數據截至2018年3月20日)。
5、基金公司整體水平欠佳
如中郵基金和華商基金，在近一年整體表現較差。其實中郵基金曾經有一段風光的歷史，可是近年卻走向沒落，讓人感慨萬千。
近一年開放式基金虧損榜前17名(數據來源東方財富Choice金融終端，數據截至2018年3月19日)
二、主觀方面主要是投資者自身的原因
1、基金選擇不當
基金選擇不當會讓我們的投資持續失血。以2016年7月21日成立的平安大華鼎泰混合基金為例。首先，平安大華基金公司雖然是平安旗下的基金公司，卻並沒有拿得出手的基金，其旗下基金普遍表現一般。其次平安鼎泰近一年收益率-22.91%(截至3.21日)，其業績長期穩坐最後1/4的基金排名。
2、投資時機不當
2009年12月31日，筆者申購了銀華領先策略混合基金。銀華領先的業績在09年可供統計的561只基金中排名第11位，可以說是歷史業績優異。不過當時股市處於階段頂部震盪階段，此後股市開始了持續三年半的下跌。基金選擇時機的不當讓我的虧損一度達到35%。
3、基金操作不當
基金投資中的追漲殺跌也容易造成虧損。交易費用的存在讓我們的短線交易成本上升，而頻繁的追漲殺跌，更容易造成虧損。經常有朋友抱怨買在了高點賣在了低點，其實這都是追漲殺跌的結果。
4、不設止盈與止損
從長週期看，中國股市的規律性很強，牛熊交替，牛短熊長。從短週期來看，也是漲漲跌的週而復始。十年前，上證綜指3796.58點(2008年3月21日收盤價)，十年後，上證綜指3280.95點，黃粱一夢般，勾起多少股事……
權益類基金正是跟隨著股市而波動。不設止盈，或許十年後你愕然發現，坑爹啊，持有時間越長，收益率居然越低!
基金投資中止損也是十分必要的，要知道50%的虧損，需要100%的上漲才能彌補。
分析了基金投資虧損的原因，我們就可以對症下藥。
一、 精選基金，構築投資組合，應對各類風險
1、 構築多元化的投資佈局
對權益類基金進行分散投資，可以降低行業和板塊的風險，但是無法規避股市的系統性風險。因此我們需要更加多元化的投資佈局。
作為萬能理財工具，開放式基金可以構築一個全方位投資組合，合理搭配貨幣型基金、債券型基金和權益類基金的投資比例，就能夠構築一個兼顧安全性、流動性和收益率的投資組合。同時，為降低A股市場風險，我們可以適當配置QDII基金。為降低股票市場風險，我們可以配置原油、貴金屬等商品類基金。
當然，投資理財產品日益豐富的今天，債券型基金可以用網貸投資來替代，而一些指數類基金也可以用股票投資組合來代替。我們還可以通過直接的貴金屬以及大宗商品投資來對沖股市的風險。
2、對踩雷的基金儘早退出
為避免踩雷，基民可以定期或者不定期的關注下基金的持倉和業績，重點關注基金前十大持倉個股的情況。如果前十大持倉個股有長期停牌或者突發狀況，就要分析利弊，君子不立危牆之下，提前規避才能降低風險。當然有些雷比較突然，無法提前規避，這時候主要考慮的就是事後的處理措施了。筆者建議對於踩雷的基金儘快贖回。以同時踩雷樂視網、宣亞國際、爾康製藥的中郵戰略新興產業混合基金為例，中郵基金公司分三次下調樂視網的估值，每一次下調都造成了中郵新興基金淨值的暴跌。基民提前退出，可能會錯過最後一跌後的反彈，但是更大的概率能夠減少損失。2017年中郵新興跌幅28.09%，近期隨著創業板的反彈業績快速回升，但近一年依舊虧損15.81%。
中郵戰略新興產業混合基金近一年淨值走勢圖
3、規避表現差的基金，適當追星
明星基金公司和明星基金經理以及明星基金，可以成為我們追逐的對象，比如東方紅(上海東方證券資產管理有限公司)的產品一直很受歡迎。個人比較喜歡興全公司旗下的基金，而對於表現較差的基金，可以放棄。
近一年開放式基金漲幅榜(數據來源東方財富Choice金融終端，數據截至2018年3月21日)
特別說明一點，部分基金漲幅很高，主要原因是遭遇大額贖回，而大額贖回的部分贖回費用會作為基金收益增加到基金資產中，如東方多策略、信誠至遠C、中歐瑾悠等都是這樣的情況。這樣的基金淨值暴漲大多隻是曇花一現，而且有些會面臨清盤的風險，有興趣的朋友可以抽時間研究，不作為主流的投資參考。
當然，未來不可預測，歷史數據只是基金投資的參考。
二、 投資者需要不斷提高投資水平
1、根據歷史業績選擇績優基金
參考天天基金網的業績排行，我們可以通過歷史業績來作為基金選擇的重要參考，比如採用基金投資中常用的4433法則。
何為4433法則?
【4】最近1年收益率排名在同類型基金的前四分之一;
【4】最近2年、3年、5年及今年以來收益率排名均在同類型基金的前四分之一;
【3】最近6個月收益率排名在同類型基金的前三分之一;
【3】最近3個月收益率排名在同類型基金的前三分之一;
4433法則可以說考慮了基金長期中期短期的業績表現，要求苛刻，所選出來的基金，都是精華。
2、 遵循高位少投，低位多投的投資策略
不管是短期還是長期，股市難免震盪，基金淨值也會波動。我們遵循高位少投，低位多投的投資策略，一定程度上會降低風險，這在長期投資中效果顯著。一些基金公司也推出了定期不定額的基金定投模式，本質也是一種低位多投，高位少投的投資策略。
對於投資時點，有時候也難以把握，因此基金定投就是不錯的選擇，尤其適合收入相對穩定的工薪階層。
3、 長期投資為主，短線交易為輔
股票和權益類基金波動頻繁，短線交易難度還是很大的，一不小心就成了繳費先進個人，白忙活不要緊，賠錢就鬱悶了。而從長期看，許多基金都實現了不錯的收益。當然，過程可能是磨人的。所以基金投資，心態很重要。
基金的短線交易，也就是像炒股一樣炒基金，不是不可行，只是首先你要把它作為一種愛好，然後還要有長期投資的打算。而長期投資，是我們基金投資的主要方式。
4、 設置止盈與止損
中國股市熊長牛短，基金投資最大的魅力在於她能享受牛市短暫而豐厚的回報。一年100%的收益率夠不夠?不夠?那好，繼續持有。一跌二三年，跌去四五成，盤整六七月，八九不離十你就後悔不已了。所以說，基金止盈，是很有必要的。
基金投資也是需要止損的，尤其是股市高位震盪下跌的時候以及基金踩雷的時候。前面提到的中郵戰略新興，每次下調樂視網的估值，都會對讓基金淨值暴跌，出於安全性和流動性的考慮，基金投資踩雷了，要早點止損。
未來是不可預測的，基民也並沒有太多的決絕，這時候可以考慮部分止盈與止損。投資有風險，且行且珍惜。
最後總結一下基金投資如何實現穩賺不賠。
短期看，基金投資穩賺不賠，可以通過購買低風險的貨幣型基金來實現。
長期而言，基金投資的穩賺不賠可以認為是一種最終的勝利，而不能去計較一時的盈虧。按照逢低進場、合理配置、分散投資、動態調整、長期持有、及時止盈的投資策略，實現基金投資的最終盈利，觸手可及。
近期股市的下跌讓基民沮喪。下跌會造成實質的虧損，下跌也是風險的釋放。短期可以考慮減輕倉位，增加非權益類基金以及其他類投資的配置。目前上證指數在歷史中位，上有空間下有跌幅。在近期的基金操作中，應該保持基金投資的中等配置，基金的選擇以歷史業績優異的為主，同時配置一些抗跌的基金(回撤小的基金如銀行類主題基金)作為輔助。基金數量可以適當增多，以個人精力為限，適當分散投資於不同的主題和風格，比如分散投資於成長型、價值型和混合型基金。長期投資是必要的，在長期投資中還要進行動態調整。遵循逢低加倉逢高價減倉的原則，不用過於恐慌也不要急於加倉，可以制定基本的投資策略，如指數下跌10%加倉10%，基金上漲10%減倉10%。
當你持有基金經歷過一個牛熊交替的完整週期(七八年的時間)之後，你會明白，基金投資可以實現最終的穩賺不賠，只要你能在漫漫熊途中堅持到牛市，或者與牛市，剛好遇見。
