指數與標的覆盤
（一）期權標的表現
指數震盪上行，標的小幅上漲。本週（4月13日-4月17日），滬指、深指本週震盪磨底，分別收漲1.50%、2.23%，上證50和滬深300指數及相關標的本週漲幅在1-3pct之間，延續上週走勢，漲幅分別為2.15%、1.87%。基金標的上週漲幅略低於對應指數，50ETF、華泰柏瑞300ETF、嘉實300ETF基金漲幅分別為2.10%、1.46%、1.54%。
基金日均成交量連續5周下降後首次回升。本週（4月13日-4月17日）2個指數和3只基金標的成交量均有上升，環比回升幅度在20-30%左右，上證50、滬深300指數週成交量環比上漲28.50%、28.71%。50ETF、華泰柏瑞300ETF、嘉實300ETF基金標的環比上漲33.34%、23.25%、20.42%。
（二）期貨基差表現
週五指數走強超期貨市場預期，導致基差回落幅度較大。本週（4月13日-4月17日），期貨和現貨指數的分歧在週五產生，2個現貨指數在週五分別站上2800、3800點，漲幅均在1%左右，但是週五的指數期貨漲跌幅不明顯，導致本週基差分別較前值變動-30.43、-36.91，上證50、滬深300基差分別為-37.28、-42.89。
期權量價覆盤
（一）期權量價表現
當月期權日均成交量連續三週下降。本週（4月13日-4月17日），上證50、滬深300當月期權成交量均有下降，雖然ETF各期限期權的成交量有明顯回升，但ETF當月期權成交僅佔七成左右，雖然距離4月期權行權時間還早，但是當月期權成交佔比已降至較低水平，說明期權市場投資者短期投資的意願有所下降。
期權平值略有上漲，最大成交量行權價分佈在平值居多。本週（4月13日-4月17日）收盤上證50ETF、華泰柏瑞300ETF、嘉實300ETF、300股指期權平值價格分別為2.75、3.80、3.80、3750，標的周內震盪，漲幅偏低，僅上證50期權平值較上週上升一檔。
延續上週趨勢，僅部分認購期權存在正向收益。本週（4月13日-4月17日）認沽、各價位期權權利金仍然延續前一週下跌趨勢，實值認購存在正向收益，除此之外還存在深虛值認購投機行為（預測未來會大漲的投資者以極低的權利金買入未來以更高價格買入期權的機會，實際目的在於指數上漲時，獲取買賣深虛值認購期權的價差利得），嘉實300ETF深虛值認購權利金漲幅就是由投機行為驅動。
（二）認沽認購比率
ETF期權認沽認購比例連續4週上升後回落。本週（4月13日-4月17日），ETF期權的認沽認購比率出現回落，分別為84%、88%、90%，從交易結構來看，虛值期權的交易熱度推動了認沽認購比變化，小价值（單筆權利金少）、大份額的深虛值認購期權導致認沽認購比會落。
期權波動率覆盤
平值認購期權隱含波動率創4月期權交易以來新低。
認沽期權下降趨勢改變：可以看到四隻期權的平值認沽期權隱含波動率週四週五震盪回升，突破了前期快速下降的走勢。
認購期權無下降空間：平值認購期權隱含波動率則下降至低點，50ETF期權和華泰柏瑞300ETF期權分別為6.98%、13.73%，已無下降空間。
風險提示：投資有風險，入市需謹慎
以下為正文部分
一、指數與標的覆盤
二、期權量價覆盤
三、期權波動率覆盤
平值認購期權隱含波動率創4月期權交易以來新低。
認沽期權下降趨勢改變：可以看到四隻期權的平值認沽期權隱含波動率週四週五有震盪回升，突破了前期快速下降的走勢。
