判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。
当有机会获利时，千万不要畏缩不前。当你对一笔交易有把握时，给对方致命一击，即做对还不够，要尽可能多地获取。
如果操作过量，即使对市场判断正确，仍会一败涂地。
承认错误是件值得骄傲的事情。我能承认错误，也就会原谅别人犯错。这是我与他人和谐共事的基础。犯错误并没有什么好羞耻的，只有知错不改才是耻辱。
人对事物的认识并不完整，并由此影响事物本身的完整，得出与流行观点相反的看法。流行的偏见和主导的潮流互相强化，直至两者之间距离大到非引起一场大灾难不可，这才是你要特别留意的，也正是这时才极可能发生暴涨暴跌现象。
永远不要孤注一掷。
交易是人生的浓缩，世界的缩影，是全方位的金钱对抗游戏，是没有硝烟的战场。它比股市更接近于人类战争的特点，交易市场上是人与人、心与心的直接博弈。帐户中的资金就是你手里握有的兵力。能否打胜仗不完全取决于手中掌握的兵力多少，关键在于战略战术安排是否得当，对资金的运用是否有过人之处。
善于学习的交易者不但能够在市场上学到投资的致胜之术，而且人类关于自然与社会科学的知识无不可用无不可学。能知佛学之境者，得交易之体；善用武学之道者，得交易之用；通心理学者，可察交易时人我之误；明逻辑学者，可辩期市之谬；知兵法者，可笃交易之术。五千年文明史人类投入最优秀的头脑和最多智慧的领域就是战争，几乎所有的先进技术和精华思想都缘于战争需要。而期货的历史只有区区二百年，而且人类中的顶尖精英并未致力于此道。假如智慧成就可以打分，人类在军事战略战术领域可能已经达到85分，但在股票期货市场领域可能只达到30分。而市场的博弈特征与人类战争机理又是如此相似，谁该向谁学，不言自明。
如果有心留意一下兵法的思想体系，再对比一下世界顶级的交易大师的投资心得可以清楚得看到两个不同领域的思想家在灵魂深处的思想碰撞，和这种碰撞所迸发出的耀眼的智慧光芒。2500年前的《孙子十三篇》可谓人类历史上论述军事思想的典范，历代军事着作无出其右，从中我们可以发现其总结出的军事原则和思想体系，对交易的重大指导意义。
一、慎战思想：
二、胜于易胜：《兵法》云：战胜而天下曰善，非善之善者也。故举秋毫不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。交易同样注重在行情明朗时动手交易。交易者立心以平淡为上，无险为高； 冒险为不得已，非存心为冒险而冒险。交易技巧是简单的，当你试图用复杂高深的手段解决技术问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄无用的学问。着名交易大师"斯坦利。克罗"曾经说过："除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做"真正高明的交易者往往看不出他高明何处，因为在他进场交易的时候行情几乎是人人都已经明白了。总是"后发而先至"。
三、知形任势：在战争中高明的将帅特别注意利用外部有利的形势，避其锐气、击其惰归。凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江河。是故善战者，其势险，其节短。势如[弓广]弩，节如发机。求之于势，不责于人，故能择人而任势。任势者，其战人也，如转木石。故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。交易也特别注重"形"与"势"，所谓形即目前市场的状态，势即价格的趋势。高明的交易者也和高明的将帅一样，总是顺势价格的趋势，去推波助澜，而不会去螳臂挡车。"重势不重价"是一个重要原则。"形态"、"趋势"分析在交易中占有极其的地位，能否辨清形势是关系到交易业绩和资金使用效果的核心因素。
交易守则的宗旨，是在人性的许可范围内，尽量以客观而一致的态度交易。如果没有交易守则，你的愿望可能主导交易决策，在市场交易中，你的愿望十之八、九无法实现。本文的目的是介绍一些重要的交易守则，并说明它们背后的理由。另外，我还会列举一些人们很少谈论的亏损原因。
交易守则
守则1：根据计划进行交易，并严格遵守计划。
在任何交易之前，你务必要知道自己的目标，以及打算如何达成目标。这不仅代表你必须了解风险／报酬的关系，而且还必须界定市场可能发生的所有状况，并拟定相关的对策。换言之，在任何交易之前，你必须知道每一种可能发生的结果。在交易的过程中，思绪混淆是你最大的敌人；它会造成你的愤怒与情绪激动。根据定义，思绪混淆来自于无知，不了解当时的情况究竟是怎么回事，不知道如何反应。
拟定交易计划时，首先必须决定你的时间结构。换言之，必须决定你的头寸是属于当日冲销的交易（头寸的建立与结束都在同一天之内）、短期交易（持有数天至数个星期）、中期投机（持有数个星期至数个月）、长期投资（持有数个月至数年）。
上述决定可以让你了解应该专注于什么趋势，以及如何根据相关趋势设定停损。一旦决定之后，你可以考虑所有可能的价格发展情节。并拟定每一情节的反应对策。特定而言，你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位、在何处追加头寸……。当然，有时候还是会发生你全然无法控制的混淆。
守则2：顺势交易。“趋势是你的朋友。”
这可能是大家最耳熟能详的交易法则。这看起来虽然很简单，你却很容易违背。记住，趋势总共有三种——短期、中期与长期。每一种趋势都不断变动，任何一种趋势的方向都可能与另两种相反。短期趋势最经常发生变动，程度也最剧烈，其次是中期趋势。
务必知道你是根据什么趋势交易，并了解它与另两种趋势的相关性。运用1一2—3趋势变动的准则，判断趋势反转的价位。价格触及反转价位时——立即出场！另外，你也应该留意2B模式与其他技术指标，尽可能预先掌握趋势可能反转的信号。
守则3：在许可的范围内，尽可能来用停损单。
建交头寸之前，你应该预先决定市场证明你判断错误的价位、对于许多交易者来说，行情触及预定价位时，认赔出场是最困难的动作之一。你可以利用停损单减少这方面的困扰。行情触停报价位时，停损单会自动转变为市价单。
如果你的交易量很大，你仅能使用心理停损。如果你预先递入一张大量的停损单，场内交易员会想尽办法触发你的停损。
所以，建立一个头寸时，应该递入第二张交易指令，在停损价位上了结你的头寸。确实的运作方法，取决于你以何种趋势交易。一般来说，停损单的效力仅及于递单当日收盘为止。可是，你可以在停损单附上一个但书“取消前有效”，这张交易指令在你取消前都有效。
守则4：一旦心在怀疑，立印出场！
以另一个方式来说，评估自己的头寸时，你持有的每一个多头头寸，今天都应该是个买进机会，你持有的每一个空头头寸，今天都应该是个卖出机会。换言之，如果你不具备信心，绝对不应该建立头寸。
投入自己的资金。有些许的恐惧或优虑，这是很自然的现象，并不代表每当你有些微怀疑时，便应该结束头寸。然而，情况开始发生变化而胜算不断减少，怀疑与不确定感始终环绕在你的心头，则应该结束头寸。
这项交易法则还有另外一层意义。恐惧与有根据的怀疑，两者之间存在明显的界线。这听起来或许有些令人混淆，但如果每建立交易头寸，你便心存不确定感与怀疑，则你应该离开市场！如果你对于交易不具备信心——至少在大多数时候——你根本不适合从事交易。习惯性的恐惧与怀疑，将严重伤害你的生理、情绪与财务状况、这没有什么值得羞耻之处；这只是一种不适合交易的个性。 避免产生怀疑的最佳方法，是尽可能掌握所有的相关信息。某些情况下，这甚至还不够。
守则5：务必要有耐心。不可过度扩张交易。
弗兰克．乔曾经说过，任何市场每年通常有三至五个交易良机，包括个股在内。弗兰克是一位投机者，他主要是以中期趋势交易。然而，他的评论基本上适用于每一种趋势。如果你愿意的话。你可以投掷铜板决定：“正面做多，反面卖空”，每天从事一百笔交易。可是．如果你这么做，就必须全凭运气了。
如果希望取得稳定的获利，必须观察你有兴趣的市场，建立头寸之前。你必须尽可能掌握有利的因素。
每一种市场指数、个股与商品，都有其独特的步调、韵律与性质。唯有你熟悉市场的情况时，才可以考虑交易，而且你必须等待适当的机会：如果你判断正确，获利潜能很高，如果你判断错误，则损失有限。耐心地留意观察，当你掌握有利的胜算时，断然采取行动。
就另一个层面来说，如果你仅是交易自己的帐户，而且交易的时间结构很短，则应该把股票的种类局限在十种以内；就期货交易而言，则应该把商品的种类局限在五种以内。最重要的理由仅是单纯的注意力问题。你可以记住多少电话号码？或许十个、八个。所以，如果记忆电话号码有所困难，则你也很难同时留意十个或以上的交易头寸。了解自己的头寸，注意相关的行情发展，这是交易成功的必要条件。对于大多数人而言，同时考虑五种不同的事物，已经是严苛的挑战了。
守则6：迅速认赔 让获利头寸持续发展。
在所有的交易守则中，这是最重要、最常被引述、也最常被违反的一条守则。
市场就像是法庭，你是被告——被证明为有罪以前，你是清白的。换言之，从事一笔交易时，你必须假定：被证明为错误以前，你是正确的。价格触及你的停损点或你选定的心理出场价位时，市场便已经证明你为错误，这是“最高法院”的判决——不能继续上诉，你已经没有自由行动的权利，你必须出场。
你的判断正确时，必须“让自由主宰一切！” 如果你是根据1：3的风险／报酬比率交易，一般来说．每一次的获利可以抵上三次的损失。守则7是例外。
就某一层面的意义来说，守则6是前五条守则的总结。如果你有交易计划，你了解何时应该获利了结，何时应该加码，何时应该出场。如果你顺势交易，你允许的损失，将由趋势变动准则来客观界定。如果你对于交易有信心，你不太可能过早获利了结。如果你不过度扩张交易，你不仅可以减少损失，而且更可能掌握真正的机会。如果你确实了解“迅速认赔；让获利头寸持续发展，”你至少可以把四条守则合并为——一相当经济！
守则7：不可让获利头寸演变为亏损。或者，尽可能持有必然获利的头寸。
这相当困难，因为你必须根据自己的交易结构界定“获利”。为了便于说明起见，假定你是根据1 ：3的风险／报酬比率交易。如果价格朝有利方向发展，而风险／报酬比率成为1 ：2（译按：这是指价格已经更接近目标价位，而且距离下档的停损较远，所以这项比率降低），守则6要求你让获利头寸持续发展。然而，如果价格趋势突然反转，你最后被停损出场，你又违反守则7！你应该怎么办？
我建议每当风险／报酬比率成为1：2时，你应该将停损点（或心理出场点）调整至成本之上，而持有必然获利的头寸。就某个角度来说，这个头寸的风险／报酬比率已经是0。你只可能获利而不可能损失。如果价格持续朝有利方向发展，并到达当初目标价格，则了结三分之一或一半的获利，并调高停损。如果价格仍朝有利方向发展，则继续调高停损。如果你是以长期趋势交易，甚至可以在适当的价位扩大头寸的规模，当然这必须考虑你交易的市场性质。
守则8：在弱势中买进，在强势中卖出。应该以买进的意愿来同等对待卖出。
这条守则主要是适用于投机与投资行为，但也可以适用于短期交易。它是守则2——顺势交易——的辅助定理．如果你以中期趋势投机，提升获利潜能的方法，是在小涨势中卖出，在小跌势中买进。如果你是以长期趋势投资，应该在空头市场的中期涨势中卖出，在多头市场的中期跌势中买进。
论在中期或长期趋势中，上述的原理也适用于扩充已获利的头寸。在理想的状况下，你当然希望在空头市场的小涨势高点附近投机卖空，在多头市场的小跌势低点附近投机买进；并在空头市场的中期涨势高点附近投机卖空。在多头市场的中期跌势低点附近投资买进。在许多情况下．2B准则非常适用这项策略。
许多市场参与者都有明显的多头或空头倾向，而且仅愿意做多或做空。来实上，许多市场参与者把做空行情视为瘟疫。避之犹恐不及。这是严重的错误，完全违背市场的性质。如果“趋势是你的朋友”，则双向运作是维持友谊最佳的方式。任何精练的多头玩家，也必然具备做空的知识——他仅需要做反向的推理。在做空行情方面，获利的速度通常较快，因为下跌走势总是快于上涨。
守则9：在多头市场的初期阶段，应该扮演投资者的角色。在多头市场的后期与空头市场中，应该扮演投机者的角色。
投资者见追求长期的报酬与（或）资本的所得流量。投资者主要是关心盈余、股息与净值的上升。
另一方面，投机者主要是关心价格走势，以及如何根据价格走势获利。由风险／报酬的观点来看，投资最适当的时机是在多头市场的初级阶段，因为不论由任何的基本角度观察，成长的机会都最理想。
行情逐渐趋于成熟，价格走势进入第三、第四波．．．．时，价格水准的考虑将愈来愈重要，谨慎的玩家在心态上应该转为投机。我在第10章曾经解释，在信用扩张驱动的多头市场中，当行情发展至某一阶段以后，价值将停止增长．企业界以浮滥的资金追求有限的资源。价格将开始膨胀——资生行情。
在空头市场中，投机是唯一的明智之举。根据定义．我们无法以做空来投资。在空头市场中，长期做空是通过预先卖出投资而获利，这项行为本身并不是投资。撇开这点不谈，空头行情最佳的运作方式是不断地进、出市场，在主要走势中做空，在次级修正走势中做多。一般来说，空头市场历经的时间短于多头市场；空头市场的主要走势在幅度上与多头市场相当类似，但期间则较短。
相对于多头市场来说，如果你妥善管理资金，在空头市场能够以较短的时间获取类似的利润，风险并不会更高，甚至可能更低。就经济循环的性质来看，你不曾见过“黑色星期一” 的复苏，所以就某一角度而言，空头市场较安全。
守则10：不可摊平亏损——亏损头寸不可加码。
“摊平亏损”仅是一种试图避免承认错误或期待解套的借口，而且是在不利的胜现情况下。它之所以被称为“摊平亏损”，因为这是一种追加头寸的行为，并因此降低整体头寸的净亏损百分率。这项行为的合理化借口是：“这支股票（期货、债券或任何交易对象）将上涨（下跌）。我现在虽然损失，但如果追加头寸，可以降低平均成本，最后可以大赚一笔。”
守则10实际上是守则6——迅速认赔————的辅助定理。然而，“摊平亏损”是一种极常见的错误行为，所以它应该有属于自己的“不可”守则．这是为了提醒你，它是一项错误的行为。
然而，某些行为看起来似乎是摊平亏损，实际上却不是。例如，如果你在空头市场中寻找中期的做空机会。犹如上文所说，最佳的做空时机是在小涨势中。假定股票市场连跌四天，似乎将形成空头市场的主要下跌走势，理想的做空时机在第一天的反弹。如果价格连续反弹两天，第三天再反弹的可能性很低，所以第二天可以追加头寸。如果第三天又反弹．第四天继续上涨的可能性不到5% ，你可以再做空。然而，如果行情连续上涨四天，中期趋势很可能向上，你应该认赔出场。
这项策略与摊平亏损之间的差异，在于你有一套交易计划，并设定市场证明你错误的停损点。在计划中，你将评估每天的反弹幅度，以及反弹的天数。交易之初，你不仅已经限定反弹的天数，而且也设定认赔的出场价位。摊乎亏损的策略并不设定停损，头寸的了结完全取决于主观的情绪。
试盘
庄家吸货完毕之后，并不是马上进入拉升状态。虽然此时提升的心情十分急切，但还要最后一次对盘口进行全面的试验，称作“试盘"
所谓庄家试盘就是指坐庄过程中为顺利完成某一阶段的坐庄行为而展开操盘试验，从中测试盘中的相关信息，从而指导其操盘。庄家建仓、拉升、出货等各阶段前中都 有可能出现庄家的试盘行为。庄家在试盘过程中会故意采取特殊的手法，造成股价比较明显的异动，以此来试探市场对该股的反应，这样可以从中获取一些有用的信 息，然后据此来分析、判断，更好地调整或决定自己下一步和下一个阶段的操作策略。其中，拉升前的试盘最为普遍，对庄家来说也最为重要。本节重点讲述拉升前 的试盘。
一般主力持有的基本筹码占流通盘的45%-50%，剩余的55%-50%在市场中。在较长的吸货阶段，主力并不能肯定在此期间没有其它的主力介入，通常集中的“非盘”如果在10%-15%以上，就会给主力造成不小的麻烦。在操作过程中这种情况十分常见。经常两个主力几乎在同时介入，持仓比例都差不多，吸货阶段都十分吃力。
常常到最后这只股不错，但就是不涨，上下震荡，成交量时大时小。这类股多半是几个主力碰了头，彼此相互制约。如1998年2月两个主力同时看好南京某股票，当时该股只有3000万股的流通盘，双方在吸货之后，都已持仓近千万股，这可进退两难了。由于大主力之间进行“合作”几乎不可能，所以该股上下震荡至今，不能顺利上攻，成了一块“鸡肋”，食之无味，弃之可惜。所以必须“试盘”。
庄家试盘的手段
一、利用平衡市试盘
在大盘走势相对平淡，并且目标股股价处于相对低位时，庄家突然向上大幅拉升或大幅打压股价，收盘时收出一根中、长阳线或阴线，成交量大幅放大。庄家以此来观察筹码的锁定程度以及市场对该股关注和参与的热情，如图所示。
散户应对技巧：
1、股价拉升时，如果卖盘不断涌出，而买盘在不断减少，这是抛压沉重的体现，此时不要轻易进场。
2、股价大幅拉升时，如果卖盘稀少或只是一笔很大的卖单挂出，当股价回落且买盘不断增多时，是买进的时机。
3、在打压过程中如果出现很多卖盘，说明此时的恐慌盘较多，庄家不会马上进入拉升阶段，此时应耐心等待，不可盲目介入。待盘中卖盘萎缩且买盘明显增加时，才可放心买入。
4、在打压过程中如果卖盘极少，并且下档不断有买盘出现，或是有大的买单把股价下跌空间封死，此时可以介入。
二、利用强势市试盘
在大盘处于强势走势时，庄家将股价拉升到较高位置后，会采取不参与的方式，放任股价随意波动，以此来测试中小投资者的接盘和抛盘情况，如图所示。
散户应对技巧：
1、股价涨到一个高点后，经过整理再次启动，并有效突破时可以买进或加仓。
2、股价下跌时，如果有强大的买盘介入，阻挡股价下跌，则可以买进股票，否则宜观望，因为筹码仍需锁定，庄家不会立即进入拉升阶段。
三、利用弱势市试盘
在大盘弱势时，庄家一般喜欢借助大势偏弱，乘机大幅打压股价来试盘。在K线走势图上表现为中长阴线、无量下跌、短期均线呈空头排列等特征。庄家用此方法试盘可以使持股者的恐慌心态不断加剧，动摇他们持股的信心。此时试盘可以测试出持股者的心态稳定情况，如图4-3所示。
散户应对技巧：
1、若股价无量下跌，则表示筹码锁定良好，投资者不必过于恐慌，可以在股价回升时买入。
2、若股价放量下跌，则表示持股者心态不稳，不宜过早介入。
四、利用技术位试盘
庄家建仓后，利用关键技术位如支撑位、阻力位等进行试盘，当股价向上或向下突破这些关键技术位时，观察盘面的跟风情况和抛压情况，从而决定下一步的操盘策略，如图4-4所示。
散户应对技巧：
1、若股价放量向上突破关键技术位，则可待回抽确认后买入。
2、股价向下跌破时无需放量，若股价跌破关键技术位后很快重回技术位之上，可待股价企稳后介入。
庄家试盘实例
如图所示是阳光城（000671）的股价K线图，从图中可以看到股价从平台下的坑底爬升，在上升过冲中即将突破前期平台时走出了一个放量的长上影线，一些投资者肯定会说长上影+放量，庄家出货了，其实不然，看一下当日的分时图：
从分时图中可以看到，股价开盘之后就急拉，放量明显，这一定是庄家进行的引导行为，因为这一只股平时股性并不好，全天振幅很小，因此可以确定这一种行为必然是庄家的行为，可以看到股价接连的脉冲，在第二波脉冲的时候成交量明显减弱，但还是能涨幅2个多点，可以看出市场的跟风效应还不错，并且缩量上涨说明筹码锁定度高，庄家掌握了大部分的筹码。虽然之后股价一直回落，从分时图上很像拉高出货，但是要注意股价回落一直是缩量的，通常来说拉高出货不会只拉一波，而是频繁的拉高、回落、拉高、回落，并且拉高时大多时候是缩量，回落的时候放量。
第2天 ，股价收了一根缩量的十字星，
成交量只有第一天的一半，如果说第一天还没有反映过来的话第二天收盘就足以了解庄家的行为了，因为缩量是出不了货的，第二天的缩量很明显是为了洗出第一天追高的人，庄家并没有出货行为，并且从图中看股价又走出了一波缩量上涨，这又是一个筹码锁定的信号。
第2天 股价开始大涨，
结合盘中的分时图看，同样是早盘急拉然后股价自由回落，和第一天的分时图有相似之处，很明显是出自同一拨资金之手，这也证明了之前的判断—庄家并没有离场。此股在经历了长时间的吸筹洗盘之后，进行了一波试盘动作，庄家观察到效果还不错后便开始了拉升股价的行为。
庄家盘中拉升股价吸引市场跟风，此时在拉升过程中庄家可以观察跟风情况，盘面的抛压，测试拉升阻力，通常试盘的当天不会立即拉升，会让股价自由回落，若是试盘情况良好,即市场有跟风，拉升阻力小，那么在之后的几天庄家会择机拉升股价，由吸筹变为拉升。因此试盘通常是股价拉升的前兆，投资者若是能准确地捕捉到试盘行为那么就有很大的概率抓住股价拉升期。
庄家试盘的经典手法
观察主力试盘手法，首先要通过之前的K线结构形态，发现主力在起涨前的试盘行为。主力拉升前试盘往往有以下四种方法。
（1）长上影线试盘。
股价当天在盘中攻击时，以大单冲击为主，在短时间内迅速投入资金拉高股价，形成较长上影线。当上涨到一定幅度后，盘中撤出买盘资金，观察卖盘抛压状态，使得当天股价冲高回落。若放量突破试盘时的最高价位，则意味试盘结束，后市将开启拉升行情。
案例解析：汉缆股份（002498）
以汉缆股份为例，该股票盘中冲高回落，试盘之后连续洗盘调整，随后放量突破，并且站在前期上影线最高价上方，股价开启一路飙涨。
（2） 长下影线试盘。
案例解析：天桥起重（002523）
以天桥起重为例，该股连续收出长下影线，主力明显加大吸筹力度，在吸筹完成后，主力开始放量拉升股价。
（3）涨停试盘。
主力主要通过涨停板，观察盘中抛盘量与跟风资金量的对比情况，分析和判断筹码的稳定度。当天涨停之后，次日往往会展开震荡。涨停之后的第三天，股价展开下跌，或者横盘整理。
案例解析：同力水泥（000885）
就像前期的同力水泥，股价启动前每次涨停后都会迅速回调，前前后后经历了四次涨停试盘，第五次涨停后才开始真正拉升。
（4） 打压挖坑试盘。
主力不断向下用大单砸盘，用意是测试下方买盘力量的强弱。可以使得部分短线投资者因害怕巨大亏损而抛出，主力趁机在较低价再次悄悄买入。打压挖坑试盘的过程中，成交量持续萎缩。当出现地量结构时，往往宣告试盘动作结束。
案例解析：南方航空（600029）
以南方航空为例，该股在回调至60日线附近之后猛烈打击，快速击穿60日线，但是在打压的过程中量能却是大幅萎缩的，随后快速收回60日线，明显的挖坑走势，挖坑结束后股价连续上涨。
什么是交易系统？
很多投资者说到交易系统可能很快便会想到在哪里买入，在哪里卖出，这其实就是前面谈到的技术信号，及入市和离市信号，将交易系统和技术信号进行了混淆。
而真正的交易系统应包括三个部分：行情研判、资金管理、交易策略，这三者应是有机结合的整体，缺一不可。很多投资者正是因为没有一套完善的交易系统，不知道如何进行资金管理，采用何种策略，只注重买点和卖点，即使这种买卖信号成功率较高，最终还是无法摆脱亏损的结局。
（A）行情研判
它是为交易策略和资金管理服务的，抛开了这一点，任何行情研判都没了目标，都无法设立标准，也没有了实际意义。笔者强调的是行情研判，研判包含了预测，但不仅仅是建仓前预测，还包括建仓后的跟踪评判，笔者甚至认为这一点的重要性要高于建仓前的预测。
行情研判需要回答三个问题：
1.什么样的情况下进场交易？答案必须是清晰明确的，可以是一个精确价位，也可以是一个明确的区间。一般来说，不管投资者采用的是什么分析方法，其进场信号的类型大概可以分为两种：1）顺势交易型，这一类投资者选择的最初的进场信号是区间或高低点的突破。口头禅：顺势而为。2）逆势交易型，这一类投资者的最主要的进场信号是行情末端的拐点，或者是经过测算的目标点位。口头禅：低吸高抛。这是两种完全不同的分析研判思路，采用哪一种都可以，但最好不要在交易中来回切换思路！
2.什么样的情况下离场？离场包含了三层意思：１）离场是因为行情的发展变化不符合投资者的持仓标准；２）离场是为了止损和止盈；３）离场的动作应该是积极主动的。行情研判必须清晰明确回答这个问题，相对于第一个问题来说，这个问题容易被忽视，也正因为如此，这个问题更重要。什么样的情况下进场，是由在什么样的情况下可以离场决定的。
3.能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据？
（B）资金管理
资金管理的意义：
1.是为了在市场上生存下来，且生存得足够久。为了生存，我们必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念，虽然每个人理解不同，但应该是我们在交易过程中的绝对的追求，因为我们无法预料会连续出现几次亏损，我们只能控制每一次亏损都是小额。
２.获利是交易的最终的追求，只有获利才能弥补止损，才能最终获得利润。套用投资大师的话：将亏损限于小额，让利润奔跑。正是这个要求，决定了行情研判需要回答的第三个问题：行情研判必须可以测算出盈亏比例，否则说明行情研判有缺陷。
需要强调的是，由于我们不知道自己会连续亏损几次，所以一旦持有的头寸开始盈利要积极持有。这包含两方面的含义：
1.我们无法知道当下是不是已经获得最大盈利，只有盈利开始出现回撤，我们才可以知道哪个位置是最大盈利点位，即便是一个精于测算量幅的投资者。因为有些行情的变化是会跨越时间级别的，比如日线级别的行情演化成了周线级别的行情，所以有了盈利。只要我们的持仓标准还在，不妨持仓更坚决一些，切不可无原则地“见利就跑”。
2.很多行情展开初期会出现反复，也有的行情初期直接V型反转，也有的可能在反复震荡后会选择向下，这些信号都需要在后市复盘才能看出当时的走势，这种不确定性就对我们的实战操作造成很多困难，所以在这种不确定的初期走势，控制资金或许是一种折衷的无奈之举，也是唯一的合理应对措施。
总之，“知止而后有得”，“量力而为”。资金管理不管怎么强调都不过分，笔者认为这是成为一个合格投资者最重要的核心环节，而往往却被普通投资者所忽视。
有了上述额度的量化，投资者很容易明确在每次交易中，或者每个时间周期中可以动用的“亏损资源”。很多人将所有投资保证金比作“子弹”，我认为应该将自己的亏损额度比作“子弹”更贴切，子弹打出去是收不回来的，但是为了获取“猎物”我们又必须打出“子弹”，亏损额度用完了，就应该停止交易。
行情研判模块和资金管理模块相互结合可以测算出一个合理、明确的亏损额度，这个过程有助于提高执行力。
（C）交易策略
这是最灵活的一个环节，也是最见功夫的一个环节。在此环节中，许多投资者忽视了一个问题：行情的节奏感。制定一个适当的交易策略就是为了准确地踏住行情的节奏。节奏没塌好，指数上涨你也可能亏损，不同的人操作同一支股票，结局也可能是天壤之别，别人赚钱，你却亏损。交易策略需要解决以下三个问题：
1.进场时机。在确定自己交易的时间级别之后，该怎么看待自己的入场信号？比如：对于一个日线级别的交易者来说，在整个交易日中，如果是做突破的投资者，遇到开盘跳空突破关键价位时，是进场还是不进场？盘中回撤到关键点位以内，进场的单子该不该离场？为了避免这些问题，日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场，过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间，但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作，趋利避害。作为期货投资者应该将避害放在前面。这里只是举了一个例子，并不是说这样做是唯一的或者最好的方法，投资者应该对自己的交易进场时机有个明确的标准，以便执行。
2.如何应对行情突发事件。这是一个非常重要的问题。对于突发事件，一定要有积极的应对措施，不管突发事件是不利的还是有利的。很多投资者认为，突发事件虽会引起行情的异常波动，可以加速一波趋势行情，或者减缓一波趋势行情，但大多改变不了行情的趋势。既然是“突发”，无从预测，索性不去考虑。显然这样的观点有点消极。政府一直在积极号召各行各业建立“预警机制”，期货投资者也应该建立“预警机制”，最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏，盲目进场或被动离场。
3.加减仓位，平滑心态。我一直不相信有投资者能面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏，可以做到真正的心如止水。都说人性的两大弱点——贪婪和恐惧。笔者认为，克服弱点应该从尊重弱点开始，弱点与生俱来，时时刻刻都会发挥作用，我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略，通过加减仓位，来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。
加减仓位的大概原则：亏损头寸只减仓，不加仓；盈利头寸加仓要按照事先设定好的经过测算的比例执行。需要说明的是，这只是一个大概原则，不是唯一标准。
交易系统是一个整体，各个模块是有机组合，不是简单叠加，好的交易系统不会突出某一个模块，而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、“和”的思想，中医认为：人只要做到了“中”、“和”，就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的，都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。
人最难做到的是了解自己，正确地评价自己。交易方法可以学，但在学习方法的同时，一定要结合对自己的分析和了解。适合自己的方法才有可能成为最好的方法。