有周知网友留言提问，当前各类资产收益率均不理想，又适逢房市风声越来越紧，人民币兑美元汇率不断下跌，投资部分美元资产合算吗？
近日，人民币兑美元中间价创近几年新低，不少投资者开始考虑将手中的一部分人民币换成美元，利用汇率差赚点“外快”。
目前来看，人民币对美元贬值预期较强，投资者有这种想法正是高财商的体现。但算账不能只看一边，换美元或者是投资美元资产，并不简单。
就拿最简单的，花个几十万换5万美元来说吧，本文以中国银行的当前汇率为例。中行10月11日下午某时美元的现汇卖出价为673.13，我们要购汇5万美元，就需要花费人民币336565元。如果这笔钱最终还要换回人民币的话，我们能拿回多少呢？中行同一时期的现汇买入价为670.58，也就是说，这5万美元我们只能换成人民币335290元，什么都还没干就损失了1275元，0.38%。
考虑到人民币对美元贬值预期较强，上述损失其实是可以承受的，但是，这是在活期储蓄利率极低的情况下，如果我们把利率也考虑进来呢？
目前，中国银行美元1年定期存款利率为0.75%，而人民币则为1.75%，这就导致换成美元的成本变成了1.38%，也就是4645元。如果未来一年人民币对美元贬值低于1.38%，差不多要从目前的6.7跌倒6.8，才能保证不亏。
如果是简单的换美元，需要谨慎。
而拿人民币理财产品和美元理财产品来对比的话，差距其实更大。中国银行目前365天中低风险理财产品的预期收益率在3.8%，而美元理财产品仅为1.3%。这就意味着，只有人民币对美元贬值超过2.88%，也就是要跌破7，换美元才合算。
所以，不要盲目兑换美元。
这是不是说明美元完全没有换的必要呢？也不是，还是要看怎么投资了。
除了简单持有美元或者购买美元理财产品外，还能怎样投资美元呢？
对于普通投资者而言，投资于美元市场的QDII（合格的境内机构投资者）产品就是一种不错的选择。这类产品相当于我们把人民币交给QDII之后，由QDII统一换成外币到境外进行投资，门槛低，而且省去了换汇的麻烦。
通过投资QDII产品，如QDII基金，也相当于直接投资美元市场。当前投资美国股票市场的QDII基金共有9支，并且这些基金在过去几年的表现也不错（天知道是不是美股到顶了……）。
还有一些偏重投资美国股票市场的全球股票基金，也可以作为投资对象。与股票类似，投资美国债券市场的QDII债券基金和混合基金也是不错的选择。但过去几年，QDII债基表现不佳，只有1/4的基金能给投资者带来不错的收益，其余均不尽人意，投资时需要谨慎。
总体而言，投资美元和美元资产时依然需要保持谨慎，毕竟在人民币渐进式贬值的情况下，汇率跌的不会太快。在选择产品时，还是要认真考察产品实际情况，不熟不做。◆