一千个人心中有一千个哈姆雷特，一千个网贷投资者心中同样也存在一千种风险偏好。
每个在网贷圈摸爬滚打的投资人都有自己的一套风险认知体系或者说思维，不管是认准品牌的、股东背景的、年化收益率的、优质资产端的等等，总之一定是这个平台有吸引你的某个点存在，你才会做出投资的决定。
投资的时候我们默认应该理性，不过往往在面对各种高利率的“糖衣炮弹”、高大上的背景包装后就容易迷失自我、丧失理性了。
有时候还会陷入一种从众心理，喜欢随大流。那么多人都投资了，那么多人的钱都在里面，肯定不会出事。殊不知人家要的就是钓大鱼收大网。
所以花妞希望大家能够随时保持警惕，擦亮眼睛，因为你能看到的往往是别人想让你看到的。花妞今天给大家测评的平台是“鑫合汇”。
鑫合汇，一家累计成交额上千亿、已注册用户数624.41万人的平台，这大概是花妞目前测过的累计成交额最高的平台了。
拥有如此高成交量的平台在第三方网贷评级中也是处于中上水平。在用户口碑中也是以强大的背景和严格的风控措施表扬居多。今天花妞就重点来扒一扒这两个方面。
首先就强大的背景来说，鑫合汇的主体运营公司为杭州鑫合汇互联网金融服务有限公司，注册与实缴资本均为5691.596万人民币。由6个法人股东共同持股控有，其中最大控股股东为浙江支集控股有限公司持有37.2931%的股权占比，该公司为浙江中新力合控股有限公司全资子公司。
值得一提的是中新力合作为担保合作机构出现在鑫合汇的官披合作伙伴宣传当中。此前很长一段时间内中新力合都作为担保机构在标的借款信息处以担保本息的形象被披露出来，而这恰恰违背了网贷监管政策新规。不过估计平台也是为了合规，目前花妞已经在官网上看不到这样的信息了。
鑫合汇一共经历过2轮风投融资。其中Ｂ轮获得美都金控共计7.1亿人民币的融资。美都金控的股东为上市公司美都能源股份有限公司，因此鑫合汇自然而然就获得了上市公司这一背景作为信用背书。
都说老司机也有翻车的时候，那么这家上市公司的实力究竟如何呢？
花妞在美都能源股份有限公司官网公告中发现了其2017年第三季度报告，报告中显示2017年1月-9月营业利润亏损1亿2千万多元，而2016年1月-9月营业利润为3亿1千6百多万元，2017年同比下降39.15%。另外，美都能源在2017年10月16日因筹划重大事项进行停牌，此次停牌的目的是并购山东瑞福锂业有限公司。
值得一提的是2016年，瑞福锂业以22亿元估值拟出售给江泉实业未果。然此次美都能源拟斥资35.96亿现金收购瑞福锂业98.51%的股权，估值比上次出售猛增60%以上。且在未来三年内相应的业绩承诺累计达13.5亿元，而实际瑞福锂业2014年至2016年实现扣非后归母净利润累计仅1亿元。有记者查证该公司在实际产能、原材料供应商、锂矿并购等问题上存在诸多疑云。那么美都能源愿意耗资近36亿现金，收购一家产能利用率不到60%的重资产公司，看来是迈向了陷阱？
接下来我们再看看鑫合汇的资产端情况。
目前鑫合汇的产品主要有鑫安系列、鑫车系列、鑫信系列以及自动投标工具鑫选计划，业务涉及到车贷、个人信用贷等。资产端业务有平台自营的也有第三方合作机构推荐的。
美都能源在对鑫合汇进行股权收购及增资协议书之补充协议的公告中有表示，将由杭州优部落七鑫科技有限公司收购鑫合汇全资子公司杭州鑫力合金融服务外包有限公司，收购完成后由七鑫科技成为独立运营的资产生产、加工平台对接更多的外部资产业务需求，也就是扩张平台资产端业务自营版块。众所周知，平台自身对接的资产端业务肯定是比第三方推荐的要强的多，毕竟风险把控在自己手中，质量也能有所改进。再加上鑫合汇目前的成交量规模已经非常大，若是资产端能掌握在自己手里并且能够发展壮大的话，那绝对是一大助力了。
另外在上述协议公告中还有七鑫科技对美都能源做出的业绩承诺浙江中新力合控股有限公司、浙江支集控股有限公司、陈杭生、七鑫科技承诺鑫合汇扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 2017 年、2018 年、2019年分别为不低于 11,900 万元、19,600 万元、31,500 万元。2018年5月3日美都能源公告鑫合汇和七鑫科技按照承诺利润计算基础计算的 2017 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为 13,945 万元，超过承诺数 2,045 万元，完成本年业绩承诺。
在平台产品中鑫安二号、鑫车三号、鑫信二号在风险保障方面没有特别措施，还款来源均为个人收入。而鑫信一号除去第一还款来源是个人收入外，还有第三方合作机构提供风险保证金保障作为第二还款来源，并在标的信息中披露具体的保证金金额信息但第三方具体信息尚未披露，该产品为个人信贷业务。
鑫车一号是面向网约车司机,基于其稳定的网约车运营收入而提供的一款汽车贷款产品。其还款来源主要是网约车的运营收入，保障措施为车辆抵押，由第三方合作机构武汉大楚汽车服务有限公司提供担保风险保证金进行保障。
鑫车二号是面向已完成首付的购车方，为其提供车辆尾款临时周转的供应链融资产品。还款来源为银行汽车抵押贷款放款，保障措施为第三方担保公司担保，不过并未披露具体的第三方担保公司信息。
以平台披露的2018年4月份运营报告数据做参考，项目投资数据中鑫安二号占总的资产类型占比的70.08%，该产品是面向信用良好的高净值个人用于个人资金周转，借款期限短，借款金额在15万左右。另外占比较大的是鑫信二号资产类型占比23.65%，该产品借款对象为商务人士，还款来源为职务收入，同样也是借款期限短，借款金额在20万左右。
从整个项目期限占比可以看到短期项目29天及以下占比56.42%，资金流动性比较灵活。且资产类型构成来看平台自身对接的业务占大部分，第三方机构推荐的业务占很小一部分，看得出来平台的资产端业务大部分已经掌握在自己手中且占据主导地位，只要平台自身风控措施加强，牢牢把握借款人质量，平台进行稳健运营自然也不成问题。
综上，从鑫合汇的股东背景和资产端业务来看，背景方面上市公司美都能源的2017年1-9月营业收入亏损1亿2千万多元，且花费巨额近36亿现金收购一家产能利用率不到60%的重资产公司，表面来看似乎是在走下坡路，不过这只是一方面的问题，个人认为短期内不会有太大的影响，毕竟风险存在滞后性。另外鑫合汇的资产端主要是以个人信贷业务为主，借款期限短，借款金额符合监管限额要求，资金流动性灵活，加上平台自身严格的风控系统稳健运营不是问题。车贷等需要担保的标的由第三方担保公司进行担保，有一定的保障性。而此前受人质疑的中新力合作为担保公司给平台标的进行担保的问题目测因为合规问题已经没有在平台的借款信息中披露出来，母公司自担保这方面的问题目前可以稍放下心。综合考量花妞建议尝试短期投资。
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