一
很簡單
。簡單到粗暴。
用PEG
PEG=PE/(g*100)=1.0
什麼意思
PE市盈率
例一
解
因為PEG=2.5>1.0
例二
解
PE/(g*100
即奉天醬油給15倍市盈率比較合理
注意:
a.1.0為理想值
b.PEG法為簡便算法
c.如果拘泥於此法
d.對於g的取值
e.不要對未來的增長給予過高的估計
想要極簡的朋友知道上面的結論就可以了
二
PEG指標就相當於投資界的乘法口訣
讓PEG指標普及的人非彼得-林奇大師莫屬
但是遺憾的是
我經過多年的思考和積累
PEG=1.0為合理估值時的推導
PEG=1.0 為合理估值
PEG=1.0是從股票回本快慢的角度做為參考
必要報酬率為10%
PE的意義是將資產投入股市
如一隻股票第0年每股收益是1元
當必要報酬率為10%時
此時的PEG=PE/(g*100
如果一隻股票的每股收益增長率大於必要報酬率10%
同理
如果一隻股票每股收益增長率大於必要報酬率
換句話說
如下圖
與之前的10倍市盈率
如下圖
也就是說
同理
三、基礎知識解析
1.必要報酬率
必要報酬率是什麼概念呢
那麼就需要給你在3.5%的基礎上加一個風險的補償
想要繼續深入的朋友可以學習CAPM資本資產定價模型
2.把必要報酬率當作貼現率
如果您冒著風險把一萬元投入股市
那麼反過來說
這裡的10%就是收益率的逆運算
也就是說
想要進一步學習的朋友可以參考博迪
3.PE是收益率的倒數
因為PE=P/E
可見
那麼當必要報酬率是10%時
那這個10代表了什麼呢
我們假設一隻股票當年每股收益是1元
可見
所以