MeiHaoC
投機之王，利弗莫爾說：“不要弄丟本錢，隨時將獲利的半數鎖進保險箱”。這句話，看起來像是在說資金管理。其實，這句話包含的不但是資金管理，更包含交易的出場。
利弗莫爾的一生多次大起大落，之所以如此，除了跟他的交易手法有關之外，最主要的影響，其實來源於他的資金管理。
要知道，雖然利弗莫爾的交易生涯足夠長，但是，他之所以能夠創造出誇張的收益率，其關鍵一點一定在於，利弗莫爾敢於重倉下注。因為只有重倉，只有大敞口，才能夠創造出巨大的收益，才能夠讓他總有機會東山再起。否則，想象一下，假如利弗莫爾爆倉之後，開始一手一手交易，他如何才能夠挽回之前的損失，並且再次強勢崛起?
這根本就不可能。
所以，利弗莫爾的資金管理方式，其實一直都是激進的。他敢於重倉滿倉，甚至浮盈加倉，所以才能夠創造出各種各樣驚人的業績。然而，這種資金管理方式的弊端也很明顯。那就是利弗莫爾曾經多次破產，負債累累。
欲帶王冠，必承其重。
利弗莫爾第一次破產，讓第一任妻子去典當首飾助他東山再起，結果她不肯。這導致了他們的離婚。利弗莫爾第二次破產，第三次破產後的悲慘生活，讓他徹底意識到了自己的交易風格和資金管理背後的巨大風險。於是，利弗莫爾開始給自己和家庭購買不可動基金，以保證在以後投機生涯中遭遇挫敗後，依然可以擁有正常的生活。
同時，利弗莫爾也基於這些經歷，得出了一個重要的交易規則，也就是本題目的那句話：不要弄丟本錢，隨時將獲利的半數鎖進保險箱。
這句話中，至少有以下幾個要點：
1、保證本金的相對安全
保證本金安全，是資金管理規則，如果你連本金都保護不住，那麼你可能就要面臨破產這種難以翻身的經歷。然而，如何保證本金安全？需要及時止損。利弗莫爾雖然開倉很猛，但是止損也是毫不留情。只有在賬戶有收益的時候，利弗莫爾才會更加激進。
2、隨時將獲利的半數鎖進保險箱
這句話，其實更多說的是出場。這句話是如何出場的？至少保留50%的收益。什麼意思？比如，一筆單子實現了盈利100萬。這個時候，行情開始逆轉，我們開始虧損。在這種情況下，利弗莫爾建議，你最少要保護這部分利潤中的50%，不能一直拿著等到利潤全部消失。合理的落袋，非常重要。
當然，“半數”這個數值，是利弗莫爾的個人選擇。其實他主要還是想傳遞出一種交易理念：你必須承擔有限的風險，不能讓本金受到損失。同時，在有浮盈的時候，也要嘗試去保護好一部分你的收益。
否則，我們很有可能經歷利弗莫爾不願意再次經歷的那種，大起大落的人生。
各位覺得呢？
天啟量投
利弗莫爾的這句話的確很有道理，我是這樣理解的：
一、保住本金，“活下去”：
在投資市場，不在於你曾經賺過多少錢，而在於你能夠在這個市場存活多久，所以，我們時刻要提醒自己：保住本金、穩定盈利！投資市場時時刻刻都存在著機會，只要你的本金在，賺錢的機會總是有的，所以，我們要在確保本金安全的前提下，去追逐能夠看得見的利潤，否則，你即便有再多盈利，也會成為一場空！
二、趨勢交易，學會休息：
資本市場的“白天和黑夜”就是“賺錢和虧錢”的兩面，白天做事，晚上休息，這既是一種自然現象，也是一種投資之道，在資本市場，不懂休息的人是不會走的很遠，你見過誰能長夜不休？
當行情處在賺錢階段的時候，我們一方面要儘量使利潤最大化，另一方面，也要隨時做好撤退的準備，尤其是在賺錢效應末端的時候，更是如此，而不是一味地“進攻、進攻、再進攻！”所以，我比較認同利弗莫爾說的“將利潤半數收起來”。
而當行情虧錢效應非常明顯的時候，我們就要會“冬眠”、遠離市場了！
三、要注意倉位控制：
當我們已經賺了50%的時候，很多人可能就想賺更多，不僅把盈利全部買入，甚至還加大本金投入，而事實上，當我們的盈利水平越來越高的時候，我們要做的是倉位越來越小，而不是倉位越來越大，我們的盈利比例應該是跟倉位正好是相反的，所以，利弗莫爾說要將半數的利潤收起來，其實也是一種倉位控制和操作節奏的變化。
以上是我的個人觀點，歡迎大家留言討論~
K濤資本
如何理解這句話，我們從利弗莫爾本人的經歷開始瞭解，利弗莫爾本人雖然被稱為投機之王，但是人生卻也是大起大落，從他最開始的投資方法上就體現出了它勇者的樣子，他非常敢於重倉滿倉，但是這樣的方法才導致了他第一次的巨大失敗，也導致了它婚姻的破碎。
俗話說得好，天將降大任於斯人也，必先苦其心志，勞其筋骨，餓其體膚。
利弗莫爾也不例外，而且更為坎坷，他有經歷了第二次，第三次的破產....這樣他意識到了資金管理和交易方法的總要性，而後他開始為自己的家庭開始購買不可動資產，以防再次破產以後有後路可走。
經歷了這些以後，投機之王利弗莫爾才講出了那句名言“不要弄丟本錢，隨時將獲利的半數鎖進保險箱”。
這句話充分體現了資金管理的重要性，吧百分之五十的盈利放入保險箱，穩定了本金，而且也還穩定了收益。
在期貨市場，我們承擔著每一次交易的風險，但是我們需要控制風險，吧本金丟了，就是把翻身的機會丟了。
以上就是個人的解析，又不一樣看法的朋友歡迎私信評論。
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期貨領航人
這句話非常重要。它是能在市場上終生不敗的秘訣。
華爾街大操盤手維克多託的《專業投機原理》中也有這樣的操作方式推薦——把獲利的一部分鎖定，即一致性獲利法則。
維克多的這種交易原則其實是兼顧了風險與收益的平衡。是能夠長久在市場站穩定腳跟的交易模式。
投機之王利弗莫爾是這樣說的也是這樣做的。他有一次曾經把賺的錢一次就取出了一百萬元放到了銀行之中。這個舉動當時都讓人驚呆了。而且他特別喜歡購買黃金等物質來抵禦未來可能的風險。利弗莫爾的晚年雖然已經破產卻依然能夠生活無憂甚至出國旅遊，很大的原因就在於他以前把賺到的錢的一部分買了份鉅額的資金。在他破產時，他前妻也有不少他以前的資產。
可以看出把獲利的一部分鎖定是最好的抗風險措施。是能夠保守投資果實的唯一最佳的策略。我建議每個做投機或投資的人都應當把獲利的一部分存進銀行或換成金條。有攻有守，有進有退。這樣的投資才是最完美的投資。
孟可的思想空間
“不要弄丟本錢，隨時將獲利的半數鎖進保險箱”，我覺得利弗莫爾的這句話所說的內涵，是關於風險管理和資金管理方面的，利弗莫爾的很多關於期貨和股票市場交易的思想都是非常大價值的，這句也不例外。
所謂的“不要弄丟本錢”，當然是指帳戶的本金了，這裡很容易理解，交易的生命之本就是資金，資金沒有了，即使市場出現很好的行情，那也只能站在場外看了，那怕本身把握行情的能力超強也於事無補。因此在交易中要注意控制風險，任何危及帳戶生命的操作一律要砍掉，保證帳戶內的本金安全，留得住青山，後面才會有發展。想著達成這個目標，自然需要在止損、倉位、交易系統上下功夫，是交易中非常重要的一部分。
而所謂的“隨時將獲利的半數鎖進保險箱”，是針對盈利後的資金管理的問題。這也是被很多交易大家推崇的一個做法。我覺得可以理解為獲利到一定的程度時出金一半，這個“一定的程度”，可以根據自己的情況來定，比如有人操作完一個大的波動行情後，盈利不少，這時把獲利的一半轉出到銀行帳戶上，既讓盈利得以部分落袋為安，也讓賬戶有足夠的資金繼續交易。這樣可以避免過度使用資金而出現風險，畢竟市場風雲變幻，指不定會出現什麼風險把原先的盈利都蠶食了，同時也讓操作的心態更加輕鬆。
這些都是關於風險控制和資金管理的做法，在期貨股票這樣的交易市場，我覺得做好這些對於交易的持續性是很有幫助的。以上內容純屬個人觀點，僅作為交流的意見。
CA紅葉
投資場就是戰場，打仗就要保存實力，沒有實力，就只有屢戰屢敗，所以在證券市場上投資，往往要把風險控制放在首位，不能只看賬面的的浮盈，賬面的浮盈往往都是鏡花水月，不能落袋為安，大多時候只能是一時的紙上富貴。不懂得將一些利潤鎖進保險箱，就好比農民秋天不懂得收穫一樣，再好的莊稼也會爛在地裡，最終一無所得。
鎖定必要的利潤，就會為自己的本錢建立安全帶，就會將投資的基座打牢，這樣才能逐步建立起利益的大廈。所以我經常談一個問題，做投資的，要把本錢像生命一樣愛護才能做好投資，而投機之王利弗莫爾的這句話說得就是這個道理，主要談的也是投資中的風險控制問題。
其實投資和戰爭的過程相似，想要獲得戰爭的勝利就是讓自己的實力不斷滾動變大，讓我變得大大的，讓敵人變得小小的，所以投資股票講究的是不斷地滾動變大，不斷地複利增長，而不是今天大賺明天大虧，結果不僅一無所獲，而且最終損失慘重。所以在投資過程中，要將合理的收穫落袋為安一部分，然後用利潤看未來，這就好比坐上了安全的列車，才會帶你走向遠方，而不是做一個瘋狂的賭徒，先是一陣張狂，之後卻輸的一無所有失魂落魄地走在街頭。
風險控制與超額回報是投資的兩條腿，缺一不可，缺少風險控制的投資就好比獨腿人想獲得奧運會的跳遠冠軍，那隻能是一場黃粱美夢。
馨月1967
其實，投機之王，就是想告訴我們日常期貨交易的過程中，保護自己的本金的重要性。其次就是告訴我們一種如何止盈的策略。我就針對這兩個點，來談談自己對於整個交易期貨交易的理解。
很多人都是很清楚，投機的前提是保證自己的本金，在守住自己本金的前提下，賺取穩定的收益，這才是投機的最終目的。期貨交易的本金，就是我們交易的力量源泉，正是由於自己本金的存在，我們才能夠有勇氣和信心和對手戰鬥，這樣子我們才有在期貨市場交易的理由。因此，交易地過程中如何守住自己的本金，我認為最關鍵的就是，讓自己的交易風險，把握在自己可以控制的範圍之內，也就是降低自己的寸頭。學會縮小自己的倉位，是保住自己的本金比較容易理解的一步，但是卻是很難做到的一步。因為，我們都有多賺錢的衝動。
接著，就是自己的大師的止盈智慧，止盈的目的，其實本質也是為了降低倉位，從而縮小自己的風險。無論是剛開始建立倉位，還是自己加倉以後出現了盈利。都要隨時最好降低倉位的準備，也就是落袋為安。無論接下來行情，是好是壞，在你平倉之前你都是未知的。行情走出來了，其他的任何評論都是無濟於事的，無論平倉點位好與壞，你都要認為自己的決定是正確的。
發財仙人球
“不要弄丟本錢，隨時將獲利的半數鎖進保險箱”。是指賺到一定的額度時，就拿出一部分獲利，放到市場之外去，把賺的錢拿出來，取出現金也好，做別的投資也好，給自己買個禮物也好，正所謂，交易中拿到手的錢才是自己的錢，這就是拿到手的錢。應該有三個方面的考量。
一是有確實的獲得感、幸福感，交易裡賺的錢在多，不取出來，終究只是一個數字，看不到，模不著，在大賺了一筆，取出一部分，欣賞下，感受下，是對自己的獎勵，可以愉悅下心情，強化下正確的行為。
二是賺的錢多了，操作的錢多了，對個人的交易能力是個挑戰，錢多的操作和錢少的操作是不同的，前者心理壓力大，進出市場動靜大，自身的操作在市場中造成的反身性大，基本上是更困難些的，把步子放慢些，一點點的把交易量放大，有利於保持平和的心態，一點點的進步，有利於成長。
三是把錢取出來備用，市場變化萬千，非人力所能預料，能預料一時也預料不了一世，最好的預料就是不預料，直接把錢取出來，黑天鵝總會到來，我有錢在市場之外，來不來也不會造成致命的傷害的。
大概率交易
這句話是非常非常正確的，那一年股災我38建倉的特立A到了60沒有跑，結果股災跌倒24割肉出局，一個禮拜虧了幾十萬，後來特立A漲到108。簡直就是最傻逼的新手學費，第一次炒股虧的學費
平湖市多樂淘服飾
正確又錯誤的箴言～投資的秘訣就是沒有法則！