財務上說的“過橋”是什麼意思？

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橋有幾個特點：

1 短 ，結合到金融上面就是貸款的期限比較短；

2 貴， 修橋比修路要貴一些，這是指金融中過橋的貸款利息比較高；

3 危險， 橋下面是水，掉到水裡就淹死了，這裡指的是貸款的風險比較高；

因此， 過橋貸款可以說是非常好的形容了這種短期高息貸款的融資方式。一般來說，一個公司在財務上週轉不開，急迫的需要資金，但是如果進行長期貸款，又遠水解不了近渴，只好借短期貸款來進行週轉。現實情況這種例子很多。

比方說一個公司準備買入某一種設備，簽訂了合同，工人也培訓好了，就等著生產了，結果長期貸款還沒有下來，供應商急著要錢，如果再不給錢，設備就賣給別人了，而這種大型設備的製造週期又很長，這個時候這些公司就會借入過橋貸款，來彌補短期的資金短缺。

又比方說，現在一個公司可以有資源買入一塊地，轉手就是50%的利潤，但是手裡沒有這麼多錢，如果短期不能付款，這個資格就會被別人拿走，所以這個時候就很容易會想到過橋貸款。

但是銀行也有短期貸款，為什麼這些公司不找銀行借款呢？一方面是因為往往過橋貸款的資金量比較大，銀行審核比較謹慎，另一方面通常這些公司的不確定性比較高，因此風險較高，從而會有過橋貸款的方式。

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過橋一詞，完整的應該為過橋貸款。

過橋貸款，早年遇見的比較少，這兩年，隨著經濟形勢的下行，在銀行業遇到的過橋貸款現象越來越多。下面我們通過一個簡單的案例來進行分析：

什麼是過橋

舉例：A企業2017年6月1日，在建行貸款了1000萬元，期限一年，一年後2018年5月31日，該筆貸款到期。這時候A企業經營出了點問題（比如應收款沒有及時回收），導致沒有足夠的資金歸還給銀行，怎麼辦？有三種處理方式：

1、建設銀行強行收貸，直接讓A破產倒閉，這樣銀行多了一筆不良貸款，A也完蛋，雙方互傷，都是輸家，這是銀行與A都不願意看到的局面，因此只要A還有希望，銀行就不會這麼做。

2、銀行發行一筆新的貸款給A，讓A用來償還舊的這筆貸款，這種形式叫做借新還舊，借新還舊按照人行的規定，這筆業務的五級分類為關注類；對於銀行來說，關注類的貸款要計提的撥備準備金比較高，影響銀行可貸的資金量；對於A企業來說，關注類貸款會體現在徵信報告裡，如果A在其他銀行有貸款，他行看到建行分類為關注，會認為A出現問題，進行收貸或者壓貸或者也下調分類，這可能引起連鎖反應，而且分類為關注，對於A以後要新增也困難，因此這個不是在迫不得已也不會使用。

3、過橋貸款，因為A企業是有正常經營能力的，可能只是應收賬款沒有都及時回收，導致沒有足夠的款項按時償還銀行貸款，但對於歸還利息還是很輕鬆的，因此，A會去找一家有資金的企業比如B，讓他打款1000萬元，歸還銀行；然後銀行重新續貸一筆1000萬元的貸款給A企業，A再把這筆款項及使用天數的利息歸還給B企業。這就叫過橋資金。過橋對於銀行來說，貸款仍為正常類，對於A來說避免倒閉或者風險分類下調，對於B來說賺到一筆不菲的利息，三者互贏，故而，使用面遠比前兩者多。

過橋的風險

早期使用過橋續貸是有不少風險的：一是銀行反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與B就糾扯不清了，銀行了然一身；二是A企業本身快不行了，只是對外包裝的還可以，因此銀行續貸後，A企業直接把錢捲款跑路，這樣對於銀行和B企業都是損失了；三是B企業是高利貸，甚至是套路貸，A企業本來還好好的，被這個套路貸給坑死了。

因此，現在在不良貸款較多的地方，很多地方政府都直接設立應急週轉資金，如果企業資金出現臨時週轉困難，可以向政府應急辦申請，由應急辦、企業及銀行簽訂三方協議，應急辦把錢直接打入銀行歸還企業的欠款，銀行必須承諾續貸，續貸資金直接歸還應急辦，且應急辦的貸款利率很低，這樣對於三方都有好處，銀行減少不良，企業週轉過來，地方金融穩定控制住。

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去年大熱的電視劇《人民的名義》可以說就是“一筆過橋貸款引發的血案”，整個故事就是以一筆過橋貸款展開的。在劇中，達康書記的老婆歐陽菁是漢東省京州市城市銀行副行長，她通知大風廠老闆蔡成功，要求其歸還京州商業銀行的6000萬貸款，但是承諾，大風廠歸還貸款的6天后，京州商業銀行就可以給企業進行續貸，再借6000萬給大風廠，但是需要6天時間走個流程。蔡成功手頭裡一時當然拿不出6000萬，無奈於是只好把大風廠的股權質押給山水集團的高小琴，並許以日息千分之四的超高利率借款6000萬。

這6000萬就是我們說的“過橋貸款”，為的是能夠續上6天空檔期，讓銀行能完成收貸——放貸的過程。然而，6天之後6000萬沒有下來，大風廠面臨被高小琴吞併拆遷的命運，劇情由此展開。

其實京州商業銀行這就是一種抽貸行為，眾所周知，銀行是“晴天送傘，雨天收傘”，很多銀行看到企業出現了一點經營困難，為了自己放出的貸款不壞賬，往往會以各種理由要求企業歸還甚至提前歸還借款。就像劇中的歐陽菁，後來她自己解釋是歸還貸款後銀行的風控發現大風廠已經到了倒閉邊緣，所以沒有給大風廠貸款，聽上去好像合情合理，但毫無疑問這次抽貸成了壓垮大風廠的最後一根稻草。但是銀行很多時候為了自己的利益不受到損失，忽悠企業也是常有的事。劇中的人物衝突也就此展開，蔡成功認為歐陽菁是跟高小琴合謀騙取了大風廠的股份，而歐陽菁則堅稱不給大風廠續貸是因為抽貸後銀行的風控發現了大風廠的經營問題，上演了一幕“羅生門”。

過橋貸款的利率一般很高，目前市面上千一、千二一天是非常普遍的，千二一天什麼概念，相當於年化72%的高利貸，就是說你借別人100萬，一年的利息明年要還172萬。而人民的名義中蔡成功跟山水集團借的過橋貸款利率高達千四，年化的話就是144%，一年的利息就遠遠超過本金了。很多時候企業自己的經營當然還不上這麼高的利息，不停地借新還舊，最後成為旁氏債務，結果越滾越多，直到企業的再融資能力徹底枯竭，企業轟然倒塌。

過橋貸款很多時候就是飲鴆止渴，很多企業到了借過橋貸款的時候可以說往往已經是命懸一線了，現金流在崩潰的邊緣。但是中小企業融資困難，沒有太多的渠道，也給了很多放高利貸的人獲利的空間。

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財務上說的“過橋”，其實就是調頭寸，是短期救急用的錢。比如眼看要發工資了，但是老闆賬上沒錢，原因是客人拖了老闆的錢，過幾天就會到賬，但是眼下就要發工資了，工人的工資是不可以拖的，那麼，對於老闆來說咋辦？只能問同行或者地下錢莊去高息借貸，過橋的時間雖不長，但這樣借短期的資金，可以給企業救急的，不過由於借錢時間很短，所以即使是對方開出較高利息，也沒有太大影響

再比如，銀行貸款到期了，但是老闆賬上沒錢還債咋辦呢？那麼老闆就可以找到小貸公司，問小貸公司借款，先還上銀行的貸款，然後再幾天，等企業的應收賬款都到賬了，老闆再把欠小貸公司的錢還上，而且還要支付一定比例的利息。

過橋是指企業的資金在路上或者馬上要批下來了，現在只是一時資金緊張，向別人借貸的短期借款，過橋只是借錢應付了眼前的困難，後續會有資金跟進來的，而絕對不是指那些拆東牆，補西牆或者八個瓶子七個蓋，蓋到哪裡是哪裡，後續沒有資金來解困的P2P企業。

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顧名思義，這個“過橋”即是“搭橋”， 也叫“搭橋貸款”，是一種短期的資金安排，以達到向長期資金安排過渡的目的。

過橋在早年的時候遇的比較少，但是近兩年隨著經濟形勢的變化，在銀行業遇到過橋貸款的情況也變多了。

過橋有一些特點：時間短，收益高，安全性相對較高。但過橋因為是投資款到位之前投資人另行提供給企業的流動資金貸款，以支撐企業在投資款到賬前這段時間的運營。這另行提供就需要向另外的機構或是公司進行借款，實際上就是企業的短期融資行為，過橋資金的期限一般不會超過六個月，只是為了實現與長期資金相對接而進行的短期融資或者借款。借款過橋資金的目的就是通過這筆過橋資金，達到一定的條件以與長期資金實現對接，然後以長期資金替代過橋資金，過橋資金退出。

比如A向B貸款，但是到了期限沒能力還上，A就向C借了錢還了B的貸款，那麼C就可以得到額外的利息，B也續貸給A,A也可以繼續發展自己的生意。那麼隨之而來的風險，一是B反悔，收回貸款後，不再重新續貸，這樣A與C就糾扯不清了，B全身而退；二是A卷錢跑路了，那麼B和C就是虧損；三是C其實是高利貸，A就很有可能因為這個被坑死。

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問題中所謂的財務上的“過橋”，想必說的是“過橋貸款”。下面我們來探討一下什麼是“過橋貸款”。

一、過橋貸款

對於很多不常接觸財務專業知識的人而言，對“過橋貸款”的認知恐怕還停留在《人民的名義》這部熱播劇上，劇中大風廠的蔡成功就是因為一筆五千萬的過橋貸款被人下獄從而引出了一系列的貪腐事件的。

那麼，“過橋貸款”到底是什麼？

書面解釋為：

在實際運用中，通常是指A公司欠甲銀行的貸款馬上就要到期了，但A公司向乙銀行的貸款還沒有批下來，所以這個時候A公司暫時向B公司借了一筆錢來還銀行貸款，同時付給B公司一定的利息作為資金使用成本。當乙銀行的貸款一下來，A公司就將這筆錢連本帶息還給B公司，這筆錢就是“過橋貸款”，而那筆利息就是“過橋費”。

一般情況下，B公司為了自身的利益不受侵害的話，會要求A公司出具一定的抵押物，可以是股權也可以是公司的實物資產。

舉個例子：

韓梅在銀行貸款了500萬開了一家化妝品公司，到了還款期，但韓梅資金緊張週轉不開，需要再跟另外一家銀行申請貸款。而銀行貸款需要一定的時間審批，於是韓梅就跟李雷說：“朋友，看在我們年少的情誼上，借我500萬過個橋，一週就還。”李雷念在同學情誼和高額利息上欣然同意，解了韓梅的燃眉之急。過了一週，新的銀行貸款批覆，韓梅連本帶利還了故人。這就是一筆正常的“過橋貸款”。

所以，本質上，過橋貸款起到的是“解燃眉之急”的作用，可以在緊急時刻防止公司資金鍊斷斷裂所造成的一系列嚴重後果。

但，“過橋貸款”本身也隱含這很高的風險。

二、“過橋貸款”的隱患

“過橋”通常意味著風險的存在，而“貸款”兩字對於大多數而言更是一個敏感的詞彙，兩者的結合物“過橋貸款”的風險簡直比“貸款”的風險要高出不止一個檔次。在實際操作中，過橋貸款的隱患都有哪些？

1、資金使用成本高

過橋貸款通常是短期內的借款，一般是不超過6個月，而實際的運用中，期限越短其所承擔的利率越高。

舉個例子：

《人民的名義》中大風廠廠長蔡成功向山水集團借了五千萬的過橋貸款，日息為4‰，使用6天，不算利滾利的情況下，年化率就是146%，那麼摺合起來6天利息就是120萬。

也就是說，大風廠這5千萬的貸款資金的6天的使用成本是120萬，還不算抵押的全部股權。這個是不是很驚人。一旦銀行斷貸，高額的利息就是壓垮企業的最後一根稻草。

2、公司的控制權面臨喪失的風險

上面我們也說了B公司為了自身利益會要求A公司進行一定的質押，而質押分為實物質押和股權質押，如果用實物資產進行質押，很可能會影響公司接下來的生產銷售，進一步擴大公司的虧空；如果用股權質押的話，一旦A公司不能及時還上B公司的“過橋貸款”的話，A公司就會成為B公司的一部分，之前的控制權就會全部落到B公司的手中。

所以，無論哪種質押方式，對於A公司來說都意味著極大的風險。

3、引火上身

對於B公司而言，借款給A公司固然能夠得到較高的利息，但是一旦A公司出現違約情況，B公司很可能也會被A公司“拖死”。

所以說，對於“過橋貸款”的雙方來說，這都是一種風險較高的資金拆借行為。

以上就是我對於該問題的看法，個人觀點不代表君銀投顧官方觀點，如有不同的想法或是建議，可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。

民眾投顧

作為一名在企業工作多年的財務人員，來談談這個問題。

過橋資金就是企業因貸款到期、項目啟動、或是募集資金尚不到位等情況下，由於企業自身的資金不足而用於臨時過渡的借款，期限一般都很短，最長的不超過一年，利息比較高。

最常見的過橋資金是用於銀行還貸，還是舉個例子來說明這個問題。

八戒公司於2018年3月15號向某銀行貸款1000萬元，期限一年，向銀行申請了續貸。但銀行需要八戒公司在2019年3月14日先償還這筆貸款，再辦理續貸手續，續貸手續辦完大概需要7天左右，可帳上只有500萬可用於償還貸款，資金缺口為500萬。

於是八戒公司就找到了唐僧公司，請唐僧公司先借500萬。

唐僧一看這徒弟的公司有難處了，怎麼也得幫一把吧！但這師徒的情誼歸情誼，這忙也不能白幫吧！於是經過商議雙方簽了份短期借款合同，借款日期是2019年3月14日起，為期十五天，月息2%，提前還款也按十五天計算利息，逾期未還，按每日萬分之五計算滯納金。

這2%的月息已經是打了折扣的，但一般正規點的過橋利息是不會超過年息24%，最多也不超年息36%，超過年息36%，就屬於高利貸，本身就不受法律保護了。

十四日唐僧公司的500萬到帳了，八戒公司也按時還了銀行的貸款，續貸手續也在10天內辦妥，銀行的續貸資金到位，八戒公司也按時還了唐僧公司的借款，並支付了利息。

唐僧公司借給八戒公司的這筆借款就是財務上常說的‘過橋資金’，相信大家都看明白了是怎麼回事。

‘過橋’對上市公司來說是常有的事，大家都認為上市公司有錢，但真正能在特定時間拿出一大筆錢用於還貸的還是少數，就是是做了財務籌劃，但市場是變化的，也不一定能保證到期能有錢還貸。

所以上市公司大多都有自己的‘過橋’客戶，一來是建立了相互間的信任，資金到位快，二來是利息會低很多，甚至會使用關聯企業之間相互過橋，肥水不流外人田。

提供過橋資金的可以是個人、公司、商業銀行等等，有很多個人資金在幾千萬的，跟上市公司老闆也比較熟，他們就是過橋專業戶，靠著專門提供過橋資金收入不菲。

當然如果企業沒有熟悉的過橋客戶，又急需資金，那麼使用過橋資金可能就是一個坑，利息高的驚人不說，還需要數倍於過橋資金的抵押物。一但還不上錢，對企業來說就是滅頂之災。

也有拿了過橋資金跑路的公司，高收益必然帶來的是高風險。

以上僅代表個人觀點，歡迎指正。

關注：冷墨默，個人企業財稅顧問。

冷墨默

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心念芳華

企業資金過橋是非常普遍和正常的現象，一般是指企業的銀行貸款到期時，無法償還貸款，為了獲得銀行的續貸，需要在到期前找第三方臨時藉資先償還銀行的舊貸，等銀行的新貸下來後再還給第三方的行為。一般過橋的時間比較短，大多數是在一週到半個月之內。

過橋現象很普遍，有很多資金中介機構靠著做過橋生意大發橫財，原因是過橋資金是按日利率計算，我見過的正常過橋資金日利率為5‰-1%之間，時間越短，日利率越高，而且都是預先扣除利息。

過橋資金利息高，自然風險也高，既然說到過橋，自然跟銀行有關係，銀行也經常有很喪心病狂的一招，叫抽貸，也就是說，銀行等你還了舊貸之後，不借新貸給你了，不借的原因有很多，這裡不宜多說。那麼過橋資金企業自然無法償還，這利息就變成了高利貸了，無法償還，中介機構也將跟著倒黴。所以很多中介機構的做法是，需要企業先拿到銀行的授信函，這還不夠，謹慎一點的還只做熟客的過橋生意，這樣最大程度降低抽貸風險。

慧匯說

民間融資中的過橋，一般分為以下3種形式：

1.註冊：企業註冊時需要註冊資金的驗資，一般停留在賬上不超過10天，按天收取息費，不過現在工商註冊資金可以不實繳，此類業務越來越少了。

2.贖樓：比如10年前按揭買的房子，按揭沒有還完，房價升值較大，此時又有資金需求，想把房子賣掉，或者抵押給銀行重新貸款，這時候就需要第三方資金將房子的剩餘按揭貸款還掉，再將房子賣掉或者抵押給銀行重新貸款，一般這種業務是按天收取息費。

3.倒貸：企業在銀行的短期貸款到期，而企業又沒有足額資金還款，這時需要第三方資金介入代還，通常這種情況銀行收到還款後會將貸款再次放出，這樣解決了企業和銀行的雙重難題，第三方資金又賺到了錢。所以民間資本並不是都是萬惡的高利貸，是有它存在的價值的！