《十年一梦|一个操盘手的自白》摘录 青泽著
婵娟
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《十年一梦|一个操盘手的自白》摘录 青泽著
来自专栏期货投资
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当今社会，经济国际化、金融普遍化，商品和金融产品的价格经受着日益增多的因素的影响，变动越来越复杂和频繁。这些价格的变动都与我们的工作和生活息息相关，这是一个无法回避的现实，无论是个人生活还是企业经营，都要面对这些市场价格的变动，进行避险和理财。而具有决定价格、规避风险和投资理财诸多作用的期货市场，已经走进了我们的生活。
在西方发达国家，证券市场从几百年前诞生的那一刻起，其存在的价值以及意义，就不是出于某种外在的需要，而是来自于经济发展的内在动力。有人需要筹集资本，有人想要投资或者投机，一 个公正、高效的市场为人们提供一个互惠互利、各取所需的场所。而我国的证券市场却与此不同。
1，交易者要想成功，最为重要的是要战胜自我，即战胜人性中最基本的两大缺陷：恐惧与贪婪。投资其实是一个心灵升华的过程，是 一场以己为敌的内外互搏，是人类不断超越自我、克服人性缺点的过程c很多情况下，心理因素往往对投资结果起着决定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合力。
这些成功者并非偶然的运气使然。深刻的市场认识、合理的交易策略、良好的心理素质以及超然的人生境界，使他们的成功带有极大的必然性。
2，一套庞杂的、缺乏内在逻辑性、一致性的经验和理论，表面上听起来也许很难发现其中的缺陷，一旦运用到实际交易中，很可能会让投机者无所适从，越做越糊涂。其实这些东西并没有多少真正的价值。
3，根据我对中国股市的认识，我做股票有三条基本原则：
用政治眼光来审视股票市场，抓住市场可能出现的重大变化；
抓住大行情可能来临的机会，重仓交易，操作时干净利落，绝不拖泥带水；
不贪图小利，迷恋股市，整天在市场中炒来炒去。绝不染指垃圾股，这样，即使暂时被套住，也有翻身的日子。
4，对投机者来说，最难把握的有两个方面的问题：
一是时间问题。大多数投机者总是想在最短的时间内获取暴利，根本没有耐心去慢慢等待市场的循环。整天在市场中进进出出，最终在市场无序的波动中迷失了自我。
二是投机者的市场信念问题。一个对未来市场没有坚定信念的人不可能获得市场重大波动带来的利润。投资大师巴菲特说得好，“利润有时候往往来自于对市场的愚忠。”
5，期货交易的特点之一就是，只要是个人，闭着眼睛进去赌一下，也有50赢的可能。每个市场新手都不会天天输，一次钱也没有赚过。尽管从账户资金上看，很多人的本金在一天天减少。但是，偶然的几次交易赢利，会使大多数投机者产生一种幻觉，认为迟早有一天，这些赔掉的钱会重新回来，只要坚持下去，还有暴富的机会。
6，一个投机新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期货的价格走势如何，市场会怎么样。稍微长远一点的事情他完全不会去思考，也不感兴趣。这是一个市场新手最真实的心理状态。
所以，任何预测市场短期价格变化的工具、秘诀、技巧总是受到大众最热烈的欢迎。
7，世上没有一个人、一种工具，能够准确地预测市场的短期价格变化。
一个人总不能平白无故地在市场中有所行动吧？他需要某种权威、某种依靠、某种保障。无论这种权威、依靠、保障本身是否可靠，这并不重要。重要的是，在一个不确定的世界，如果没有这一切，投机者就不知道什么时候自己可以进场操作，在面对市场波动时就会缺乏安全感，变得不知所措。
8，投机市场中，一个人偶尔赚一笔大钱并不难，难的是一辈子稳稳当当地赚钱。
9，历史性的机遇往往可遇而不可求，对一个投机者来说，一旦丧失，只能悔恨终身。
10，股票也好，期货也罢，从事后看，市场走势是那么的清晰、简单，但是，一旦你身临其境，立刻就会发现，过去已经结束，未来却永远像一个谜。市场中什么事情都可能发生，一切都是那样的不确定。
11，对一个投机者来说，比较明智的态度是，相信市场价格不能被准确预测，把不确定性作为市场的本质，在此基础上再构建自己的交易策略。
简单而又实用的交易规则：在期货交易中，如果投机者入市后三天还没有出现 利润，立刻平仓出场。
12，在期货交易中，一个人的心理、精神状态远比他拥有的市场知识和预测技术重要得多。
有人说，期货交易的技术和知识，学一两年时间可能就够了，但是，投机者要培养出一个稳定、良好的心态，在修养和境界上达到高瞻远瞩、超凡脱俗，即使花上十年工夫，也不算多。此言善矣！
13，有人说，经验并不是指你经历过什么，而是你从经历中学到了 什么。确实，如果我能够早一点认真反思别人犯过的错误，有些悲 剧也许就不会上演。
当然，这也不一定。期货交易的有些错误，许多投机者明明知 道，却会一再重复地犯。人就是人，不是上帝。
14，期货交易成功的关键并不是你与市场作战，打败市场，而是一个人和自己较劲，需要战胜自我内心的贪婪、恐惧、侥幸等人性的弱点。
15，一个新手，甚至许多市场老手都有一个坏习惯，总想让自己的钱一刻也不空闲，从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。
“钱烧口袋漏，一有就不留气一个人应该看好自己手中已经拥有的东西。你希望天天赚钱，但是，交易机会不会天天有。你不能凭你的想象行事，否则就是不尊重市场。不尊重市场，你就会受到惩罚。
16，在期货市场赚大钱并非不可能，但需要时间，只有量的积累，才有质的飞跃。重仓交易者企图战胜时间的束缚，一夜暴富。辉煌的成功依靠的是以命相搏，往往是短暂的，一次意外，就会命丧九泉。金融投机的秘诀在于很好地利用复利机制。巴菲特、索罗斯的成功，关键并不是要他们追求短期暴利，而是长期、稳定的赢利。
“相对于近期赢利，我更关心基金资本的安全。”
“我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。” ——索罗斯《金融炼金术》
17，一个投机者在实际操作中，对市场的趋势、方向判断失误在所难免，谁也不可能对每一次 行情的预测都准确。所以，一旦发现自己的操作和市场趋势相反，投机者绝对不能有侥幸心理，应该在第一时间立刻平仓。
这是期货交易的一条基本原则——止损原则。
18，在期货投机中，可做可不做的交易，还是不要去碰为妙。投机者如果把精力集中在很有把握、非做不可的交易上面，交易的业绩可能会大幅提升。
19，投资大师巴菲特曾经挖苦过那些基金经理们，说他们总是喜欢看着汽车的后视镜开车。
巴菲特的意思是说，基金经理们总是犯经验主义错误，以为历史会简单地重复，未来就是过去的再现。
20，在期货交易中，投机者不可能每一次都正确地判断市场运动的方向，这是投机交易的一个普遍规律。既然错误判断、错误决策的情况难以避免，如何在判断失误时减少亏损，是每一个投机者在交易活动中必须解决的最基本问题。
及时止损被证明是投机者控制风险的有效手段。
投机者不应该主观地去猜测市场的顶和底，应该让市场自己来告诉我们。
21，两点有价值的教训：
①没有有效止损的投机交易极为危险，亏得倾家荡产是早晚的事；
②顺势交易有可能把投机者带到成功的彼岸。
22，也许期货交易最困难的地方之一，就是投机者必须时时刻刻保持一种理智、平静的心态。不管赔钱、赚钱，都能客观、谦逊地评价自己，对待市场。
成功的时候，多想想运气的成分；失败的时候，多找找主观的因素。不为物喜，不以己悲。
23，投机者应该走在市场的前面，不能只是让市场牵着自己的鼻子走。如果投机者头脑中没有像移动平均线这样一些事先预定的原则、框架、模型，那么，漫无目的的市场观察，得到的将只是随机的、没有规律的价格波动。
移动平均线不是一种市场价格预测工具，而是帮助投机者监控市场、提高交易胜算的操作工具。
24，没有理论指导的实践是盲目的实践。
25，假如你判断市场大势将要反转，想做空头交易，在熊市还没有真正到来之前，应该先试探性地投入一点小单子，而不能一上来就重仓出击，投入过多的资金。如果试探性的交易失败了，你就退出，损失不大；如果成功了，你就在适当的时候加码！牛市做多时也应该这样。
26，市场走势难免一波三折，直上直下的可能性很小。如果你对市场的未来走势有坚定的信念，入市以后，你需要忍受市场在一定程度上对你不利的价格逆行，牢牢地坚持自己的观点不动摇。投机者不能对市场短期的风吹草动过于敏感，惊慌失措地胡乱砍仓。
期货交易需要有严格的止损意识，但不能轻率、无原则地改变自己的市场观点。短期市场价格变化有很大的随机性、偶然性，但这并不能改变市场的根本趋势。如果投机者被市场短期价格波动的假相所迷惑，就会在市场重大方向问题上犯致命的、不可饶恕的错误。
27，在强劲的趋势行情的早期或者中期，无论市场趋势是上涨还是下跌，也不用管市场价格高低，如果有一天因为一个偶然的原因，例如交易所的一个政策、市场里传来的一条意外消息或者其他你不知道的原因，期货价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时候，投机者可以逆着当时市场的运动方向操作。如果原来的趋势是上涨，目前市场价格出现急速下跌，你就买进；如果原来的趋势是下跌，而现在市场价格在大幅上涨，你就入市放空。
一般情况下，往往在很短的时间内，这种让交易者心惊胆颤的骚动走势就会结束,市场价格就会回到原来趋势的方向。有时候，市场恢复的速度飞快，几分钟以后我就获利丰厚；但也有几次，市场恢复得慢一点，直到第二天，市场走势才冋到原来趋势的轨道。
28，投机者的操作方向不应取决于市场价格的高低，而是要根据市场的实际情况，顺势而为。
29，波浪理论中有这样一个规则：
市场上涨波浪的形态不会简单地和前一波走势完全一样。
30，在强劲的趋势行情中，即使像9 - 11事件这样可能引起世界大战的重大消息，也不足以一下子改变市场的方向。市场价格岀人意料的大幅逆向运动，往往只是一种短期行为，很快，市场就可能回到趋势的轨道。
这就是市场趋势的强大力量。
31，当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理时，投机者应该釆取和消息的方向相反，和市场实际的走势方向一致的操作方式。
32，在期货交易中，为了抓住大的市场波动，一个人不应该整天盯着盘面的变化，寸步不离。
大行情不会一天之内从开始到结束，它有一个发展过程。投机者必须给市场足够的时间，这意味着，投机者没有必要天天注意市场运动的细节，忽略它，离市场远一点。
33，人生的各个方面，包括股票、期货的投机，一个人的修养和境界，都深深地支配着他的思想和行为，无形之中起着 举足轻重的作用。
34，从某种意义上说，大多数市场参与者日复一日，像噩梦一样无法摆脱的错误，只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越，被消解，而无法在当前的境况下彻底消灭，不再重犯。
35，有人说，期货交易是科学和艺术的结合。我的观点是：面对市场的不确定性，哲学的世界观、方法论和价值观，哲学的抽象思维模式，也许可以更为有效地帮助投机者把握市场运动的脉络，领悟到市场交易成功的奥秘。
36，在交易成功时过于夸大主体的智慧、能力，而在遭受损失时竭力强调外在的偶然因素。
显然，这种自我评价的态 度缺乏起码的客观性。
37，期货交易不要太过于执着、过于认真，不要太看重一时一地的得失，要以一种游戏的态度来看待，心平气和方能走得更远。
38，让我们听听《智慧书》作者葛拉西安的睿智之言吧：
“人人都梦想发财并自以为是天才，满怀希望要大展鸿图，但现实却不能使人如愿。对现实的清醒认识是对虚妄的想象的折磨。要明智，怀抱最好的愿望，做最坏的打算，这才能心平气和地承受任何后果。目标高远并不坏，但不能高不可及。——认清你的范围和自身状态，并使你的设想符合现实。”
39，人类的高贵之处就是在这毫无意义的世界里重新获得其地位。
所以，完全没有必要消除荒谬，关键是活着，是要带着这种破裂去生活。对生活说“是”，这实际上就是一种反抗，就是赋予这荒谬世界以意义。
自杀是一种逃避，它想消除荒谬，但荒谬却永远不会被消除。
40，《菜根潭》上说的：“明明知得，又明明犯着。知得是谁，犯着又是谁。”
41，弗洛伊德认为：凡是被禁止的东西，一定是被欲望的。
如果不是人们愿望做的事，禁止就是不必要的。严厉禁止的事，一定是愿望的。凡是怕的东西大概也都是被欲望的，怕是无意识欲望的一种假面具。
42，作为一个投机者，一方面应该明确自己的有限性，另一方面也应该了解自己的可能性。
43，短线投机者思维和行为中呈现出来的周期性交替的恐惧和贪婪现象，主要是市场盘面的欺骗、误导引起的人的本能的情绪反应，这种情形刚好使投机者误入歧途。长线交易精神压力就会小得多。
另外的一种恐惧和贪婪在投机者身上表现为：
在牛市中，当市场价格回调时不敢买入，害怕价格继续下跌； 而在市场急剧上冲之后则鲁莽介入，高位做多，极度看好后市。前者表现为恐惧，后者则是贪婪。
在熊市中，当市场价格反弹时不敢放空，担心价格继续上涨；而在市场急跌时则鲁莽介入，低位杀跌。前者表现为恐惧，后者则是贪婪。
44，相反思维原则：
不是和市场大趋势相反的思维，而是顺着趋势去思维。
即尊重市场大趋势，逆着市场短期小趋势的思维。
例如，熊市中，市场反弹时放空；牛市中，市场短期回调时做多。表面上看，投机者似乎在逆市操作，然而这是一种真正的相反思维。不能被市场行情左右，而要做自己的主人。
45，快和慢的辩证法:
急切地入市交易，满足了投机者要求快速暴富的欲望。但实际交易的结果并不妙，投机者离成功越来越远而不是越来越近；看似谨慎、保守的交易策略，像蜗牛爬山，资金实力稳定地增长，随着时间的推移，量的积累到一定程度，就会爆发巨大的威力。所以，从某种意义上说，慢就是快，快就是慢。快慢之间充满玄机。
46，投机者必须高度警惕该涨不涨、该跌不跌的市场走势：
大品种如铜、大豆，市场主力只能操纵一时的走势，而不能控制市场长期趋势的变化。而橡胶、绿豆等小品种，不但短期市场走势可能被操纵，而且中长期市场走势也可能被操纵。
47，任何东西毁坏的速度远远快于建设的速度，市场交易中亏钱的速度也远远快于赚钱的速度。
48，你不知道哪一个市场会有大行情；你不知道什么时候市场有大行情；你所寄予厚望的市场未必有丰厚的回报，而被你忽略的市场却可能是最有潜力的。
市场内在的动力或者说逻辑是投机者真正的向导，而外盘的变化只能影响市场的短期走势。
49，在实际交易中，如何规避外盘大豆市场的意外变化带来的风险？
要谨慎地选择交易时机，尽可能根据周K线的动向制定交易计划，做一些中长线交易，从而避免每天都受到外盘意外变化的威胁。
如果在盘内做一些短线交易的话，一般晚上不持仓过夜。
如果持仓过夜的话，首先要分析芝加哥(CBOT)的市场走势图，判断交易风险究竟有多大，不打无把握之仗。如果对外盘的走势实在琢磨不透的话，就放弃这次交易。如果一定要入市交易的话，也要控制持仓手数，谨慎行事。
如果第二天的市场走势确实与自己的判断背道而驰，就要迅速、果断地止损，重新寻找交易机会。
50，关于市场价格和基本面、市场心理的关系我完全相信索罗斯在 《金融炼金术》中的分析观点：
市场发展驾驭供求条件的变化，而不是相反。
所谓纠正“投机”过度的“基本”力量是根本不存在的，而另一种情形，投机行为改变了假设的供求的基本条件，倒是完全有可能发生的。
在股票价格的变化和基本面状况的变化之间，难以建立起任何稳定的相关关系，勉强建立起来无论何种关系都是人为的而非观察的成果。
51，索罗斯也提出了问题的解决方案：
基本趋势和投资商的认识两者之间的背离一直存在着，精明的投资商可以利用这一点。
想利用参与者的认知与现实之间的背离牟利的人，则必须不断地从一个行业转向另一个行业。
当一种趋势发展起来的时候，参与者们的处境往往不允许他们采取抵制的行为，即令他们知道这样下去将会酿成灾难。这是所有繁荣/萧条序列过程的共同点。一致拒绝既不可能也不可取。
参与者的最高境界在于适可而止。
52，投机者应该保持一颗平常心，在交易目标、投机欲望方面时时刻刻保持一个稳定的状态。胜不骄，败不馁。
保持从容的心态，不要急于入市。
设定一个能够容忍的资金损失点，一旦出现亏损能够及时提醒自己，保护好交易本金。
在压力面前能否保持理性的交易态度是一个投机者最基本的素质。
53，人是一种善变的动物，事先确定好的计划往往在中途遭到扭曲、改变，最后完全迷失在汪洋的大海之中。
54，机会总是稍纵即逝，不可能给你太多思考的时间，让你慢慢地下决心。
交易机会往往在你不知不觉中来临，并不是刻意追求的结果。
55，投机者需要注意的有以下几个方面：
⑴坚持自己对市场分析的基本思路，不因为市场短期价格的波动而轻易地改变交易方向。该逢低买进就逢低买进，该逢高放空就逢高放空，认真执行原来的交易计划。
⑵控制自己的情绪，不要让自己战为市场价格变化的俘虏，情绪随着价格变化亦步亦趋。
⑶ 在入市以前制定交易计划，或者说构建市场走势的假设，投机者的思维比较正常，能够对市场走势的大局有一个明确、清醒的认识，也对市场短期面临的支撑、阻力心中有数，什么位置向上突破可以做多，什么位置向下突破可以做空，等等。盘外的市场判断相对比较客观，不会受主观情绪的干扰，也不会受市场短期价格变化的诱导、左右。而投机者身在市场之中，面对闪烁的荧屏数字，激烈动荡的价格波动，往往会不知所措，在强大的心理压力下，希望和恐惧替代了理性的分析，本能性的行为取代了理智的操作。结果，交易活动陷入彻底的混乱，做了大量几乎不可思议的荒唐交易。
56，大哲学家康德在《纯粹理性批判》中有一段话对我解决这个问题有巨大的启发：
“理性只洞察它自己按照方案造出的东西，理性必须挟着它那些按照不变规律下判断的原则走在前面，强迫自然回答它所提的问题，决不能只是让自然牵着自己的鼻子走；因为如果不这样做，那些偶然的、不按预定计划进行的观察就根本不会联系在一条必然的规律里，而那却是理性所寻求、所需要的。理性必须一只手拿着原则，拿着那些惟一能使符合一致的现象成为规律的原则，另一只手拿着自己按照那些原则设计的实验，走向自然，去向自然请教，但不是以小学生的身份，老师爱讲什么就听什么，而是以法官的身份，强迫证人回答他所提出的问题。”