财经讯 3月2日早盘，三大指数集体反弹，5G表现亮眼，截止早盘，申万一级行业指数中通信大涨5.78%，高频PCB指数大涨7.38%。多支个股涨停。
投资建议：5G规模建设开启，云计算进入实质性落地阶段，5G应用加速发展，2020年通信板块围绕“一个核心+三条主线”布局。“一个核心”——中兴通讯；“三条主线”——云计算、超高清/云视频、物联网。建议关注：紫光股份000938、华工科技000988（招商电子组覆盖）、新易盛300502、有方科技、号百控股600640、数据港603881、光迅科技002281、拓维信息002261、二六三002467、齐心集团002301。
其核心观点如下：事件描述。发改委、工信部等11 个国家部委联合下发“关于印发《智能汽车创新发展战略》的通知”，通知中提出，到2025 年，中国标准智能汽车体系将基本形成，实现有条件自动驾驶的智能汽车达规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。到2035 年，中国标准智能汽车体系全面建成的目标。
事件评论：构建完备智能汽车基础设施系统，推进包括5G、高精度时空基准服务等建设。由于卫星高精度具备精度高、稳定性高、不受恶劣天气影响特点，实现真正意义上的自动驾驶，卫星高精度作为定位导航基础设施不可或缺。战略明确提出到2025 年“车用无线通信网络（LTE-V2X 等）实现区域覆盖，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）在部分城市、高速公路逐步开展应用，高精度时空基准服务网络实现全覆盖”。高精度时空基准网建设有望加速推进，相关产业链或深度受益。高精度卫星定位应用于智能驾驶时，通常采用地基增强技术以提升精度至厘米级。
中国移动于2019 年10 月首次启动HAP（高精度卫星定位基准站）设备集采，采购规模为基准站设备4400 套。我们认为为切入车联网大市场，中国电信和中国联通或跟进，加快地面基准网的建设，相关产业链有望受益。
中宣部印发全国有线电视网络整合发展实施方案：该方案提出，将组建全国一网的股份公司，推进有线电视网络整合和广电5G融合发展。全国一网的股份公司成立后将会大大加快广电网络600831的全国整合进程和广电5G部署进程。推测，广电总局会：1、通过自建和租用有机结合的方式建设一张全国的骨干网络；2、与国家电网等公司合作，部署建设5G基站。这些需求将给通信设备厂商的业绩带来新的增长引擎。
投资建议：总体策略：关注业绩增长具备持续性的公司和行业龙头。市场风险偏好的提升推动了通信行业整体估值的快速提升，只有业绩具备可持续增长的公司才能给出较高的估值；从产业发展趋势来看，市场份额集中度一直在持续提升；行业龙头玩家能够获得更多的市场份额，收入增长的确定性也会更高。
细分领域：除了关注5G主设备厂商外，还需要关注由于技术升级带来的增量市场，天线滤波器市场和光模块市场。亚马逊等海外ICP公司的资本开支规模稳步提升，对400G速率的数通光模块的规模化商业应用有较强的推动作用。