3月22日,国新办举行应对国际疫情影响维护金融市场稳定发布会。“一行两会一局”也派出了由
图/国新网
近期,境外疫情扩散蔓延,国际金融市场动荡加剧,全球经济下行的风险在不断加大,而国内却总体保持平稳,无论是股市、汇率还是债市都未出现巨幅的波动。这一场发布会中,发布人就货币政策、A股市场、汇率、银行资产质量等问题进行了详细解答,也部分给出了为何我国市场能维持相对稳定的答案。
1、证监会:股市杠杆资金已下降80%
证监会副主席李超:
与境外市场相比,我国的金融市场总体比较平稳,A股市场展现出了比较强的韧性和抗风险能力,A股市场的波动幅度相对比较小,投资者的行为更加理性。
这种局面的出现得益于金融体系近些年来,持续深化金融供给侧结构性改革,提前做了一些布局,下了一些先手棋,采取了一系列比较积极有效的风险缓释措施。
就资本市场而言,证监会的措施:
一是压降了市场杠杆的水平,当前股票市场的杠杆资金总量与2015年高峰时相比已经下降了80%。二是对股票质押风险采取了降存量、控增量等一系列措施,主要风险指标趋势性好转,高比例质押上市公司数量较高峰时期已经下降了1/3。三是优化交易监管,提高透明度,增强市场对监管的明确预期。四是坚持资本市场的改革开放,2019年我们进行了科创板并试点注册制等一系列改革,还有一些双向开放方面的举措。今年前两个月,交易所市场股票、债券合计融资约1.3万亿元。其中,IPO完成发行38家,募资724亿元,再融资901亿元;交易所债券市场发行1.1万亿元,同比增长了30%。
从上市公司的调研情况看,复工率已经超过了98%,高于全国的平均水平。金融市场流动性合理充裕,股市的估值水平处于历史低位。总的看,外部环境的影响是阶段性的,不会改变中国资本市场平稳向好的趋势。
他还提到,创业板改革已经做了一定阶段的研究论证,并在一定范围内征求意见,创业板的改革重点会抓好注册制这条主线,同时会在发行、上市、信披、交易、退市等基础制度等方面做出改革安排,目前相关工作正在有序推进,同时会按照已经公布的12项重点工作,提升上市公司质量、中介机构质量、投资者保护权益、创造有利于中长期资金入市环境等方面,继续加大推进改革力度。
2、外汇局:目前跨境资金流动基本稳定
国家外汇局副局长宣昌能:
今年以来,人民币汇率总体保持稳定。截至3月20日,境内人民币即期交易价贬值1.4%,同期美元指数上升5.2%。新兴市场货币指数下跌13.4%,其中自2月下旬国际金融市场剧烈波动,2月21至3月20日,境内人民币即期交易价贬值0.7%,而同期新兴市场货币指数下跌10%,其中
防控疫情中外管局的主要措施:
提高宏观审慎调节参数,扩大企业借用外债空间。3月12日,人民银行、外汇局联合发文,将宏观审慎调节参数由1上调至1.25。政策调整后,企业跨境融资风险加权余额上限由原来净资产的2倍提高到2.5倍。扩展外债便利化试点,支持高新技术企业跨境融资。将外债便利化试点范围扩大至上海、湖北、广东及深圳等地,允许符合一定条件的高新技术企业可在不超过等值500万美元额度内自主借用外债。3、央行:物价二三季会出现逐季下降的趋势
央行副行长陈雨露:
中国不存在长期通胀或通缩的会上,中国人民银行副行长陈雨露介绍,在抗击疫情过程中,很多金融服务工作需要冲在一线进行,金融行业工作人员为此付出了艰苦劳动,甚至付出了很大牺牲。目前,金融系统已有1137名工作人员受到感染,42人不幸去世。
陈雨露表示,疫情对供给和通胀的影响还会持续一段时间,但随着经济持续向好,复工复产到位,短期生产跟上,物价整体形势会趋于缓和,二三季度会出现逐季下降的态势,物价能否稳定取决于经济基本面,不存在长期通胀和长期通缩的基础。
陈雨露还表示,目前我国疫情防控的形势总体处于稳定阶段,实体经济在边际改善,中国经济长期向好的基本面没有变化。金融系统将会以更加昂扬的精神面貌,坚决贯彻党中央的决策部署,按照既有的政策框架和市场化、法治化的原则,准确把握疫情防控和经济形势的阶段性变化,因时因势调整政策的着力点和节奏。
陈雨露还主要表示几个重要观点:
1、目前断定全球进入金融经济危机为时尚早陈雨露还表示:目前断定全球进入金融经济危机为时尚早。下一步,人民银行将按照既定方针和既有政策框架,做好自己的事情;并积极参与宏观金融监管协调,深入分析和研判本轮国际金融动荡,及时为国际经济政策协调提供建设性意见。2、央行“组合拳”成效显著,国民经济经受住了疫情冲击4、证监会:A股为何能独善其身?
证监会副主席李超:
金融供给侧结构性改革,我们已经提前做了一些工作,下了一些先手棋,因此资本市场以前存在的一些风险隐患已经得到了部分缓释和缓解。
同时也得益这两个因素:
5、银保监会:适当放宽保险公司权益类投资比重
银保监会副主席周亮:
疫情这肯定会对中国的银行业保险业造成一定的影响,但是总体来看,影响不会太大。目前银行业保险业总体运行是很平稳的,没有迹象显示风险突然爆发。随着国内疫情防控形势进一步好转,银行业保险业还会继续保持健康稳定发展的良好势头。
全国金融工作会议以来,银保监会把防范化解金融风险作为我们工作的重点来抓,目前取得了积极成效。从数据来看,全国的宏观杠杆率保持基本稳定,金融风险也已经从原来的发散状态转为收敛。
近三年来,银行业总共处置的不良贷款达到了5.8万亿元,影子银行和交叉金融等高风险业务压降了16万亿元,一批出问题的金融机构已经得到了有序处置。网络借贷也就是P2P的风险也大幅压降,目前实际运营的网贷机构数量比三年前已经减少了近90%。还有一批非法集资案件也得到了严厉查处,对有关人员也进行了惩处,金融市场秩序在不断好转。
前期防范化解金融风险和体制机制改革的成效,为银行业保险业的稳健发展和应对风险挑战打下了坚实基础。今年1-2月,新增人民币贷款达到了4.2万亿元,同比多增了1308亿元,有力支持了疫情的防控和经济增长。
2月份,大家都关心这么多企业歇业,中小微企业实体经济受到了影响,但是从金融数据来看,银行机构的不良贷款率2月末比年初仅上升了0.06个百分点,不良率现在是2.08%。
保险公司现在已经成为了中国资本市场的第二大长期机构投资者,目前我们保险资金的运用余额已经达到了18.8万亿元,投资股票和基金的规模达到2万亿元左右,占到保险资金运用余额的10.8%。
下一步银保监会也会积极支持保险公司遵循市场化的原则依法合规地开展投资运作,开展长期稳健的价值投资,同时还会深化保险资金运用的市场化改革,在审慎监管的原则下,赋予保险公司更多的自主权。对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司,允许其在现有权益投资30%上限的基础上,还可以适度提高权益类资产的投资比重。还将适当的增设理财子公司,建立完善养老保障第三支柱,积极支持直接融资。