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醫趨勢說
隨著藥企2019Q1財報的公佈,全球藥企Top5排名發生了鉅變!依次為:輝瑞、羅氏、諾華、默沙東、強生。
同比發現:
藥企前三中,羅氏以7億美元差額從諾華手中奪得第二,這也是近年來羅氏首次超過諾華;默沙東、強生排名分別上升一位;而GSK則從原本的第四,下滑到第六,跌出Top5。▲全球藥企Top5數據總覽
*匯率換算:1瑞郎=1.00528美元,財報中原始數據,羅氏製藥營收148.26億瑞郎美元。
輝瑞:仍佔據製藥王者寶座,但其增長率為五家中最低,僅2%,研發投入也低於目前披露的幾家,只有17.03億美元。
羅氏製藥:因貝伐珠單抗與曲妥珠單抗在中國市場業績的帶動,營收增長率為五家最高,達到12%。
諾華:這家被預測將在未來超越輝瑞的藥企,營收增長與輝瑞持平(+2%),被羅氏趕超。隨著Q1剝離其眼科愛爾康,諾華重金押注創新藥領域,未來可期。
默沙東:全球業務的總體增長主要受新產品的推動,特別是在中國,營收實現67%的飛速增長。但其研發投入同比下降高達40%,也是Top5披露的幾家中研發投入唯一下降的。
強生製藥:以28.58億美元的研發投入製藥業務(Top5披露的幾家中研發投入最高),其製藥業務也是強生製藥唯一增長的業務。
輝瑞 PFIZER
整體營收
2018Q1,輝瑞營收131.18億美元,同比+2%;淨利潤38.84億美元,同比+9%。2019Q1增長強勁,主要由創新藥物與非專利藥貢獻,中國市場增長迅猛。
▲輝瑞 2019年Q1數據總覽
業務營收分析
▲輝瑞調整前業務架構
▲輝瑞最新業務框架(2019年生效)
*2018年7月11日,輝瑞宣佈將其業務由原有的兩大業務分拆為三大業務部門:創新藥物( Innovative Medicines)、成熟藥物(Established Medicines)和消費者健康(Consumer Healthcare)。該重組於2019財年生效,以應對競爭以及未來可能出現的併購和拆分。
關於這一業務架構的調整,事實上輝瑞間接透露出了一個信號,即輝瑞將仍然以創新藥為主,但另一隻手將大力佈局全球仿製藥市場。
▲輝瑞各業務營收
創新藥物:營收91.85億美元,同比+3%。
抗凝藥物Eliquis全球業務+36%,主要受非瓣膜性藥物、心房纖顫以及口服抗凝劑市場份額增加影響;乳腺癌新藥Ibrance全球業務+25%,該藥在歐洲發達國家、日本和某些新興市場推出後,市場發展迅猛;口服JAK抑制劑Xeljans全球業務+34%,其中國際市場的業務+89%,美國市場業務+18%。*總體增長被部分營業收入降低抵消,包括由於專利到期的創新藥與仿製藥的競爭壓力、美國定價挑戰等。成熟藥物:營收30.75億美元,同比+1%。
在中國市場強勁的推動下,新興市場營收+25%;日本市場+10%,主要受Lyrica和Celebrex的增長推動;其他市場-13%,主要由於萬艾可2017年底專利到期後,仿製藥帶來的持續衝擊。消費者健康:營收8.58億美元,同比-5%。
區域營收
▲輝瑞區域營收數據
輝瑞在美國本土市場和國際市場的營收相對均衡。其中,新興市場貢獻了高達17%的增長,中國是新興市場的核心組成部分。
美國市場:美國市場是輝瑞第一大市場,貢獻了47%的營收,但處於下滑狀態-2%,下滑主要來源於成熟藥物業務和消費者健康。
國際市場:貢獻53%的營收,同比+12%,創新藥物和成熟藥物是其增長的主要來源。
研發投入
2019年Q1,輝瑞在研發上投入17.03億美元,同比-2%。作為全球大藥廠的輝瑞,面對其明星產品樂瑞卡專利即將到期,也不免感慨。
*創新藥樂瑞卡在美國的專利將於2019年6月30日到期,輝瑞這款迄今營收過300億美元的王牌產品也漸漸淡出舞臺。
最新動態
5月17日,輝瑞宣佈其治療肺癌的創新靶向藥達克替尼片在中國獲批。此次獲批在中國首次實現幾乎與美國、歐洲、日本等國家的全球同步遞交併獲得監管部門的批准。
輝瑞CEO Ian Read 表示:“在2022年之前,大約有25-30個產品獲批,其中15個有望成為重磅產品。輝瑞新的架構,在過渡到2020年以後,預計將會得到更高、更持久的營收增長。”
羅氏 ROCHE
整體營收
2019Q1,羅氏集團營收148.26億瑞郎,同比+9%。
製藥業務營收119.27億瑞郎,同比+12%,佔羅氏集團總營收的80%,佔比+1%。主要的增長因素是多發性硬化症藥物Ocrevus和癌症藥物Perjeta、Tecentriq以及新的血友病藥物Hemlibra的銷售額增長。
▲羅氏集團 2019Q1整體營收數據
業務營收分析
▲羅氏製藥2019Q1Top 10藥物
羅氏製藥主要分為腫瘤、免疫疾病、感染疾病、眼科、神經疾病以及其他。
在營收Top10藥物中,Avastin(貝伐珠單抗/安維汀)、MabThera/Rituxan(利妥昔單抗/美羅華)
新生驅動力:
多發性硬化症藥物Ocrevus,營收8.36億瑞郎,同比+67%。自2017年3月28日上市以來,Ocrevus以首個/唯一一款治療原發進展型多發性硬化症藥物的優勢,銷售額很快破億,並保持穩步上升的態勢;乳腺癌藥物Perjeta,營收8.68億瑞郎,同比+41%。受生物類似藥上市影響,2019Q1歐洲市場Herceptin銷售額同比下滑44%,羅氏三大主力之一開始走下坡路,好在Perjeta及時接上,有意成為羅氏Her2+領域新王者;PD-L1產品Tecentriq區域營收
▲羅氏製藥區域營收數據
美國:營收66.23億瑞郎,同比+20%,羅氏製藥第一大市場(佔製藥營收的55.53%),也是增長最快的市場,增長主要來源於多發性硬化症藥物Ocrevus(+54%)和乳腺癌藥物Perjeta(+36%);歐洲:營收21.01億瑞郎,同比-8%,羅氏製藥唯一業務下滑區域。主要由於其明星藥物美羅華(-44%)、赫賽汀受生物(-38%)仿製藥衝擊帶來的影響;日本:營收9.41億瑞郎,同比+11%,主要是乳腺癌藥物Perjeta(+74%)的強勁增長所驅動;國際市場:營收22.62億瑞郎,同比+12%。值得一提的是,羅氏製藥中國大陸和香港表現優異,增長高達64%。
最新動態
2019年3月,羅氏Tecentriq(atezolizumab)獲FDA批准兩種適應症的一線療法:局部晚期或轉移性三陰性乳腺癌患者與廣泛期小細胞肺癌成人患者,這是20來年首款獲批治療ES-SCLC的一線療法。截止到目前,Tecentriq已經獲批6種適應症,3種一線療法(NSCLC、TNBC、ES-SCLC),已成為目前市場上最具增長潛力和市場價值的PD-L1。
產品研發管線方面,2019Q1羅氏兩款候選藥物
諾華 NOVARTIS
整體營收
2019Q1,諾華營收111.06億美元,同比+2%;淨利潤18.68億美元,同比-5%。營收增長主要由可善挺、諾欣妥、Lutathera、瑞弗蘭及Kisqali等創新藥物驅動。
▲諾華 2019Q1整體營收數據
業務營收分析
▲諾華業務部門營收
創新藥物部(Innovative Medicines):營收87.80億美元,同比+5%。其中製藥業務+5%,主要是由Cosentyx(+41%)和Entresto(+85%)增長驅動;腫瘤學業務同比+4%,主要是由Lutathera、Promacta(+24%)、Kisqali驅動。
*市場容量對銷售增長貢獻12%,仿製藥競爭影響為-1%,定價影響為-1%。
美國:營收30億美元,同比+10%,強勁增長由類風溼關節炎治療藥物Cosentyx,心衰藥物 Entresto 、免疫藥物Promacta/Revolade推動的;歐洲:營收31億美元,同比+1%;日本:營收6億美元,同比-1%;新興市場:營收22億美元,同比增長+1%。山德士(Sandoz,仿製藥業務):營收23.26億美元,同比-8%。主要影響來自美國市場-17%,部分被其他市場容量增長所抵消。美國以外市場,淨銷售額+4%。受歐洲推動,生物製藥全球銷售增長11%。
美國:營收5.9億美元,同比-17% ;研發投入
諾華在2019Q1,將22.99億美元的資金投入到研發中,同比+16%。諾華的研發管線中,超200個項目處於臨床開發階段。
▲諾華近5年的申請規劃
最新動態
2019年3月27日,Mayzent(siponimod)成功上市,用於治療成人復發型多發性硬化(RMS),包括活動性繼發進展型多發性硬化(SPMS),其被認為是繼Gilenya後諾華多發性硬化的主力產品。2019年4月24日,在發佈業績報告的同時,諾華宣佈已任命Richard Saynor為山德士CEO,最遲於2019年8月1日生效,他將成為諾華執行委員會的成員,並向諾華CEO Vas Narasimhan報告。諾華集團首席執行官萬思瀚(Vas Narasimhan)表示,“隨著Mayzent獲批上市,愛爾康的成功分拆,以及強大的運營能力,諾華的2019迎來了一個強勁的開局。”
同時表示,2019年即將發佈幾款重磅產品:
2019年4月16日,諾華公佈其基因療法Zolgensma治療I型脊髓性肌萎縮症(SMA)的III期臨床試驗STR1VE的中期數據,與未接受治療的患者相比,Zolgensma可以顯著延長患兒的無事件生存期,預計2019年Q2獲批在美國上市;默沙東 MSD
整體營收
2019Q1,默沙東營收108.16億美元,同比+8%。營收全球排名第四,同比上升1位。默沙東全球業務的總體增長主要受新推出產品的推動,特別是在中國,銷售額實現67%的飛速增長。
▲默沙東2019Q1整體營收數據
業務營收分析
▲默沙東業務營收數據
*Other Revenue 其他營收,包括收入對沖活動、第三方製造等
製藥業務:營收96.63億美元,佔總營收89%,同比+8%。增長由多種類型的藥物驅動。
默沙東大部分業務都圍繞其明星產品Keytruda展開,營收22.69億美元,飆升55%,佔總營收21%,值得注意的是,K藥尚有10年的專利期,相對其它明星藥物市場空間巨大;HPV疫苗Gardasil/Gardasil 9 營收8.38億美元,同比+27%;麻疹水痘腮腺炎疫苗proquad/m-m-rII and varivax營收4.96億美元,同比+27%;醫院急症護理藥物Bridion營收2.55億美元,同比+25%;艾滋病藥物Isentress營收2.55億美元,同比-9%;降脂藥物Zetia/Vytorin營收2.38億美元,同比-50%;女性健康藥物NuvaRing營收2.19億美元,同比+1%。五價輪狀病毒活疫苗RotaTeq營收2.11億美元,同比+10%;靶向TNF藥物Simponi營收2.08億美元,同比-10%。動物健康:營收10.25億美元,佔總營收9%,同比-4%。
其他營收:營收1.28億美元,佔總營收2%,同比+139%。
研發投入
▲默沙東研發投入
2019Q1,默沙東累計將19.31億美元的費用投入到研發中,相較於2018Q1的31.96億美元,同比下降高達40%,
最新動態
Q1默沙東營收108.1億美元,超越預期的104.8億美元。如此強勁的表現也使得默沙東將公司的2019財年預算銷售額由之前的432-447億美元提高到439-451億美元。
近日,默沙東宣佈將進行一次製造業重組,關閉部分工廠或裁員,為重磅產品生產注資,最終耗資或將達12億美元。強生 J&J
整體營收
2019Q1,強生集團總營收200.21億美元,同比+0.1%。增長主要就由製藥業務驅動,其他業務均營收均下降。
製藥業務營收102.44億美元,同比+4.1%;消費者保健業務營收33.18億美元,同比-2.4%;醫療器械業務營收64.59億美元,同比-4.6%。▲強生2019Q1整體營收數據
業務營收分析
▲強生製藥業務營收數據
免疫:營收32.51億美元,同比+6.9%,斑塊型銀屑病藥物Stelara增長迅猛(+32.4%);
傳染病:營收8.46億美元,同比+1.9%,HIV-1感染藥物Prezista增長最快(+9.5%);
神經科學:營收16.29億美元,同比+4.5%,治療缺陷多動障礙藥物Concerta增長最快(+23.4%);
腫瘤:營收25.18億美元,同比+9%。其多款藥物銷售表現非常強勁,多發性骨髓瘤藥物Darzalex同比+69.4%、B細胞惡性腫瘤治療藥物Imbruvica同比+33.50%;
肺動脈高壓:營收6.56億美元,同比+12.1%,主要由肺動脈高壓藥物Opsumit(+12.7%)和Uptravi(+41.6%)強勁推動;
心血管/代謝/其他:營收13.45億美元,佔-11.3%。其主要產品抗凝血劑Xarelto(-6.3%)、2型糖尿病藥物Invokana(-18.4%)和促紅細胞生成藥物Procrit(-18%)均處於下滑狀態。
區域營收
▲強生製藥區域營收數據
美國:強生製藥第一大市場,營收55.82億美元,同比+4.3%。美國國內銷售+1.8%,成為強生製藥增長的強勁動力。國際市場:營收46.62億美元,同比+4.9%,國際銷售-1.7%。
▲強生製藥研發投入
2019Q1,強生集團研發投入28.58億美元,同比+18.9%。
*具體用於製藥的研發費用未披露
最新動態
強生製藥一如既往的保持增長,但隨著2019年多款重磅藥物專利到期,
在未來幾個月,強生的肺動脈高壓藥物和多發性骨髓瘤重磅藥物Velcade也將面臨仿製藥競爭,這些藥物的增長已經放緩。
不過,免疫學藥物Stelara和兩款腫瘤學藥物Darzalex和Imbruvica表現非常搶眼。展望未來,抑鬱症藥物Spravato和首個膀胱癌靶向藥物Balversa將有望推動強生製藥業務快速增長。
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