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导读
2020年4月3日,央行表示将加强顶层设计,坚定不移推进法定数字货币(DC/EP)研发工作,系统推进现金发行和回笼体系改革。
摘要
专题:DC/EP,或将引领央行数字货币浪潮。央行数字货币(CBDC),是由国家中央银行发行,具有国家信用支持的法定数字加密通证,是一国法定货币的数字化形式。为应对Libra等超主权数字通证的冲击,世界各国中央银行加快了CBDC的研发进程。自2014年起,中国央行就在时任行长周小川的倡导下,开始研发中国央行数字货币(DC/EP),并在2019年年底确定深圳、苏州等城市作为DC/EP的试点城市。目前,DC/EP的硬件、数字钱包APP都在稳步推进,拥有较完整体系和广阔应用场景的DC/EP,或将引领CBDC的潮流。行情:市场回升,成交量下行。本周数字通证总市值为1958.7亿美元,相比上周增加98.6亿美元,涨幅约4.1%;日均换手率为62.9%,较上周下跌8.5%。BTC现价6733.39美元,周涨幅为4.1%,日均成交量为372亿美元。ETH现价142.09美元,周涨幅为6.1%,日均成交量为123亿美元。本周交易所BTC余额为69.1万个,较上周增加了13310个。交易所ETH余额为1485.98万个,较上周减少21.5万个。BICS二级行业中,信息技术行业占比明显上升。
风险提示:监管政策风险、市场趋势风险
正文
1DC/EP,或将引领央行数字货币浪潮
2020年4月3日,央行2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议在北京召开。央行表示将加强顶层设计,坚定不移推进DC/EP研发工作,系统推进现金发行和回笼体系改革。
1.2 世界CBDC发展现状
2019年6月18日,Facebook发布了全球性加密数字通证Libra的白皮书,白皮书中提到“Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施,为金融服务创新开创新的机遇。”。
Libra对国家货币主权构成威胁,同时也存在着信用风险。Libra锚定的是多国法定货币,要实现的是全球支付系统,实现快速跨国转账,这严重威胁到各国的货币主权。此外,尽管Libra拥有巨大的潜在使用人数,但其本质上是各国法币的衍生物,缺乏国家主权信用背书,存在信用风险。
为应对Libra等超主权数字通证的冲击,世界各国中央银行加快了CBDC的研发进程。
1.3 DC/EP驶入快车道
自2014年起,中国央行就在时任行长周小川的倡导下,开始了对CBDC的研发。
2018年3月9日,十三届全国人大一次会议记者会上,周小川提到,央行正在研究的是DC/EP,DC,digital currency,是数字货币;EP,electronic payment,是电子支付。
2019年8月,央行2019年下半年工作电视会议提出加快推进DC/EP研发步伐;2019年9月,据《中国日报》报道,DC/EP的“闭环测试”已经开始。
2020年1月,央行在坚持双层运营、M0替代、可匿名的前提下,基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,下一步将合理选择试点验证地区、场景和服务范围,稳妥推进DC/EP出台应用。
2020年4月,央行表示将加强顶层设计,坚定不移推进法定DC/EP研发工作,系统推进现金发行和回笼体系改革。
1.4 加速推进DC/EP,抢占潮流先机
2月20日,瑞典央行宣布开始CBDC项目试点;3月27日,法国发布了一份申请CBDC“实验”应用方案征集书,将帮助法国央行了解CBDC的风险和机制。世界各国加速推进CBDC,试图抢占潮流先机,中国也不例外。
2019年年底央行已确定深圳、苏州等城市作为DC/EP的试点城市。关于DC/EP落地前的准备,也正在进行中:
支持DC/EP的ATM。DC/EP未来的定位是M0的替代,所以到时全国所有商业银行的实体ATM机估计都需要支持DC/EP。而我国最大的ATM机供应商广电运通已开展DC/EP在ATM机上自由兑换研发项目,并表示将展开与银行和密码厂商的生态合作。
第三方支付APP。DC/EP定位是法定货币,要求和现金一样,必须能够无网、跨银行、跨支付机构支付。而现在普通用户使用最多的是电子支付,尤其是微信支付和支付宝。所以它们也都需要支持DC/EP。近期支付宝先后公开了5件和CBDC相关的专利。
商业银行钱包App。目前,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大商业银行已经在央行的牵头下在试点测试DC/EP,并研发测试数字钱包等相关服务的产品。
目前,DC/EP的硬件、数字钱包APP都在稳步推进,拥有较完整体系和广阔应用场景的DC/EP,或将引领CBDC的潮流。
2行情:市场回升,成交量下降
2.1 整体行情:市场继续震荡上行本周ChaiNext数字资产100指数收于605.97点,上涨6.1%。ChaiNext数字资产100X指数收于1569.72点,上涨6.6%。本周数字通证总市值为1958.7亿美元,相比上周增加98.6亿美元,涨幅约4.1%。
数字通证市场日均成交量为1195.5亿美元,较上周下降9.3%,日均换手率为62.9%,较上周下跌8.5%。
本周交易所BTC余额为69.1万个,较上周增加了13310个。交易所ETH余额为1485.98万个,较上周减少21.5万个。
USDT市值为61.8亿美元,较上周上升14.7亿美元,USDT相对美元溢价率上升。
2.2 核心通证:主流通证继续回调BTC现价6733.39美元,周涨幅为4.1%,月跌幅为23.1%。日均成交量为372亿美元,日均换手率为31.3%。BTC价格继续回升。ETH现价142.09美元,周涨幅为6.1%,月跌幅为36.7%。日均成交量为123亿美元,日均换手率82.4%。
EOS现价2.34美元,周涨幅为4.5%,月跌幅为35%。日均成交量为25.7亿美元,日均换手率124.4%。BCH现价235.81美元,周涨幅为8.4%,月跌幅为26.1%。日均成交量为33.5亿美元,日均换手率81.9%。
本周主要通证月波动率基本持平,价格波动仍然较大。
2.3 BICS行业:信息技术行业占比明显上升在市值排名前五位的BICS(Blockchain Industry Classification Standard,区块链行业分类标准)二级行业中,稳定通证行业市值占比明显上升;支付结算行业市值占比显著下降。
本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为信息技术、钱包&交易,下降较为明显的有支付结算、休闲娱乐。
2.4 市场观点:外部环境并未转暖,BTC上方压力或仍将持续 外部环境并未转暖,BTC上方压力或仍将持续。近一个月的时间,FGI指数一直在10附近徘徊,市场情形持续恐慌。BTC在7000美元一线持续震荡,全球新冠疫情愈演愈烈,外部环境并未转暖,BTC短线压力或仍将持续。
3产出与热度:BTC难度与算力保持稳定
BTC难度与算力保持稳定。BTC本周挖矿难度为13.91T,与上周持平,日均算力为101.8EH/s,较上周上涨1.4EH/s;ETH本周挖矿难度2225.4,较上周上升23.56,日均算力177.1TH/S,较上周上升1.0TH/S。
本周,Google Trends统计的Bitcoin词条搜索热度为13, Ethereum词条搜索热度为8,与上周相比,均有所下降。
4行业要闻: 区块链升温
4.1 欧盟报告:
附注:因一些原因,本文中的一些名词标注并不是十分精准,主要如:通证、数字通证、数字currency、货币、token、Crowdsale等,读者如有疑问,可来电来函共同探讨。
报告原文请见【通证通研究】发布的研究报告:《DC/EP,或将引领央行数字货币浪潮——区块链周报 200405》