上一案結束後，白幼寧(肖燕 飾)搬進了陸垚(胡一天 飾)租住的公寓和他成為了合租的室友，路垚只得硬著頭皮和白幼寧共處一室。喬楚生(張雲龍 飾)來找路垚幫忙破案，承諾給他高額酬金，路垚滿口答應。
喬楚生帶他來到案發現場，一附近住戶告訴他們，昨晚，紡織廠女工坐電車下夜班回家，電車開到一半，經過路口時，突然濃煙滾滾，電車和女工全部消失不見了。還發出了野獸嚎叫一樣的聲音，現場殘留了破碎磚瓦和滿地的血跡，路垚一眼看出現場是人為佈置的，喬楚生懷疑這不是普通的綁架案，陸垚觀察周圍和地面，收集了現場帶血的磚塊。
圍觀的一老太太滔滔不絕講述了三年前有一個叫孫鵬的酒鬼被電線電死，電車公司出錢安葬了他。
喬楚生帶路垚來東海電力公司，想催他們儘快給華康電車公司供電，以免引起市民恐慌。路垚發現電力公司很有錢。喬楚生說明來意，電力公司的吳天鵬總裁立刻打電話找人搶修，喬楚生髮現吳天鵬抽的雪茄很特別，得知是全上海限量只此一盒。
路垚從之前銀行同事那裡得知華康公司事發前買了鉅額的保險，所有損失都有保險公司負責，而且華康後臺有黑幫大佬當後臺，勸陸垚不要沾這事。
就在這時，巡捕房外出現一群人冒充紡織廠女工們的家屬來遊行示威，喬楚生一眼就看出這是有人精心預謀的。
路垚向喬楚生透露了一個重要線索，華康電車公司有騙保的嫌疑，他們倆立刻來到華康公司找總裁喬治，喬治的辦公室裡擺著恐龍化石，路垚拿著放大鏡仔細查看，喬楚生向喬治打聽保險的事，他聲稱是三年前出現電纜電死人的事故後家屬要求賠償，還請了律師和媒體，當時公司為了儘快消除不良影響付出了慘痛代價，為了避免類似突發事件的發生，所以公司就花重金投了保。陸垚不明白當年死的是個收破爛的，怎麼會有錢請得起律師呢？
路垚就向白幼寧要來華康電車公司所有的合同和來往賬目，他從頭至尾看了一遍，從中發現了端倪，路垚讓她備車去東海電力。
白幼寧向東海電力的吳天鵬總裁瞭解他們東海公司和華康電車公司之前有過一些不愉快，吳天鵬承認兩個公司是合作競爭關係，吳天鵬曾經想過收購經營不善的華康電車公司，最終是沒談成，路垚覺得吳天鵬可以趁現在的時機收購，吳天鵬認為路垚在給他挖坑。
路垚回到巡捕房，看到巡捕抬著一個從蘇州河上打撈出來的無名屍體，路垚聞到一股很熟悉的氣味，就攔住巡捕做屍檢。喬楚生一眼就認出死者是好色好賭的小混混毛三，經常攔路搶劫下夜班的女工，路垚因此懷疑毛三是看到了真相才被滅口。
喬楚生就帶他去找毛三的同夥，從同夥偷來的借給毛三騎過的自行車輪胎上聞到一種叫葉下珠的草本植物的味道以及青石碎粒，推測出毛三最後去的是一個礦石場。路垚想連夜去查找線索，想盡快破案，喬楚生只好奉陪。
路垚和喬楚生在礦場附近排查，很快發現一間廢棄倉庫，看到那輛消失不見的電車就藏在裡面，他們想去裡面尋找失蹤的女工，遭到蒙面人的偷襲，蒙面人向喬楚生揮刀砍過來時，路垚拼命把他拽到一邊，喬楚生才躲過一劫，路垚嚇得躲進帳篷，喬楚生三拳兩腳就把他們全部打翻在地，路垚才敢從裡面出來，喬楚生感謝他的救命之恩。
喬楚生把巡捕們叫來，讓他們對現場進行仔細搜查，巡捕們在後山找到失蹤的女工，喬楚生讓阿斗帶著她們回去做筆錄。
白幼寧堅持要查到真兇，喬楚生認定東海電力的總裁吳天鵬是此案的主謀，就帶著路垚和白幼寧來到東海電力公司，吳總裁百般狡辯，路垚就還原了案發經過:吳總裁藉口維修電路，事先派人在三岔路口布了一條臨時電纜，還在指定地點鋪設了大量的乾冰和煙餅，臨時架設了一條軟木軌道鎖車，電車運行到預定地點就斷電，先點燃煙餅，女工發現不對勁，嚇得放聲尖叫，很快就被吳天鵬的人制服，緊接著就有人向乾冰潑熱水，產生了濃霧，鐵軌附近的路邊因溫度急劇變化而開裂，人造的大霧就包圍了電車，他們就手動把電車推到軟木軌道，電鞭接上之前佈置好的電纜，悄無聲息的離開了。然後他們又找地方把電車拆成零件，再到礦場重新組裝，吳天鵬還故意在案發現場偽造了恐龍的腳印，想把嫌疑引到酷愛恐龍化石的英國人喬治身上。可是喬治的那些恐龍化石上都是一些陳年老血，時間對不上。
白幼寧百思不得其解，吳總裁煞費心機劫車的理由，喬楚生早就猜到他想利用公眾的恐慌讓華康電車的股票大跌，沒想到華康電車早已經買了保險，吳總裁的陰謀徹底泡湯。白幼寧因此斷定三年前電死醉漢的案子以及這次家屬遊行的事都是吳天鵬一手策劃的。
路垚根據先後兩次來他辦公室陳設的不同斷定這裡就是殺人現場，還揭穿了吳天鵬殺毛三的經過，因為毛三目睹了他們劫車的全過程，他就來辦公室敲詐吳天鵬，吳天鵬就用雪茄煙缸砸死了毛三，血跡噴的到處都是，他沒辦法只好換了茶几，換了窗簾，最後還洗了地毯。可吳天鵬百般抵賴，讓路垚拿出證據，路垚從毛三的傷口裡發現的雪茄煙絲和吳天鵬用的限量款的雪茄煙絲一模一樣，全上海就只有他這裡有，最終證據確鑿，喬楚生下令抓捕吳天鵬。
此案完結！(電視劇《民國奇探》中的其他案件還會繼續整理發佈，大家可以關注小編賬號就可以隨時閱讀、轉發、收藏了，萬分感謝)