一、事件主题
化工新材料行业催化因素
据媒体报道，当地时间4月12日，全球最大石油生产国达成了一项历史性协议，结束了沙特与俄罗斯之间毁灭性的价格战。经过长达一周的双边会谈以及全世界能源部长为期四天的视频会议，应对新冠疫情所造成的石油需求冲击的协议终于宣告达成。由于遭到墨西哥反对，谈判一度接近破裂。但经过周末紧急外交斡旋，谈判终于回到正轨。综合媒体报道，OPEC同意削减石油产量970万桶/天，墨西哥减产10万桶/日；美国、加拿大、巴西将共同减产370万桶/天。
新一轮的油价调整将在4月15日24时开启，数据显示，截止国内第1个工作日，原油变化率为-12.51%，预计油价将下调450元/吨。
根据协议，此次减产分为三个阶段：自2020年5月1日起进行为期两个月的首轮减产，减产额度为970万桶/日；自2020年7月起，减产800万桶/日至2020年12月；自2021年1月起减产600万桶/日至2022年4月。
国信证券认为当前景气度较高的板块主要集中在聚烯烃产业链的下游改性塑料环节，以及炼化-化纤产业链的下游涤纶长丝环节。另外在高端科技产业链中关键化工新材料国产化替代的趋势之下，半导体材料、新能源锂电池材料、5G新基建相关材料的需求将保持高增长，值得重点关注。
受益板块技术面
图：化工新材料板块日K线
从二级市场的表现来看，近期化工新材料板块从3月9日以来出现连续18个交易日的下跌，直到4月2日出现止跌企稳的走势，之后出现了一波长达8个交易日的稳步上升的走势，目前化工新材料板块一根大阳线对短期底部的再确认，不但已站上了所有短期均线的之上，而且成为A股少有的处于走牛的板块之一。
二、投资机会
投资逻辑
首先，在于化工新材料行业的集中度不断提升，以化纤行业为例，虽然2019年化纤行业的需求走弱，但以龙头企业为代表的多个细分产能扩张仍在持续，尤其是以大型聚脂企业前几年投资的民营炼化项目正在进入投产阶段，在国内聚集于聚脂细分行业的仅有桐昆、新凤鸣金收和恒逸这三家企业，而桐昆和新凤鸣凭借成本优势逆扩张，拉开了与竞争对手的规模差距，有利于龙头企业表现。
其次，民营化纤巨头的炼化一体化的投产，国内石化聚脂化纤全产业链受制于人的状况将彻底扭转，未来10年内将国内企业在炼油芳烃路线上，在10年内将处于全球综合成本的最低优势，有利于这一赛道的企业表现。
相关公司
华峰氨纶（002064）
公司是一家专业从事氨纶纤维的生产、销售和技术开发,是全国最大的氨纶纤维制造企业之一，公司生产的棉包芯用氨纶丝和30D以下细旦氨纶丝已成为国内替代进口的主要产品，全国化纤行业效益十佳企业。
图：华峰氨纶日K线
万华化学（600309）
公司主要从事聚氨酯(MDI、TDI、聚醚多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品，已经发展成为全球领先的MDI供应和服务商,TDI、ADI、聚醚、TPU等产品主流供应商。
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中国巨石（600176）
公司主要生产销售玻璃纤维制成品及其他化工产品。公司产能规模全球第一,规模领先所奠定的行业地位,公司在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
图：中国巨石日K线