美國股市反彈過後會不會繼續探底?對A股會有什麼影響?

極簡投資GYZ


美股本輪始於18215.64的反彈已經完結,目前開啟二次探底走勢週期。

如下圖:

始於3月24日的反彈,一直延續到4月21日,60分鐘K線級別上的跳空下行終結了次輪反彈,隨後4月20日到4月30開啟誘多行情,最近4天誘多之後形成新的下跌趨勢。同時60分鐘K線上很明顯形成一個頭肩頂形態,不過由於疫情發展不明朗,右肩的構築可能相對複雜。

對A股沒有啥實質性的影響,相對於海外市場而言,A股明顯走強,外圍大跌,A股通常直接低開,一步調整到位後橫盤,更多的時間是以時間換空間的走勢。

雖然我們的資本市場逐漸放開,外資經過各種渠道進入A股市場,但是體量相對較少,對市場影響有限。

短週期而言,5月兩會,節前銀行股異動,科技創新企穩捲土重來,量能逐漸放大,這都預示這明日開市交易的A股或會開啟一輪兩會行情。

我是溯源歸一,極簡投資踐行者!

溯源歸一


美股一旦向下,可能會形成一個技術形態的空頭陷阱,繼續下探底部的概率增加。

當前,美股道瓊斯工業指數的該週期的上升,已止步於斐波那契61.8關鍵阻力位一下的24764.77點,並且出現了一個向下突破跳空的缺口,與之前終結的擴張三角形形態的調整結束後的上衝,構成了一個重要的短期頂部的特徵。如圖所示:

美股在暴跌後抄底的短期行為的驅動之下,上升幅度達到了36%,為1987年以來的美股上漲的最好的表現。但這次上漲似乎無視美國GDP的損失的市場預測,來自美國國內不同的預測結果對美國二季度GDP減少程度最高可能達到了38%,以及驟增至3000萬的失業人口,企業負債上升,收益減少,美國經濟可能成為新冠病毒疫情衝擊最嚴重的國家。但是,美國已經進入前所未有的大蕭條的狀況,並未在股市裡得到確切的反應,而是被情緒推動了上漲,這種不健康的上升,可能就是一次陷阱的構成。

已經走壞的美國股市,在不斷地連續地發生了數次熔斷的暴跌之後,需要一個很長時期的修復的過程,所以,下跌可能會繼續,繼續下探底部的可能性仍然非常高。

一,美股道瓊斯指數下跌之後的上升週期趨向於調整浪的狀態。

全球公共衛生事件導致美股發生了三次熔斷,其下跌的節奏和幅度都堪稱為史詩級的下跌,在美股歷史上都是極為罕見的下跌。美股道瓊斯指數自29586.57點陡直下跌至18213.65點,下跌了11373.01點,跌幅達到了38.43%,整個下跌的週期僅用了28個交易日,其節奏之快令人膽寒。其幅度和節奏,不論因何原因的引起的下跌,其下跌的性質都是被視為主浪特徵的。

而且,當初的下跌僅僅是恐慌和套現,現在將逐漸兌現至對經濟的衝擊力結果。美國經濟嚴重受損,GDP二季度大幅減少,美股和美國GDP比率關係在當前的股市並未得到準確地反應。經濟受損嚴重,而股市卻出現了一次36%幅度的上漲,上升被視為陷阱並不是空穴來風。短期之內,美國的疫情還未得到有效的控制,感染人數仍然在上升,死亡人數還在增加,美國經濟的蕭條的狀況,可能是市場無法所預計的,最壞的基本面逐漸侵入市場,新的恐慌也正在醞釀之中。這樣的基本面前景之下,美股繼續向下的可能性仍然是大概率事件。

而當前的上漲,已止步於整個下跌的斐波那契61.8點以下的位置,並且伴隨了擴張三角形的終結形態,短期觸頂後未來繼續下跌可能性正在上升。相對於下跌的28個交易日的週期,當前的上升已經達到了25個交易日,但上漲的幅度僅僅只有36%,處於這個下跌的中間位置之上。隨著調整週期的擴大化,該上漲的幅度和週期都接近調整浪特徵。如果確認為下跌的調整,那麼美股繼續下跌的可能性就會加大,不排除繼續探底的可能性。

根據波浪推動波來看,美股未來的走勢可能是主跌為浪一,當前的上漲為浪二,當浪二結束後,浪三將具有非常高的概率。美股未來的趨勢路徑可能,如圖所示:

上圖所示中,美國股市暴跌階段為浪一,當前的上升為浪二,未來繼續浪三的可能性仍然是大概率事件。或者,美股將延續該下跌的路徑,進入一個長期的熊市趨勢中。

二,A股能否剝離美股行情的影響走出一和獨立的行情演繹來。

看似,A股和美股的關聯性越來越高了,幾乎達到了同起同落的高度一致。特別是全球公共衛生事件之後,A股下跌,美國下跌,A股上漲,美股上漲,除了幅度的不一致外,節奏基本保持了一致。與此同時,我們要看到了全球股市,也基本上保持了相同的走勢特徵。而這些特徵不僅僅是A股和美股的高度關聯所在,而是歐洲股市,美股,亞太股市在相同的因素影響之下,保持了相同的節律,走出了相同趨勢的演繹。

我們首先控制了疫情的發展,並且快速地復工復產,這與全球疫情繼續蔓延的氛圍形成了鮮明的對比。在相同的因素依然存在於其他國家的股市,A股已經首先剝離了這個因素的影響,這可能是A股將要走出一個獨立行情的重要因素了。

根據國家統計局公佈的數據顯示,4月份,非製造業商務活動指數為53.2%,比上月上升0.9個百分點;中國製造業採購經理指數(PMI)為50.8%,比上月回落1.2個百分點,居於榮枯線之上。

我國疫情防控向好形勢進一步鞏固,生產生活秩序加快恢復,製造業和非製造業生產經營活動繼續改善。

除此之外,全球股市乏善可陳的表現,股市套現了大量的現金流,正在尋找最佳投資品。一部分資金仍然停留在美債等利率收益上,而更多的資金傾向於追逐短期利益而進入了風險平投資市場,股市仍然是未來資金逐鹿場。相較於其他股市,A股具備較為優厚的估值上的的優勢,A股自下而上的狀況,和其他股市自上而下的估值水平,明顯有著投資的優勢。從全年的外資入境的狀況來看,北向資金仍然保持在淨流入的狀態,而逆向流出的部分已經從歷史高位下降至一個相對較低的水平線,總體A股外資流入的狀況呈現為淨流入的狀況。

所以,在我們首先剝離了疫情的影響之後,經濟秩序快速恢復,經濟景氣度指數相對活躍的前景之下,以及外來資本的追逐合理估值帶來的高收益,都會驅動A股剝離和其他國家共振的效應,即將走出一波非常的獨立的行情的前設。

小結:

美股短期上漲與經濟前景出現嚴重不符合的現象,對經濟損失預計的忽視,可能會導致美股繼續下探底部的可能。A股在公共衛生事件相同因素影響下,與全球其他國家保持了一致的趨勢節律。隨著我國經濟景氣度恢復到榮枯線以上,A股首先剝離疫情的影響。而且A股黃金估值水平不斷吸引外資的注入,A股有望走出一波獨立的行情來。

以上所述,純屬個人觀點,歡迎在評論裡發表不同見解,我們一起探討~

行走吧木頭


美國股市我認為有二次探底的需求,畢竟疫情現在還是不確定因素,而且川普的重心似乎轉到了選舉上。美股前期的反彈,很大的功勞是美聯儲的貨幣政策。實際上,經濟數據開始出現減緩。抗疫對美國似乎非常困難,老百姓“我要自由”,川普忙甩鍋。

我認為,美股從高的下跌,已經進入技術性趨勢下跌,走熊的的概率非常大。至少,在疫情沒有完全解決之前,重回趨勢上漲的可能性也不大。

對A股應該是情緒上的影響,特別是川普的推特和無厘頭的表述。A50下跌,美股下跌實際上就是對它言論的反饋。客觀來看,兩個市場的位置完全不同。美股高位下跌,A股常年不漲,3000點附近震盪數年,技術中樞應該是非常紮實的。

空間位置,我認為問題不大。結構來看,就算同步美股回調,無非就是重新陷入到弱勢震盪的格局。

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