市场沿着业绩线继续发酵，从消费的确定性预期发酵到一季报爆发的企业，因为资金的预期都是一样的，所以昨天让大家重点关注这个方向。
除了消费还有哪些类行业受到疫情的影响比较小呢？还有一个方向就是军工行业，今天我们聊一下军用飞机的投资逻辑。
行业分析
军用飞机是直接参加战斗、保障战斗行动和军事训练的飞机的总称。是航空兵的主要技术装备。主要包括:歼灭机、轰炸机、强击机、战场监视机、反潜巡逻机、武装直升机、侦察机、水上飞机、军用运输机、空中加油机以及教练机等等。飞机大量用于作战，使战争由平面发展到立体空间，对战略战术和军队组成等产生了重大影响。
另外，随着高新技术再武器装备上的广泛应用，无人机的研制也取得了重大性的突破，并且屡立战功，也会成为未来航空军事领域的新亮点。
现代军用飞机的发动机多为涡轮喷气式或涡轮风扇式，也有一些是涡轮螺旋桨发动机，但是直升机普遍采用涡轮轴发动机。
我国的航空工业经过60年的艰苦奋斗，目前已经形成了完备的军用飞机谱系，但是我国军用飞机总体实力与发达国家相比还存在一定的差距，现阶段我国正在加速研制各种新型战斗机飞机和支援机，未来几年将是军用飞机的加速发展批产期，战略空军和强军梦将助力军机产业跨越式发展。
近期军工频频异动，可以看出外围局部地区的冲突仍在紧张，逆全球化趋势给世界格局带来最重要的影响，是局势不稳定性担忧的提升，各国必然在战略上加强自身军事力量建设，中国也不会例外，而且我国空军先进装备的系统性发展已经引起了关注（所以米国一直限制我们的大飞机发展），现役装备升级为“以第三代装备为主，第四代装备为辅”的格局，空中攻防作战能力得到全面增强，整个航空装备产业正在进入了黄金发展阶段。
航空制造业是高端装备制造业代表，其价值链长、覆盖工业部门广，航空制造业可带动诸多相关产业的发展。飞机制造产业链主要包括研发设计、部件制造总装、交付运营、运营服务和维护等环节。
疫情虽然给生产任务以及供应链带来了困难与挑战，但同时也取得了诸多成就与增长，如陕飞一季度飞机交付全面完成、成飞对标集团公司零件产出与试飞架次场新高、西飞复工复产12天交付“运20”、航空工业洪都实现首季均衡交付目标、昌飞零部件刚性计划完成率84.52%，实际完成项较去年增加近 2000项、哈飞已完成各型号生产任务7000余项等
自1999-2019年我国国防军费累计支出约达11.2万亿元，年均复合增速达到12.8%。2019年国防军费支出预算继续保持7%以上增速，军费预算总额规模持续扩张、军费增长趋势确定，为武器装备采购提供良好资金保障，军工行业总需求也更加确定。
当前军工行业“强军+采购+型号”三大周期叠加，行业需求持续扩大，叠加国防预算持续保持增长趋势，为装备采购提供资金保障，且军工行业业绩前瞻彰显军工业绩持续增长，尤其军工飞机的景气度处于上行阶段。
我国武器装备采购以五年为一个周期，装备采购节奏大抵遵循“前3年一半，后2年一半”即前低后高，逐年增长的经验规律，并且2020年作为“十三五”规划的末年其按照以往的采购惯例，迎来新一轮采购周期。
行业部分企业
1）主机厂龙头：中航沈飞、中直股份、内蒙一机。
2）分系统龙头：中航机电、中航电子、航发动力、四创电子、国睿科技。
3）芯片、元器件及材料龙头：景嘉微、海格通信、中航光电、航天电器、宝钛股份、光威复材、菲利华、鸿远电子、中航高科、振华科技、火炬电子、中航电测。
4）航天领域：天银机电、中国卫星、航天电子、天奥电子（卫星产业链下游应用市场将保持快速拓展）
5）信息化+自主可控：亚光科技（军工电子微波组件）、四创电子、国睿科技（雷达领先企业，背靠电科核心院所）、振华科技（军工电子领先企业）
市场情绪开始回暖，很多热点前期前沿团队已为大家进行梳理，别忘记温故而知新哦！记得点赞关注我！！！