看涨期权的出售者收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。他处于空头状态，持有看涨期权空头头寸。
例如，我们出售1股看涨期权，其他数据与上一篇《不再盲目投资之一——买入看涨期权会怎样？》的例子相同，标的股票的当前市价为100元，执行价格为100元，到期日一年后的今天，期权价格为5元。其到期日的损益有以下四种可能：
（1）股票市价小于或等于100元，看涨期权买方不会执行期权，由于期权价格为5元，我们的空头看涨期权的净收益为5元（期权价值5元+期权到期日价值0元）。
（2）股票市价大于100元并小于105元，例如股票市价103元，买方会执行期权。我们有义务以100元的执行价格出售股票，需要以103元补进ABC公司的股票，这时我们的净收入（即空头看涨期权到期日价值）为-3元（执行价格100元-股票市价103元），我们的期权净损益为2元（期权价格5元+期权到期日价值-3元）。
（3）股票市价等于105元，期权买方会执行期权，我们净收入-5元（执行价格100元-股票市价105元），我们的空头看涨期权的净损益为0元，（期权价值5元+期权到期日价值-5元）。
（4）股票市价大于105元，假设为110元，多头会执行期权，我们空头净收入-10元（执行价格100元-股票市价110元），我们的空头看涨期权的净损益为-5元，（期权价值5元+期权到期日价值-10元）。
对与看涨期权来说，空头和多头的价值不同。
（1）如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值，金额的绝对值相同。
（2）如果标的股票价格低于执行价格，期权被放弃，双方的价值均为零。
无论怎样，空头得到了期权费，而多头支付了期权费。