每周持仓
600585海螺水泥24.38%
000895双汇发展19.51%
300676华大基因19.40%
600048保利地产12.15%
H00700腾讯控股24.55%
占比是个股市值/总体股票市值（不含现金、债券、基金等）
本周定投了天弘中证食品饮料、上投摩根医药和华夏移动互联场外基金。
APP里头部分现金买了国债逆回购。
股票无交易。
交易所债券回购利率全线大幅攀升，2020年1月28日GC001收盘报7.145%，盘中最高触及9.99%创逾两年新高；R-001报4.9%，盘中最高触及9.8%创逾两年新高。
近期股市下杀也有央行投放流动性表现谨慎，打破了之前市场资金宽松的一致性预期，在经济边际改善速度趋于放缓的情况下，去杠杆和货币政策正常化已在路上。
隆基股份发布了快报，预计2020年净利润82亿-86亿元，同比增长55.3%-62.88%。低于市场预期的净利到100亿，周四先跌为敬。
不过隆基股份的估值变化不大，50%业绩增速对应50倍估值，短期调整到100那就又回到了开新仓的成本，只是叠加近期的市场系统下杀，手上的子弹会偏向定投消费、医疗和互联网的基金以及做部分国债逆回购。
至于双汇发展和海螺水泥近期的调整向下，我也不清楚是为什么，暂时理解为市场不偏好了，那就继续拿着。
股市·中股楼
拜登上任后，围绕着南海和对岸，开始有一些动作。
美国航母经由巴士海峡进入南海活动，这是美国航母在今年首次进入南海，上一次美国航母进入南海还是5个月前。
台海风云录
今年应该是股市赚钱很难的一年。
疫情反复、地缘政治冲突、宽松如何退出等造成了“涨出股灾的牛市”感觉。
很多人赚了指数没赚钱。
依然是一个分化的大时代，疫情只是加速了分化。
K型复苏其实就是K型分化。
今年的市场会呈现一个抱团高估、波动加大和高度分化的格局。
在这种情况下，风控第一，去掉杠杆，放低收益率预期。
趁着大波动，逢低加仓核心股权，如腾讯、茅台等这样的标的。
楼市·中股楼
距离上次持有地产万科和融创，今年一月份开仓保利地产，地产类股票有两年没持有了。
然而，地产建仓后，起势的是另一家——新城控股——我也筛过这一家，不过的确有点介意前董事长干的事，直接就删了自选。
这周以来新城连涨了一周，算上上周，快两周了的连续上涨了，市值站上了千亿。
而保利低于15那一天一把换了之后，每天都弹出来新低。
难道新城有吾悦广场，保利就没有保利商置。
年报里边新城销售面积比上年同期下降3.42%，合同销售额比上年同期下降7.33%。
也能大概看出2020年的售价应该也是同比下滑的。
当然，根据公告销售目标是完成了的。
不过我现在更多看的是利润率是否下滑。
而新城控股恰恰是连续毛利率、净利率下滑的。
雪球上讨论上涨是因为新城控股超额完成2020年初制定的全年新开业30座吾悦广场的目标.旗下已开业吾悦广场及委托管理在营商业项目达到100座。2020年，新城商业运营总收入增长至57.21亿元，超额完成55亿租金的目标，同比上涨超过30%。
资本市场对收租类资产还是更认可的。
这个我也认可，比如说物业的资本逻辑。
不过我更愿意等一等利润释放的时候。
2021年开年伊始，房地产企业在债市密集融资。1月以来，已有超过30家企业披露了发债计划，境内外发债总规模达到千亿量级。
这轮发债虽有着年初“抢跑”的惯性，但两个重要的背景不容忽视。
2020年“三条红线”和银行两个指标的出台，在一定程度上限制房企的负债规模。但2021年是房企到期债务规模最大的一年。
2021年到期债务规模（不含2021年将发行的超短期债券）预计将超过1.2万亿元，同比增长36%。
“三条红线”+“两个指标”+偿债压力，将使房企迎来现金流最紧张的时段。
从更长远的周期来看，行业的发展思路正在逐渐改变。